Вс, 25 октября 2020

Финам открыл прием заявок на участие в IPO Совкомфлота

5 октября 2020   Акции

Клиенты группы компаний "ФИНАМ" смогут принять участие в IPO ПАО "Совкомфлот", которое состоится 7 октября 2020 г. на Московской бирже. Подать заявку на покупку акций в ходе первичного публичного размещения крупнейшей в России судоходной госкомпании смогут, в том числе, и неквалифицированные инвесторы. Минимальная сумма поручения составляет 50 000 рублей, книга заявок будет закрыта 5 октября 2020 г. в 19:00.

"Совкомфлот" является одним из мировых лидеров в области морской транспортировки сжиженного газа, сырой нефти и нефтепродуктов, а также обслуживания и обеспечения морской добычи углеводородов. Компания участвует в обслуживании крупных энергетических проектов в России и за ее пределами. Собственный и зафрахтованный флот, специализирующийся на транспортировке углеводородов из районов со сложной ледовой обстановкой, включает 147 судов общим дедвейтом 12 741 762 тонны и средним возрастом 9 лет, при этом 80 судов имеют высокий ледовый класс.

IPO крупнейшей в России судоходной группы компаний "Совкомфлот" проводится в рамках плана приватизации на 2020-2022 годы. После допэмиссии акции с тикером FLOT будут размещены на Московской бирже, начало торгов запланировано на 9 октября 2020 года. Государство планирует остаться мажоритарным акционером.

Диапазон цены IPO составляет 105–117 рублей за одну акцию "Совкомфлота". Планируется привлечь не менее $500 млн для финансирования инвестиционной программы и погашения долга.


Аналитики ГК "ФИНАМ" выделяют ряд факторов привлекательности бизнеса компании:

  • Компания играет важную стратегическую роль в обслуживании крупных энергетических проектов страны и работает с крупнейшими представителями нефтегазовой отрасли.
  • Выручка компании номинирована в долларах.
  • Объем законтрактованной выручки составляет приблизительно $20 млрд, что превышает выручку 2019 года в 12 раз. Средневзвешенный̆ срок действия тайм-чартерных договоров составляет 23 года.
  • Прибыль компании растет даже в кризис. EBITDA 2020Е может составить $1 166 млн (+41% г/г), а чистая прибыль акционеров - $426 млн (+92% г/г).
  • По итогам 2020 года "Совкомфлот" может выплатить не менее 50% чистой прибыли по МСФО, дивиденды могут составить $225 млн (див. доходность 5,8%-6,5%).
  • Привлеченный капитал эмитент планирует направить на финансирование инвестиционной программы и погашение долга.

По расчетам аналитиков ГК "ФИНАМ", средняя капитализация размещения в $3,7 млрд подразумевает оценку в 10,3x прибыли LTM, а стоимость бизнеса (EV) в 6,6х EBITDA LTM, что приемлемо для дивидендной крупной промышленной компании. Целевая цена на 12 месяцев составляет $1,71, или 135 рублей по курсу 79 руб./долл. Потенциальная доходность, таким образом, может составить от 15% до 28% и 21-35% с учетом дивидендов.

IPO "Совкомфлота" на Московской бирже состоится 7 октября 2020 года. Заявку на участие в публичном размещении могут подать как квалифицированные, так и неквалифицированные инвесторы (клиенты АО "ФИНАМ" и АО "Банк ФИНАМ") - до 19:00 (мск) 5 октября 2020 года. Расчеты будут производиться в режиме "Т+2", первый день торгов - 9 октября 2020 года.

Источник  

Рекомендованные материалы по теме



Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Покупать и продавать акции на фондовом рынке частное лицо имеет право только через брокера.

ИИИ: 8.5

Доход: 7 из 10
Риск: 5 из 10

Инвестиции

БКСЗдоровье
ИИИ: 8.9, Д/Р: 2/4
LBLVФорекс
ИИИ: 8.7, Д/Р: 9/9
HQ BrokerНефть, газ, сырье
ИИИ: 8.6, Д/Р: 6/4
Открытие БрокерАкции
ИИИ: 8.5, Д/Р: 7/5
Crypto-Rating.comБиткоин
ИИИ: 8.4, Д/Р: 8/6
Ренессанс КапиталОблигации
ИИИ: 8.3, Д/Р: 5/4
СбербанкНакопительные программы
ИИИ: 8.2, Д/Р: 3/2
Открытие БрокерИИС
ИИИ: 8.1, Д/Р: 7/4
Кошелев ПроектНедвижимость
ИИИ: 8, Д/Р: 5/5
Crypto-Rating.comКриптовалюты
ИИИ: 8, Д/Р: 9/10
Райффайзен БанкНаличные деньги
ИИИ: 7.9, Д/Р: 0/1
Кошелев-БанкБанковские депозиты
ИИИ: 7.8, Д/Р: 4/2
ВТБПИФы
ИИИ: 7.8, Д/Р: 6/5
СитибанкСтруктурные ноты
ИИИ: 7.7, Д/Р: 6/6
Альфа-ФорексПАММ счета
ИИИ: 7.7, Д/Р: 8/8

Рейтинг инвестиций