Вс, 31 мая 2020

Samsung Electronics - покупка акций, а не смартфонов

БрокерКит-Финанс
ИнвестицияАкции
Тренд Рост
Дата открытия / закрытия 16 сентября 2016 / 11 октября 2016
Цена открытия / целевая 658 $ / 750 $
Прогноз / Результат 13.98% / 13.98%
Статус
Цена закрытия 750 $

Акции компании Samsung Electronics снизились почти на 11% в течение 3-х торговых сессий и достигли 2-х месячного минимума, реагируя на сообщение об отзыве смартфонов Galaxy Note 7, релиз которых состоялся в августе. В прошлую пятницу компания призвала пользователей вернуть устройства в сервисные центры для обмена, т.к. выяснилось, что смартфоны могут самовоспламенятся в процессе использования зарядного устройства. Давление на акции Samsung усилилось и после рекомендации Федерального управления США (FAA) ограничить использование Galaxy Note 7 на борту самолетов

Негативная реакция рынка вызвана в первую очередь возможными убытками компании, а также связана с ожиданиями новостей о возможных новых изъянах в модели. С момента релиза Galaxy Note 7, Samsung успел отгрузить примерно 2,5 млн. смартфонов. Расходы на замену телефонов могут оказать давление на финансовые результаты компании в 3 квартале 2016 г. По предварительной оценке, компания недосчитается $900 млн., а поставки смартфонов в 3-4 квартале сократятся вдвое, до 6 млн, по сравнению с ранее планируемым объемом выпуска. Samsung уже ограничил продажу телефонов данной модели в 10 странах, включая ключевые рынки сбыта такие, как США и Южная Корея.

Кроме финансовых рисков, есть еще и репутационный риск для Samsung, который может привести к снижению доли рынка. Релиз новой модели Samsung Galaxy Note 7 целенаправленно планировался на август, почти за месяц до презентации его главного конкурента iPhone 7. В текущей ситуации Samsung частично теряет данное временное преимущество, т.к. предварительные заказы на новую модель от Apple уже принимаются, а официальный старт продаж запланирован на 16 сентября. В свою очередь, с 20 сентября компания Samsung предоставит клиентам обновленное ПО, которое позволит пользоваться телефоном, не опасаясь чрезмерного перегрева устройства. Данная опция будет доступна исключительно в Южной Корее и является временной мерой до момента замены смартфона.

В связи со случившимся инцидентом под удар попадает дивизион IT&mobile communication, в структуре выручки которого продажи смартфонов занимают ключевое место. Ранее в данном дивизионе наблюдалось восстановление финансовых показателей, в частности, увеличение операционного дохода на фоне роста продаж смартфонов

Финансовые показатели компании Samsung

В конце июля 2016 г. компания отчиталась за 2 кв. Samsung продолжает демонстрировать стабильные результаты: прибыль компании за 1 полугодие выросла на 18% г/г и составила 8,1 трлн. вон (=$7,17 млрд.), что совпало с прогнозами менеджмента и является самым высоким показателем с начала 2014 г. Компания генерирует прибыль за счет з-х направлений: IT& Mobile (компьютеры, смартфоны, цифровые камеры и пр.), Device Solutions (полупроводники, карты памяти, ЖК-дисплеи) и Consumer Electronics (мониторы, принтеры, бытовая техника). Большая часть выручки приходится на дивизион IT&Mobile и Device Solution (см. Графики ниже) за счет растущего спроса на мобильные устройства, а также на фоне восстановления цен на карты памяти и панели дисплеев. На 2 полугодие менеджмент Samsung тоже смотрит оптимистично . Предполагается, что спрос на компоненты поддержит финансовые показатели. Однако, результаты дивизиона IT&Mobile могут оказаться слабее. Во-первых, у данного направления нет весомых драйверов для поддержания дальнейшего роста (за 1 полугодие прибыль дивизиона выросла на 57% г/г), а во-вторых, влияние оказывает инцидент с новой моделью смартфона Galaxy Note 7. Финансовые результаты компании за 3 кв. будут опубликованы 27 октября 2016 г.

Указанные в обзоре риски, безусловно, носят негативный характер. Однако, учитывая, что в целом компания Samsung демонстрирует уверенное развитие и устойчива в финансовом плане, отрицательное влияние от отзыва новой модели Galaxy Note 7 на акции Samsung будет ограниченным. При условии, что в процессе устранения выявленного дефекта дополнительных неполадок не появится, считаем, что текущую просадку акций можно рассматривать в качестве комфортной точки входа для открытия длинных позиций.

