Четверг, 5 декабря 2019

У акций ТГК-1 умер. потенциал (в смысле - умеренный)

Брокер
ИнвестицияАкции
Тренд Рост
Дата открытия / закрытия 26 июня 2017 / 30 ноября -0001
Цена открытия / целевая 124 руб / 137 руб
Прогноз / Результат 10.48% /
Статус
Цена закрытия

ТГК-1 – ведущий производитель электроэнергии и тепла в Северо-Западном регионе. Установленная мощность электрогенерации 7 ГВт, из которых 43% приходится на ГЭС. Тепловая установленная мощность 14,5 тыс. Гкал/час. Контрольный пакет, 51,79%, принадлежит Газпромэнергохолдингу. Выручка в 2016 г. составила 78,9 млрд руб., EBITDA 16,3 млрд руб. 

Показатели выручки и операционной прибыли улучшились в I квартале 2017. EBITDA показала рост на 3,8% г/г, до 7,95 млрд руб. Чистая прибыль на фоне увеличения налога на прибыль сократилась на 10% г/г, до 3,9 млрд руб..

Долговые метрики улучшились после завершения основной инвест-программы по ДПМ. В следующие 2 года будет погашено около 80% текущего долга.
Снижение процентных расходов поможет увеличить чистую прибыль, и, соответственно, дивидендные выплаты.
Дивиденды за 2016 г. составят 0,0345 коп. на акцию, что дает текущую дивидендную доходность 2,9%. Дата закрытия реестра – 7 июля.

Проведенная нами оценка по мультипликаторам показывает недооцененность акций ТГК-1 к группе аналогов из России и развивающихся стран порядка 14%.

Топ 10 Инвестиционных идей 2019

Инвестиционная идея Тренд Дата откр. / закр. Цена откр. / целевая Прогноз / Результат Статус Цена закр.
1 МРСК Центра транслирует высокую доходность
Финам   Акции
15 окт 2019
3 сен 2020
0.31 руб
0.4 руб
29.03%
2 WayFair - честный путь, чистый шорт
Citron Research   Акции
14 окт 2019
13 окт 2020
107.77 $
70 $
-35.05%
3 Инвесторы МОЭСК заряжены на дивиденды
Церих   Акции
11 окт 2019
11 янв 2020
0.87 руб
0.95 руб
9.2%
4 Допэмиссия РКК Энергии
ЛМС   Акции
10 окт 2019
9 окт 2021
5160 руб
6904 руб
33.8%
5 Charles Schwab, потому что не всё брокеру комиссия
Тинькофф   Акции
9 окт 2019
8 окт 2023
35.5 $
66.2 $
86.48%
6 FXRL - Индекс РТС с дивидендом
Открытие   Акции
8 окт 2019
8 окт 2020
2714.5 руб
3300 руб
21.57%
7 Золото дороже золота
Атон   Драгоценные металлы
7 окт 2019
6 окт 2020
1496 $
1600 $
6.95%
8 Акции Мосбиржи - что порадует инвесторов?
Риком-Траст   Акции
3 окт 2019
17 окт 2019
91.43 руб
100.2 руб
9.59%
9 ДЭК - Оферта века
ЛМС   Акции
27 сен 2019
26 июн 2020
1.066 руб
1.76 руб
65.1%
10 Фосагро - засеять озимые
ITI Capital   Акции
26 сен 2019
30 сен 2020
2445 руб
3099 руб
26.75%