Сб, 17 апреля 2021

Потенциал падения золота ограничен

1 декабря 2020   Драгоценные металлы

Защитная функция золота померкла. Причина — прогресс мировой фарминдустрии в борьбе с пандемией 2020 г. Несмотря на сохраняющиеся риски волн эпидемии, инвесторы закладывают постепенное восстановление деловой и потребительской активности крупнейших экономик на фоне адаптации хозяйствующих субъектов к ограничениям гуманитарно-экономического характера.

23 ноября котировки золота не удержались в области многомесячной консолидации, минимумы начала осени у $1850 за унцию были прорваны, наблюдалось импульсное нисходящее движение инструмента. К полудню 24 ноября негативный сентимент в золоте сохраняется, а цены опустились к летней поддержке у $1820.

С фундаментальной точки зрения успех здравоохранения, возвращение индексов деловой уверенности PMI США на многолетние максимумы, снижение темпов роста спроса на металл от мировых центробанков и ограниченность в маневре по ставкам крупнейших экономик на фоне и так околонулевой стоимости фондирования, приводят к закономерному спаду аппетита инвесторов к драгметаллу.

На среднесрочном горизонте не просматривается факторов, способных вернуть цены выше пиковых значений начала августа в районе $2000.

С технической точки зрения прорыв области поддержки характеризует слабость игроков на повышение и не сулит скорейший подъем котировок. Напротив, сохраняются риски сползания в сторону ближайших технических поддержек в области $1750–1770 за унцию. А вероятные отскоки пока рассматриваются в качестве технической коррекции и возможного тестирования уровня спроса ($1850) уже снизу-вверх, пройденного накануне.

Посмотрим и с третьей стороны. Как вероятностные статистические модели оценивают риски движения котировок золота с целью прогнозирования пределов падения инструмента на ближайший месяц.

Воспользуемся методикой исторического моделирования VAR. С алгоритмом подхода и разбором конкретных примеров оценки можно ознакомиться в нашем специальном обучающем материале.

Итак, ставится задача: оценить предел, ниже которого с вероятностью 95–99% котировки золота не упадут в течение ближайшего месяца.

Результаты оценки представлены в таблице:

Согласно расчетам, в течение месяца с вероятностью 95% золото не опустится от текущих значений ниже $1677. Это область цен второй половины апреля 2020 г., обозначенная на графике выше.

Предел риска при заданных статистических и вероятностных параметрах — 8,55%. Амплитуда дневных колебаний статистически (95%) не превышает 2% и ограничена 3% при нормальном распределении в 99%.

Важно: вероятностная модель не говорит о неизбежности падения того или иного инструмента, а лишь отражает статистический предел риска при заданных временных рамках и исторических параметрах цен актива.

Источник  

Рекомендованные материалы по теме



Прогнозы экспертов

Биткоин по $80 000 уже во втором квартале   Bloomberg
Альпари ожидает в апреле курс евро к рублю в интервале от 86 до 91 руб. за евро.   Альпари
Курс рубля в апреле стабилизируется в диапазоне 73-76 рублей в паре с долларом   FxPro
Рубль может укрепиться во втором квартале 2021 года до 72 руб./$   Сбербанк
Возможен роста курса доллара к 76-77 руб./$ в марте   FxPro
В Сбербанке ожидают среднегодовой курс рубля на уровне 72 за доллар и 90 за евро   Сбербанк
Альфа-банк ожидает курс доллара на уровне 75 руб./$ в конце года   Альфа-банк
Курс евро к рублю будет находится в интервале от 88 до 94 руб. за евро.   Альпари
Рублю вполне по силам вернуться к отметкам вблизи 70 в первом квартале 2021   FxPro
Курс доллара к рублю может опуститься до 65   Альфа-Капитал
Commerzbank ждет укрепления рубля до 70 за доллар   Commerzbank
На конец года курс рубля будет находится на уровне 68 руб./$   Bank of America
Цена Brent в январе вряд ли сможет достичь $60 за баррель   Альпари
Рубль к концу 2021 года может подорожать до 67 руб./$   Сбербанк
Курс евро к рублю в январе 2021 года окажется в интервале от 88 до 93 руб. за евро.   Альпари

Рейтинг прогнозов

Прогнозы

Аналитические компании, включая Glassnode, приходят к мнению, что майнеры откладывали добытые монеты в ожидании роста цен. Похожее отношение...

acc0untant   16 апр 2021   Криптовалюты


По мере приближения момента начала прямого листинга крипторынок показывал внушительный рост, достигнув общей капитализации в $2.2 трлн. Индекс...

теоретик   16 апр 2021   Криптовалюты


Прямой листинг акций Coinbase на бирже Nasdaq оказался весьма успешным, доведя капитализацию биржи в какой-то момент до $105 млрд. Таким образом,...

tradewisely   16 апр 2021   Криптовалюты


Биткоин, обласканный вниманием корпораций, фондов, медийных личностей, платежных систем и порой фанатично настроенных розничных инвесторов, без...

Know1tAll   16 апр 2021   Биткоин


Биткоин подешевел в среду после того, как в начале дня установил новый исторический максимум около $64,8 тыс. Резкое снижение произошло после того,...

хеджhog   15 апр 2021   Биткоин


Прогнозы