Рейтинг инвестиционных инструментов – Все инвестиции в одном рейтинге   
Воскресенье, 18 ноября
Медиа партнеры и спонсоры
           

Трамп не в восторге от повышения ставок

27 сентября, 2018

По итогам заседания Комитета по открытым рынкам (FOMC) ФРС США от 25–26 сентября ставка по федеральным фондам (FFR) ожидаемо была повышена на +0,25 п. п. до диапазона 2,00–2,25%. Соответствующее решение было принято единогласно всеми членами Комитета. Повышение бенчмарка стало уже третьим в текущем году – после мартовского и июньского решений, а с начала цикла ужесточения денежно-кредитной политики в декабре 2015 года – восьмым.

Официальный комментарий к заседанию Комитета от 26 сентября носил скорее нейтральный характер. Заметным стал отказ от обозначения денежно-кредитной политики, как "стимулирующей" ("accommodative"), что некоторыми участниками рынка было воспринято как "мягкий" сигнал, который может указывать на приближение ставки к нейтральному уровню. Однако, на а рамках пресс-конференции председатель ФРС Дж. Пауэлл отметил, что отказ от обозначения политики, как "стимулирующей" не сигнализирует о каких-либо изменениях в общей направленности политики.

В документе FOMC отмечается продолжение улучшения ситуации рынка труда, а темпы роста экономической активности характеризуются как сильные. Напомним, что, согласно 2-ой оценке, ВВП США во 2 квартале текущего года вырос на +3,8% (в пересчете на годовые темпы) - максимальный рост, начиная с 3 квартала 2014 года. Безработица в августе составила 3,9% (на -1,1 п. п. ниже таргета регулятора). В коммюнике также отмечается продолжение активного роста потребительских рас-ходов и расширение инвестиций бизнеса в основной капитал.

Важно отметить отсутствие указаний на рост долгосрочных инфляционных рисков и тезис о том, что показатели долгосрочных инфляционных ожиданий в целом меняются слабо. В годовом выражении общий показатель инфляции и инфляции без учета цен на продукты питания и топливо остаются близкими к уровню 2% - подразумеваются индикаторы PCE и Core PCE (таргетируется регулято-ром).

Согласно представленному обновленному прогнозу, рост ВВП США в текущем году составит +3,1% (ранее +2,8%), в 2019 - 2020 годы – +2,5% и +2,0% соответственно (против +2,4% и +2,0% ранее). Безработица дополнительно снизится к концу текущего года до 3,7%, в 2019–2020 годах составит 3,5%. Ожидания по индексу Core PCE на текущий год – +2,0%, на 2019–2020 годы – +2,1% - прогнозы остались неизменными.

Членами FOMC ожидается еще одно повышение FFR до конца текущего года - до 2,25 – 2,50% и три дополнительных "шага" по бенчмарку в следующем году, как и прогнозировалось ранее.

Согласно текущим котировкам фьючерсов на ставку, вероятность повышения FFR на заседании в ноябре оценивается как нулевая, в декабре – порядка 78%. Согласно опросу Bloomberg, завершенному в начале текущей недели, FOMC будет поднимать FFR на +0,25 п. п. ежеквартально до июня 2019 года включительно. Таким образом, участники рынка рассчитывают, что верхняя граница целевого диапазона ставки достигнет 3,0% к середине 2019 года, следующее повышение прогнозируется не ранее 4 квартала 2019 года. 
На пресс-конференции председатель ФРС Дж. Пауэлл дал в целом оптимистичную оценку ситуации в экономике США. По его словам, экономика растет высокими темпами, безработица остается на низком уровне, при этом инфляция стабилизировалась. Председатель ФРС отметил, что растущая напряженность в сфере международной торговли остается в центре внимания регулятора, но при этом она пока не достигла того уровня, который бы вызвал серьезные опасения у членов FOMC.

Отмечено, что при определении сроков и величин будущих корректировок целевого диапазона процентной ставки Комитет будет оценивать реализованные и ожидаемые экономические условия в сравнении с целевыми показателями - максимальной занятостью и инфляцией на уровне 2%.

Эта оценка будет учитывать широкий спектр информации, включая показатели условий на рынке труда, индикаторы роста инфляции и инфляционных ожиданий, а также данные об изменении финансовых и международных условий.

Следует отметить, что с июля Д. Трамп неоднократно подвергал критике политику ФРС, заявляя, что он не в восторге от повышения ставок. Соответствующие заявления со стороны президента США были сделаны и после вчерашнего решения регулятора, однако, пока комментарии и действия FOMC не дают никаких оснований говорить о приостановке цикла ужесточения ДКП.

Первичную реакцию рынка на итоги заседания американского регулятора можно в целом назвать умеренной. Американские фондовые индексы изменились минимально – S&P 500 на -0,3%, Dow Jones на -0,4%, NASDAQ Composite на -0,2%. Котировки нефти и золота показали умеренные и раз-нонаправленные изменения (к закрытию 25 сентября): +0,4% (по сорту Brent) и -0,3% соответственно.

