Пн, 25 января 2021

Samsung Electronics - покупка акций, а не смартфонов

БрокерКит-Финанс
ИнвестицияАкции
Тренд Рост
Дата открытия / закрытия 16 сентября 2016 / 11 октября 2016
Цена открытия / целевая 658 $ / 750 $
Прогноз / Результат 13.98% / 13.98%
Статус
Цена закрытия 750 $

Акции компании Samsung Electronics снизились почти на 11% в течение 3-х торговых сессий и достигли 2-х месячного минимума, реагируя на сообщение об отзыве смартфонов Galaxy Note 7, релиз которых состоялся в августе. В прошлую пятницу компания призвала пользователей вернуть устройства в сервисные центры для обмена, т.к. выяснилось, что смартфоны могут самовоспламенятся в процессе использования зарядного устройства. Давление на акции Samsung усилилось и после рекомендации Федерального управления США (FAA) ограничить использование Galaxy Note 7 на борту самолетов

Негативная реакция рынка вызвана в первую очередь возможными убытками компании, а также связана с ожиданиями новостей о возможных новых изъянах в модели. С момента релиза Galaxy Note 7, Samsung успел отгрузить примерно 2,5 млн. смартфонов. Расходы на замену телефонов могут оказать давление на финансовые результаты компании в 3 квартале 2016 г. По предварительной оценке, компания недосчитается $900 млн., а поставки смартфонов в 3-4 квартале сократятся вдвое, до 6 млн, по сравнению с ранее планируемым объемом выпуска. Samsung уже ограничил продажу телефонов данной модели в 10 странах, включая ключевые рынки сбыта такие, как США и Южная Корея.

Кроме финансовых рисков, есть еще и репутационный риск для Samsung, который может привести к снижению доли рынка. Релиз новой модели Samsung Galaxy Note 7 целенаправленно планировался на август, почти за месяц до презентации его главного конкурента iPhone 7. В текущей ситуации Samsung частично теряет данное временное преимущество, т.к. предварительные заказы на новую модель от Apple уже принимаются, а официальный старт продаж запланирован на 16 сентября. В свою очередь, с 20 сентября компания Samsung предоставит клиентам обновленное ПО, которое позволит пользоваться телефоном, не опасаясь чрезмерного перегрева устройства. Данная опция будет доступна исключительно в Южной Корее и является временной мерой до момента замены смартфона.

В связи со случившимся инцидентом под удар попадает дивизион IT&mobile communication, в структуре выручки которого продажи смартфонов занимают ключевое место. Ранее в данном дивизионе наблюдалось восстановление финансовых показателей, в частности, увеличение операционного дохода на фоне роста продаж смартфонов

Финансовые показатели компании Samsung

В конце июля 2016 г. компания отчиталась за 2 кв. Samsung продолжает демонстрировать стабильные результаты: прибыль компании за 1 полугодие выросла на 18% г/г и составила 8,1 трлн. вон (=$7,17 млрд.), что совпало с прогнозами менеджмента и является самым высоким показателем с начала 2014 г. Компания генерирует прибыль за счет з-х направлений: IT& Mobile (компьютеры, смартфоны, цифровые камеры и пр.), Device Solutions (полупроводники, карты памяти, ЖК-дисплеи) и Consumer Electronics (мониторы, принтеры, бытовая техника). Большая часть выручки приходится на дивизион IT&Mobile и Device Solution (см. Графики ниже) за счет растущего спроса на мобильные устройства, а также на фоне восстановления цен на карты памяти и панели дисплеев. На 2 полугодие менеджмент Samsung тоже смотрит оптимистично . Предполагается, что спрос на компоненты поддержит финансовые показатели. Однако, результаты дивизиона IT&Mobile могут оказаться слабее. Во-первых, у данного направления нет весомых драйверов для поддержания дальнейшего роста (за 1 полугодие прибыль дивизиона выросла на 57% г/г), а во-вторых, влияние оказывает инцидент с новой моделью смартфона Galaxy Note 7. Финансовые результаты компании за 3 кв. будут опубликованы 27 октября 2016 г.

Указанные в обзоре риски, безусловно, носят негативный характер. Однако, учитывая, что в целом компания Samsung демонстрирует уверенное развитие и устойчива в финансовом плане, отрицательное влияние от отзыва новой модели Galaxy Note 7 на акции Samsung будет ограниченным. При условии, что в процессе устранения выявленного дефекта дополнительных неполадок не появится, считаем, что текущую просадку акций можно рассматривать в качестве комфортной точки входа для открытия длинных позиций.

