Понедельник, 9 декабря 2019

Сбербанк: Слишком прибыльный, чтобы быть дешевым

БрокерБКС
ИнвестицияАкции
Тренд Рост
Дата открытия / закрытия 17 апреля 2017 / 30 ноября -0001
Цена открытия / целевая 149.7 руб / 182 руб
Прогноз / Результат 21.58% /
Статус
Цена закрытия

Основные драйверы роста цены акций

- Продолжающееся снижение стоимости риска за счет роста качества активов.
- Хорошие технические уровни для входа в актив.
- Расширение стабильного исторического дисконта по мультипликаторам от аналогов.
- Сильные результаты за первый квартал не учтенные в цене.
- Снижение дисконта к аналогам за страновой риск.

Снижение стоимости риска – ключ к повышению рентабельности
Динамика стоимости риска в 2016 году – лучше прогнозов 

Стоимость риска стабильно снижалась весь минувший год, составив 180 б.п., в сравнении с 250 б.п. в 2015 году. Такая динамика значительно влияет на эффективность бизнеса за счет снижения отчисления в резервы под обесценение, что порождает дополнительные средства для кредитования. 

Показатель продолжает снижение в первом квартале 2017 г. 

Есть основания предполагать, что тренд продолжится. Качество активов банка растет, подтверждается данными за 1-ый квартал по РСБУ, которые свидетельствуют о двукратном снижении расходов на совокупные резервы к 1-му кварталу 2016 года. Стоимость риска в финансовом отчете по МСФО должна показать снижение. 

Топ 10 Инвестиционных идей 2019

Инвестиционная идея Тренд Дата откр. / закр. Цена откр. / целевая Прогноз / Результат Статус Цена закр.
1 МРСК Центра транслирует высокую доходность
Финам   Акции
15 окт 2019
3 сен 2020
0.31 руб
0.4 руб
29.03%
2 WayFair - честный путь, чистый шорт
Citron Research   Акции
14 окт 2019
13 окт 2020
107.77 $
70 $
-35.05%
3 Инвесторы МОЭСК заряжены на дивиденды
Церих   Акции
11 окт 2019
11 янв 2020
0.87 руб
0.95 руб
9.2%
4 Допэмиссия РКК Энергии
ЛМС   Акции
10 окт 2019
9 окт 2021
5160 руб
6904 руб
33.8%
5 Charles Schwab, потому что не всё брокеру комиссия
Тинькофф   Акции
9 окт 2019
8 окт 2023
35.5 $
66.2 $
86.48%
6 FXRL - Индекс РТС с дивидендом
Открытие   Акции
8 окт 2019
8 окт 2020
2714.5 руб
3300 руб
21.57%
7 Золото дороже золота
Атон   Драгоценные металлы
7 окт 2019
6 окт 2020
1496 $
1600 $
6.95%
8 Акции Мосбиржи - что порадует инвесторов?
Риком-Траст   Акции
3 окт 2019
17 окт 2019
91.43 руб
100.2 руб
9.59%
9 ДЭК - Оферта века
ЛМС   Акции
27 сен 2019
26 июн 2020
1.066 руб
1.76 руб
65.1%
10 Фосагро - засеять озимые
ITI Capital   Акции
26 сен 2019
30 сен 2020
2445 руб
3099 руб
26.75%