Ср, 29 января 2020

Алюминий - легкий элемент, портфель не утянет

БрокерDTI
ИнвестицияАкции
Тренд Рост
Дата открытия / закрытия 21 июля 2017 / 21 июля 2018
Цена открытия / целевая 36.7 $ / 51.36 $
Прогноз / Результат 39.95% /
Статус
Цена закрытия

Условия сделки 

Покупка: в диапазоне $33.0 – $34.0

Стоп-лосс: $29.29

Тейк профит: $51,36

Горизонт инвестирования: свыше 9 месяцев 

Краткая характеристика компании 

Alcoa Corporation (Aluminum Company of America) — американская металлургическая компания, специализирующаяся на производстве алюминия. Обладающая капитализацией в более чем $6,6 млрд, Alcoa является пятым по размеру производителем алюминия в мире.

В 2007 году Alcoa пыталась купить конкурента Alcan за $27 млрд, что образовало бы крупнейшего производителя алюминия в мире, но в итоге Alcan был выкуплен Rio Tinto.

Сегодняшняя Alcoa – результат разделения компании на две части в ноябре 2016 г.: Alcoa Corporation, добывающую компанию, и Arconic, обрабатывающую сырые металлы.

Фундаментальный анализ и оценка стоимости

Учитывая, что оставшийся бизнес Alcoa сосредоточен на добыче и первичной обработке алюминия, логично предположить, что акции компании зависят от котировок метала (см. рис. 2).

Ряд причин указывают на потенциал для роста металла и, следовательно, акций $AA. Среди них: 

  • Рост производства в Китае, крупнейшем поставщике в мире, замедляется за счет жестких ограничений, введенных властями.
  • Департамент коммерции США проводит расследование о проводимом импортерами алюминия демпинге, что потенциально даст больший контроль над ценами локальным производителям, самым крупным из которых является Alcoa.
  • Alcoa частично возобновляет работу своего завода Warrick. На момент закрытия в марте 2016 г. Warrick представлял собой самое крупное производство по выпуску первичного алюминия в США, с годовой мощностью 161,4 тыс. тонн.
  • Инфраструктурный план Трампа, предполагающий кумулятивные инвестиции объемом около $1 трлн, в случае его принятия положительно скажется на котировках многих стройматериалов, в том числе алюминия.


Говоря о стоимости компании, стоит отметить возможную недооцененность ее акций – см. таб. 2 (ввиду убыточности Alcoa по результатам 2016 г. оценка производится на основе коэффициента P/S вместо P/E).

Топ 10 Инвестиционных идей 2020

Инвестиционная идея Тренд Дата откр. / закр. Цена откр. / целевая Прогноз / Результат Статус Цена закр.
1 МРСК Центра транслирует высокую доходность
Финам   Акции
15 окт 2019
3 сен 2020
0.31 руб
0.4 руб
29.03%
2 WayFair - честный путь, чистый шорт
Citron Research   Акции
14 окт 2019
13 окт 2020
107.77 $
70 $
-35.05%
3 Инвесторы МОЭСК заряжены на дивиденды
Церих   Акции
11 окт 2019
11 янв 2020
0.87 руб
0.95 руб
9.2%
4 Допэмиссия РКК Энергии
ЛМС   Акции
10 окт 2019
9 окт 2021
5160 руб
6904 руб
33.8%
5 Charles Schwab, потому что не всё брокеру комиссия
Тинькофф   Акции
9 окт 2019
8 окт 2023
35.5 $
66.2 $
86.48%
6 FXRL - Индекс РТС с дивидендом
Открытие   Акции
8 окт 2019
8 окт 2020
2714.5 руб
3300 руб
21.57%
7 Золото дороже золота
Атон   Драгоценные металлы
7 окт 2019
6 окт 2020
1496 $
1600 $
6.95%
8 Акции Мосбиржи - что порадует инвесторов?
Риком-Траст   Акции
3 окт 2019
17 окт 2019
91.43 руб
100.2 руб
9.59%
9 ДЭК - Оферта века
ЛМС   Акции
27 сен 2019
26 июн 2020
1.066 руб
1.76 руб
65.1%
10 Фосагро - засеять озимые
ITI Capital   Акции
26 сен 2019
30 сен 2020
2445 руб
3099 руб
26.75%