Топ 10 Инвестиционных идей 2020

Инвестиционная идея Тренд Дата откр. / закр. Цена откр. / целевая Прогноз / Результат Статус Цена закр.
1   Norfolk Southern: постой, паровоз
Финам   Акции
30 апр 2020
30 апр 2021
180.6 $
220 $
21.82%
2   Эталон на еду
ВТБ   Облигации
30 апр 2020
30 апр 2021
84.7 руб
110 руб
29.87%
3   Спрятаться от всех на Полюсе
Атон   Акции
27 апр 2020
18 мар 2021
8530 руб
12000 руб
40.68%
4   Слитки общества
Just2Trade   Акции
27 апр 2020
23 мар 2021
14.47 $
17 $
17.48%
5   Инвесторы Полиметалла в золотой короне
FinRange   Акции
9 апр 2020
13 мар 2021
1103 руб
1300 руб
17.86%
6   В "Аптеку" за масками
Риком Траст   Акции
23 мар 2020
22 апр 2020
13.3 руб
21.2 руб
59.4%
7   Золотая возможность
HighSystems   Акции
20 мар 2020
20 мар 2022
807 руб
1050 руб
30.11%
8   Победить Нефтяное проклятие
Церих   Нефть, газ, сырье
20 мар 2020
19 апр 2020
29.7 $
36 $
21.21%
9   Сургут АП - Обратная сторона девальвации
Открытие   Акции
19 мар 2020
19 июн 2020
36.45 руб
44 руб
20.71%
10   За гречкой в РусАгро
ИК Русс-Инвест   Акции
19 мар 2020
20 мар 2020
459 руб
530 руб
15.47%
15.47%
530 руб

Топ 10 Инвестиций 2020

1   Здоровье   Из немногих активов здоровье относиться к тому, что почти не измеряется напрямую в финансовом эквиваленте, а только косвенно. Больше всего этот тип инвестиций требует вложений наших волевых качеств, времени, мотивированного и осознанного подхода к сохранению и накоплению ресурсов организма...

Доход/риск: 2 / 4   ИИИ: 8.9   БКС


2   Форекс   Рынок Форекс, являясь круглосуточным, предлагает трейдерам высокий ливередж. Это означает, что, инвестируя небольшие суммы, вы можете много заработать. Однако с высоким уровнем ливереджа связан и высокий уровень рисков. Большое количество валют обуславливают стабильность цен.

Доход/риск: 9 / 9   ИИИ: 8.7   LBLV


3   Нефть, газ, сырье   Когда речь касается крупных инвестиций, одним из основных инструментов инвестирования всегда рассматривался сырьевой рынок. Динамика развития биржевой индустрии привела к тому, что даже незначительный объем капитала сейчас может быть инвестирован в сырье...

Доход/риск: 6 / 4   ИИИ: 8.6   HQ Broker


4   Акции   Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Покупать и продавать акции на фондовом рынке частное лицо имеет право только через брокера.

Доход/риск: 7 / 5   ИИИ: 8.5   Открытие Брокер


5   Биткоин   Криптовалюта биткоин существует уже десять лет, и за это время привлекла внимание многих инвесторов, включая трейдеров со значительными финансовыми возможностями. Инвестиции в биткоин (как правило, долгосрочные) – это, в первую очередь, возможность вложиться в достаточно надежную и пользующуюся спросом валюту...

Доход/риск: 8 / 6   ИИИ: 8.4   Crypto-Rating.com


6   Облигации   Облигация - эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от эмитента облигации в оговоренный срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного эквивалента. Облигация может также предусматривать право владельца на получение фиксированного процента от её номинальной стоимости.

Доход/риск: 5 / 4   ИИИ: 8.3   Ренессанс Капитал


7   Накопительные программы   Накопительные программы позволяют накопить средства к сроку наступления события, требующего серьезных финансовых вложений, обеспечить достойное пенсионное обеспечение, сохранить комфортный уровень жизни в случае наступления события, связанного с риском для жизни и здоровья.

Доход/риск: 3 / 2   ИИИ: 8.2   Сбербанк


8   ИИС   Индивидуальные инвестиционные счета зародилось совсем недавно, а именно с 1 января 2015 года, и регулируется Федеральным законом "О рынке ценных бумаг", дополненной статьей 10.3. Говоря простым языком, индивидуальный инвестиционный счет – это счет предназначенный для учета активов клиентов...

Доход/риск: 7 / 4   ИИИ: 8.1   Открытие Брокер


9   Недвижимость   Инвестиции в недвижимость - один из наиболее надежных источников пассивного дохода. Цены на недвижимость имеют постоянную тенденцию к росту. Это имеет вполне реальную основу - увеличение населения. Поэтому, инвестиции в недвижимость считаются очень выгодным и достаточно безопасным вложением денег.

Доход/риск: 5 / 5   ИИИ: 8   Кошелев Проект


10   Криптовалюты   Криптовалюта стала самым выгодным объектом для вложения денежных средств. При этом, по сравнению с драгоценными металлами, природными ресурсами либо недвижимостью...

Доход/риск: 9 / 10   ИИИ: 8   Crypto-Rating.com