Суббота, 14 декабря 2019

ТМК: американский дивизион наконец-то начал зарабатывать

Брокер
ИнвестицияАкции
Тренд Рост
Дата открытия / закрытия 19 мая 2017 / 30 ноября -0001
Цена открытия / целевая 75.5 руб / 86 руб
Прогноз / Результат 13.91% /
Статус
Цена закрытия

ТМК ОПУБЛИКОВАЛА СИЛЬНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ПО МСФО ЗА 1К17

Выручка составила $944 млн, что на 2% выше консенсус-прогноза и на 5% выше кв/кв, показатель EBITDA достиг $142 млн (+3% по сравнению с консенсус-прогнозом, +1% кв/кв), рентабельность EBITDA оказалась стабильной на уровне 15% (-1 пп кв/кв). На финансовые показатели российского дивизиона оказал давление снижающийся спрос на трубы большого диаметра и увеличение затрат из-за роста цен на сталь (EBITDA упала на 11% кв/кв до $127 млн). Тем не менее это было компенсировано блестящей динамикой американского дивизиона, который, наконец, вышел в плюс по EBITDA ($9 млн) после серий квартальных убытков. ТМК подтвердила свой прогноз на 2017 - практически неизменная рентабельность г/г и рост финансовых результатов по сравнению с 2016.

Наше мнение. Сильные результаты, на наш взгляд, чуть обогнавшие консенсус-прогноз по показателю EBITDA. Мы приветствуем разворот в динамике американского дивизиона и подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ по ТМК, которая должна выиграть от снижения цен на сталь и стабилизации американского рынка труб нефтегазового сортамента.

Топ 10 Инвестиционных идей 2019

Инвестиционная идея Тренд Дата откр. / закр. Цена откр. / целевая Прогноз / Результат Статус Цена закр.
1 МРСК Центра транслирует высокую доходность
Финам   Акции
15 окт 2019
3 сен 2020
0.31 руб
0.4 руб
29.03%
2 WayFair - честный путь, чистый шорт
Citron Research   Акции
14 окт 2019
13 окт 2020
107.77 $
70 $
-35.05%
3 Инвесторы МОЭСК заряжены на дивиденды
Церих   Акции
11 окт 2019
11 янв 2020
0.87 руб
0.95 руб
9.2%
4 Допэмиссия РКК Энергии
ЛМС   Акции
10 окт 2019
9 окт 2021
5160 руб
6904 руб
33.8%
5 Charles Schwab, потому что не всё брокеру комиссия
Тинькофф   Акции
9 окт 2019
8 окт 2023
35.5 $
66.2 $
86.48%
6 FXRL - Индекс РТС с дивидендом
Открытие   Акции
8 окт 2019
8 окт 2020
2714.5 руб
3300 руб
21.57%
7 Золото дороже золота
Атон   Драгоценные металлы
7 окт 2019
6 окт 2020
1496 $
1600 $
6.95%
8 Акции Мосбиржи - что порадует инвесторов?
Риком-Траст   Акции
3 окт 2019
17 окт 2019
91.43 руб
100.2 руб
9.59%
9 ДЭК - Оферта века
ЛМС   Акции
27 сен 2019
26 июн 2020
1.066 руб
1.76 руб
65.1%
10 Фосагро - засеять озимые
ITI Capital   Акции
26 сен 2019
30 сен 2020
2445 руб
3099 руб
26.75%