Топ 10 Инвестиционных идей 2021

Инвестиционная идея Тренд Дата откр. / закр. Цена откр. / целевая Прогноз / Результат Статус Цена закр.
1   IPO Affirm - Confirm
United Traders   Акции
11 янв 2021
14 апр 2021
38 $
53.2 $
40%
2   Мосбиржа: рост на новых драйверах
Фридом Финанс   Акции
4 янв 2021
30 дек 2021
161 руб
231 руб
43.48%
3   Макдональдс: Нужны ли бургеры в кризис?
Invest Heroes   Акции
23 дек 2020
23 дек 2021
211.92 $
279 $
31.65%
4   IPO Upstart: интеллект - искусственный, деньги - настоящие
Фридом Финанс   Акции
14 дек 2020
18 мар 2021
22 $
29 $
31.82%
5   Скрудж Макдак
Финам   Акции
2 дек 2020
2 дек 2021
210.22 $
254.8 $
21.21%
6   Акции Системы - выше озонового слоя
Открытие   Акции
17 ноя 2020
17 дек 2020
31.87 руб
38.6 руб
21.12%
7   Полиметалл - оптимальная точка входа
СОЛИД   Акции
5 ноя 2020
6 фев 2021
1833 руб
2060 руб
12.38%
8   Atea Pharmaceuticals - IPO на злобу дня
United Traders   Акции
2 ноя 2020
29 янв 2021
24 $
32.2 $
34.17%
9   AbbVie: то, что аналитик прописал
Финам   Акции
8 окт 2020
8 окт 2021
87.07 $
107.1 $
23%
10   Совкомфлот - не взлетим, так поплаваем
Pravda Invest   Акции
5 окт 2020
7 янв 2021
105 руб
115 руб
9.52%

Топ 10 Инвестиций 2021

1   Здоровье   Из немногих активов здоровье относиться к тому, что почти не измеряется напрямую в финансовом эквиваленте, а только косвенно. Больше всего этот тип инвестиций требует вложений наших волевых качеств, времени, мотивированного и осознанного подхода к сохранению и накоплению ресурсов организма...

Доход/риск: 2 / 4   ИИИ: 8.9   БКС


2   Форекс   Рынок Форекс, являясь круглосуточным, предлагает трейдерам высокий ливередж. Это означает, что, инвестируя небольшие суммы, вы можете много заработать. Однако с высоким уровнем ливереджа связан и высокий уровень рисков. Большое количество валют обуславливают стабильность цен.

Доход/риск: 9 / 9   ИИИ: 8.7   LBLV


3   Нефть, газ, сырье   Когда речь касается крупных инвестиций, одним из основных инструментов инвестирования всегда рассматривался сырьевой рынок. Динамика развития биржевой индустрии привела к тому, что даже незначительный объем капитала сейчас может быть инвестирован в сырье...

Доход/риск: 6 / 4   ИИИ: 8.6   Финам


4   Акции   Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Покупать и продавать акции на фондовом рынке частное лицо имеет право только через брокера.

Доход/риск: 7 / 5   ИИИ: 8.5   Открытие Брокер


5   Биткоин   Криптовалюта биткоин существует уже десять лет, и за это время привлекла внимание многих инвесторов, включая трейдеров со значительными финансовыми возможностями. Инвестиции в биткоин (как правило, долгосрочные) – это, в первую очередь, возможность вложиться в достаточно надежную и пользующуюся спросом валюту...

Доход/риск: 8 / 6   ИИИ: 8.4   Crypto-Rating.com


6   Облигации   Облигация - эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от эмитента облигации в оговоренный срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного эквивалента. Облигация может также предусматривать право владельца на получение фиксированного процента от её номинальной стоимости.

Доход/риск: 5 / 4   ИИИ: 8.3   Ренессанс Капитал


7   Накопительные программы   Накопительные программы позволяют накопить средства к сроку наступления события, требующего серьезных финансовых вложений, обеспечить достойное пенсионное обеспечение, сохранить комфортный уровень жизни в случае наступления события, связанного с риском для жизни и здоровья.

Доход/риск: 3 / 2   ИИИ: 8.2   Сбербанк


8   ИИС   Индивидуальные инвестиционные счета зародилось совсем недавно, а именно с 1 января 2015 года, и регулируется Федеральным законом "О рынке ценных бумаг", дополненной статьей 10.3. Говоря простым языком, индивидуальный инвестиционный счет – это счет предназначенный для учета активов клиентов...

Доход/риск: 7 / 4   ИИИ: 8.1   Открытие Брокер


9   Недвижимость   Инвестиции в недвижимость - один из наиболее надежных источников пассивного дохода. Цены на недвижимость имеют постоянную тенденцию к росту. Это имеет вполне реальную основу - увеличение населения. Поэтому, инвестиции в недвижимость считаются очень выгодным и достаточно безопасным вложением денег.

Доход/риск: 5 / 5   ИИИ: 8   Кошелев Проект


10   Криптовалюты   Криптовалюта стала самым выгодным объектом для вложения денежных средств. При этом, по сравнению с драгоценными металлами, природными ресурсами либо недвижимостью...

Доход/риск: 9 / 10   ИИИ: 8   Crypto-Rating.com