Вс, 1 августа 2021

Потенциал падения золота ограничен

1 декабря 2020   Драгоценные металлы

Защитная функция золота померкла. Причина — прогресс мировой фарминдустрии в борьбе с пандемией 2020 г. Несмотря на сохраняющиеся риски волн эпидемии, инвесторы закладывают постепенное восстановление деловой и потребительской активности крупнейших экономик на фоне адаптации хозяйствующих субъектов к ограничениям гуманитарно-экономического характера.

23 ноября котировки золота не удержались в области многомесячной консолидации, минимумы начала осени у $1850 за унцию были прорваны, наблюдалось импульсное нисходящее движение инструмента. К полудню 24 ноября негативный сентимент в золоте сохраняется, а цены опустились к летней поддержке у $1820.

С фундаментальной точки зрения успех здравоохранения, возвращение индексов деловой уверенности PMI США на многолетние максимумы, снижение темпов роста спроса на металл от мировых центробанков и ограниченность в маневре по ставкам крупнейших экономик на фоне и так околонулевой стоимости фондирования, приводят к закономерному спаду аппетита инвесторов к драгметаллу.

На среднесрочном горизонте не просматривается факторов, способных вернуть цены выше пиковых значений начала августа в районе $2000.

С технической точки зрения прорыв области поддержки характеризует слабость игроков на повышение и не сулит скорейший подъем котировок. Напротив, сохраняются риски сползания в сторону ближайших технических поддержек в области $1750–1770 за унцию. А вероятные отскоки пока рассматриваются в качестве технической коррекции и возможного тестирования уровня спроса ($1850) уже снизу-вверх, пройденного накануне.

Посмотрим и с третьей стороны. Как вероятностные статистические модели оценивают риски движения котировок золота с целью прогнозирования пределов падения инструмента на ближайший месяц.

Воспользуемся методикой исторического моделирования VAR. С алгоритмом подхода и разбором конкретных примеров оценки можно ознакомиться в нашем специальном обучающем материале.

Итак, ставится задача: оценить предел, ниже которого с вероятностью 95–99% котировки золота не упадут в течение ближайшего месяца.

Результаты оценки представлены в таблице:

Согласно расчетам, в течение месяца с вероятностью 95% золото не опустится от текущих значений ниже $1677. Это область цен второй половины апреля 2020 г., обозначенная на графике выше.

Предел риска при заданных статистических и вероятностных параметрах — 8,55%. Амплитуда дневных колебаний статистически (95%) не превышает 2% и ограничена 3% при нормальном распределении в 99%.

Важно: вероятностная модель не говорит о неизбежности падения того или иного инструмента, а лишь отражает статистический предел риска при заданных временных рамках и исторических параметрах цен актива.

Источник  

Рекомендованные материалы по теме



Прогнозы экспертов

К концу 2022 года золото может упасть до $1500   Банк OCBC
Ожидаем в июне колебания курса евро к рублю в рамках 87-92 руб.   Альпари
Brent достигнет пика на $75 в 3 квартале   Capital Economics
Курс доллара к рублю к концу 2022 г. составит 80.00   Capital Economics
В мае курс евро к рублю будет находиться в интервале от 87 до 91 руб. за евро   Альпари
Цена Brent во втором полугодии может достичь $74 за баррель   Инвестбанк Citi
Bloomberg предполагает укрепление рубля до 73 за доллар к середине года   Bloomberg
Биткоин по $80 000 уже во втором квартале   Bloomberg
Альпари ожидает в апреле курс евро к рублю в интервале от 86 до 91 руб. за евро.   Альпари
Курс рубля в апреле стабилизируется в диапазоне 73-76 рублей в паре с долларом   FxPro
Рубль может укрепиться во втором квартале 2021 года до 72 руб./$   Сбербанк
Возможен роста курса доллара к 76-77 руб./$ в марте   FxPro
В Сбербанке ожидают среднегодовой курс рубля на уровне 72 за доллар и 90 за евро   Сбербанк
Альфа-банк ожидает курс доллара на уровне 75 руб./$ в конце года   Альфа-банк
Курс евро к рублю будет находится в интервале от 88 до 94 руб. за евро.   Альпари

Рейтинг прогнозов

Прогнозы

Биткоин восстанавливается после шокового падения ниже $30 000 во вторник. Первая криптовалюта пытается удержаться в прежнем диапазоне последних пяти...

теоретик   24 июн 2021   Биткоин


Рынок упал на 15%, пока MicroStrategy инвестировала еще на $500 млн. Розничные инвесторы ушли. Трейдеры пережили слишком много массовых ликвидаций....

хеджhog   23 июн 2021   Биткоин


Биткоин перешел на медвежий рынок и к агрессивным продажам приступают крупные игроки. Индекс капитуляции «китов» оказался положительным: это говорит...

acc0untant   23 июн 2021   Биткоин


Биткоин во вторник краткосрочно падал ниже $30 000, обновив минимумы с 19 мая. Однако затем произошел резкий отскок к $33 000. Снижение происходит на...

RealSatoshi   23 июн 2021   Биткоин


Крупные спекулянты увеличили чистую позицию на продажу контрактов на биткоин на 0.44 тыс. контрактов до 1.64 тыс. Крупные спекулятивные игроки начали...

$uppport&re$1$tance   22 июн 2021   Биткоин


Прогнозы