Доходность UST-10 отреагировала наиболее к закрытию снизилась на -7 б. п. до ~3,03%, в целом кривая снизилась примерно на -4 б.п., и ее наклон стал немного более плоским. Индекс доллара США DXY вырос на +0,4% – до 94,5 п., а доллар к евро ревальвировался на 0,5% - до 1,17, хотя в данном случае на евро мог негативно повлиять и фактор роста политической напряженности в Италии.

Российский рынок демонстрирует умеренный рост на +0,5% по индексам Мосбиржи и РТС. Кривая ОФЗ практически не изменилась – в среднем -2 б.п.), а суверенная кривая евробондов сместилась вниз на -4 б. п., в основном в среднем и дальнем сегментах. Рубль на открытии изменился минимально, текущая котировка к доллару США составляет 65,8 руб.


Ссылка на источник   Банковские депозиты

12 ноября, 2018

Ставки по вкладам в банках заметно выросли

После повышения ключевой ставки ЦБ России в сентябре на 0,25% пунктов и корректировки прогнозов по инфляции в сторону роста ставки по депозитам в банках ощутимо выросли...

7 ноября, 2018

ЦБ отозвал лицензию у двух банков

Приказом Банка России от 07.11.2018 отозвана лицензия на осуществление банковских операций у кредитной организации ООО КБ «Агросоюз» и АО «Банк Инноваций и Развития»...

16 октября, 2018

Ставки по депозитам в банках растут - но смысла для накопления в этом нет

Повышение ключевой ставки ЦБ и отток средств из банков заставили кредитные организации поднять проценты по вкладам...

10 октября, 2018

ЦБ РФ не планирует понижать ставку

Банк России не вернется к понижению ключевой процентной ставки раньше конца 2019 года – начала 2020 года, об этом заявил глава Департамента...

27 сентября, 2018

ФРС ожидает четыре повышения ставки в 2019 году

Медианный прогноз по процентной ставке 2018 году составляет 2,4%, а на конец 2019 года – 3,1%, что подразумевает четыре повышения ставки...

27 сентября, 2018

ФРС повысила ставки, сигнализируя о новом ужесточении в декабре

ФРС приняла решение повысить процентную ставку третий раз в этом году, сигнализируя о готовности вновь повышать процентную ставку в декабре...

25 сентября, 2018

Ставки по вкладам продолжают расти

Средняя максимальная ставка по вкладам десяти банков РФ, привлекающих наибольший объем депозитов физлиц в рублях...

Банковские депозиты

Банковские вклады (депозиты) являются одним из самых доступных и консервативных видов инвестирования, обеспечивающих пассивный доход с минимальным риском и долгой перспективой. Все риски провалов доходности сделок с участием капитала клиента банк принимает на себя, компенсируя эти потери из собственных средств.

Индекс Инвестиционного Интереса: 8.2


12 ноября, 2018 Ставки по вкладам в банках заметно выросли

7 ноября, 2018 ЦБ отозвал лицензию у двух банков

16 октября, 2018 Ставки по депозитам в банках растут - но смысла для накопления в этом нет





ТОП 10 инвестиций октября 2018ТОП 10 инвестиций октября 2018
Топ 10 инвестиций
Страх перед неизвестным ведет к еще одной распродажеСтрах перед неизвестным ведет к еще одной распродаже
Финансовые статьи
Инвестиции в недвижимость, чтобы пережить медвежий рынокИнвестиции в недвижимость, чтобы пережить медвежий рынок
Финансовые статьи
Инвесторы с Уолл-Стрит беспокоятся по поводу коррекцииИнвесторы с Уолл-Стрит беспокоятся по поводу коррекции
Финансовые прогнозы и аналитика
Private Money 2018Private Money 2018
Найти инвестора. Выставки. Конференции. Форумы.
ТОП 10 инвестиций сентября 2018ТОП 10 инвестиций сентября 2018
Топ 10 инвестиций
Листинг на крупной криптобирже не является гарантией успехаЛистинг на крупной криптобирже не является гарантией успеха
Финансовые статьи
ТОП – 5 конференций для инвесторовТОП – 5 конференций для инвесторов
Топ 10 инвестиций
Хардфорки дестабилизируют криптовалютуХардфорки дестабилизируют криптовалюту
Финансовые статьи
Тонкости банковских комиссий и платежейТонкости банковских комиссий и платежей
Финансовые статьи

Новости инвестиций
Форекс
ПАММ счета
Акции
Драгоценные металлы
Фьючерсы на индексы
Банковские депозиты
ПИФы
Биткоин
Наличные деньги
Недвижимость
Нефть, газ, сырье
ICO
Доверительное управление
Деривативы
Облигации
Структурные ноты
Ставки на спорт
Накопительные программы
Венчурные инвестиции
Искусство, антиквариат
Хедж-фонды
Металлы
Автомобили, яхты, самолеты
Драгоценные камни
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)
Сельхоз продукция
Образование
Шоу бизнес
Здоровье
Необычные инвестиции
Бинарные опционы


Поделиться материалом: