Вт, 29 сентября 2020

Диверсификация активов — залог высокой прибыли с J.P. Morgan

Брокер
ИнвестицияАкции
Тренд Рост
Дата открытия / закрытия 14 октября 2017 / 14 октября 2018
Цена открытия / целевая 95.86 $ / 120.34 $
Прогноз / Результат 25.54% /
Статус
Цена закрытия

J.P. Morgan Chase (JPM) предоставляет широкий спектр финансовых услуг, в том числе услуги розничного банкинга. JP Morgan владеет активами на $2,5 трлн, что делает ее самой крупной финансовой корпорацией в США и одной из ведущих в мире.

Уникальность стратегии JP Morgan заключается в успешной диверсификации бизнеса. Около 45% выручки банк получает от розничного сегмента, 35% — от инвестиционного, а еще 12% JPM зарабатывает на управлении активами. При таком разделении просадка доходов от одного из сегментов может не сказаться на выручке в целом за счет ее роста по другим направлениям. Макроэкономическая ситуация благоприятствует основному бизнесу JPM: инфляция в США находится на уровне 1,9%, безработица составляет 4,2%, зарплаты в годовом выражении повысились на 2,9%, а в месячном — на 0,5%. Хотя продажи домов сократились до 580 тыс. в июле и 560 тыс. в августе, их уровень все равно выше среднего за прошлый год. К тому же американцы продолжат все активнее тратить и брать кредиты на крупные покупки (недвижимость, автомобили и т. д.). На фоне роста потребления улучшит свои позиции и американский бизнес, с которым JPMorgan тоже работает. Мы рассчитываем, что выручка JPM в 2018 году увеличится на 2% за счет розничного сектора. Кардинально изменится и ситуация инвестбанкинге: большинство сделок M&A проводится в США, а в будущем году планируется нарастить их количество. Похожая картина наблюдается и в сегменте IPO, правда, здесь рост зафиксирован уже в текущем году. Таким образом, у компании есть и краткосрочные, и долгосрочные позитивные драйверы на разных направлениях ее бизнеса. Еще одним положительным фактором может выступить дерегуляция финансового сектора и реформа налогообложения, которая приведет к многократному увеличению трат американцев.

Финансовые показатели у JPMorgan одни из лучших на рынке: оборот за 2016 год составил $95,67 млрд при маржинальности в 23,3%. Прошлый год стал самым успешным с точки зрения наращивания выручки и маржинальности. JPMorgan располагает внутрибанковскими активами на сумму $692 млрд, инвестициями в объеме $597 млрд и еще $894,7 млрд в виде кредитов. На депозитах банка находится $1,38 трлн, а сумма его обязательств составляет $621 млрд. ROE превышает 10%, Net Interest Margin равняется 2,22%, D/E — 245%, D/A — 24,75%. Эти и многие другие фундаментальные показатели у JPMorgan лучшие в секторе. Соотношение между активами и пассивами сбалансировано, мультипликаторы показывают, что JPMorgan — одна из самых финансово здоровых компаний на рынке.

Риски JPMorgan — это высокая конкуренция и регуляция на финансовом рынке. Вместе с тем, судя по косвенным показателям в виде финансовых мультипликаторов, конкуренция JPMorgan не страшна вообще. Финансовый рынок по-прежнему очень жестко регулируется, но президент США Дональд Трамп всеми силами пытается снизить присутствие регулятора на рынке, чтобы улучшить возможности для развития американской экономики. Таким образом, в целом риски у корпорации довольно низкие, а ее бумаги выглядят очень привлекательными для долгосрочных инвестиций.

Топ 10 Инвестиционных идей 2020

Инвестиционная идея Тренд Дата откр. / закр. Цена откр. / целевая Прогноз / Результат Статус Цена закр.
1   IPO Unity Software - добавьте в портфель спецэффектов
Фридом Финанс   Акции
14 сен 2020
20 дек 2020
38 $
55.6 $
46.32%
2   Cisco - отскок близко
БКС   Акции
10 сен 2020
12 мар 2021
40.13 $
45 $
12.14%
3   Самараэнерго: Сургутнефтегаз из мира сбытов
Сигналы РЦБ   Акции
7 сен 2020
7 сен 2021
0.55 руб
1.7 руб
209.09%
4   Инвесторам РАО радоваться
Финам   Акции
1 сен 2020
1 сен 2021
5.31 руб
6.38 руб
20.15%
5   Мосбиржа - бенефициар роста волатильности на рынках
ВТБ - Мои инвестиции   Акции
25 авг 2020
25 авг 2021
143.85 руб
170 руб
18.18%
6   Во время золотой лихорадки надо покупать лопаты
Финам   Акции
4 авг 2020
4 авг 2021
42.8 $
50 $
16.82%
7   Инвесторы Intel надеются на техподдержку
QBF   Акции
3 авг 2020
31 мар 2021
48.05 $
54 $
12.38%
8   Фармсинтез - ставка на вакцину от коронавируса
Церих   Акции
24 июл 2020
23 апр 2021
7.7 руб
10.5 руб
36.36%
9   Palo Alto Networks. Нет предела совершенству
Фридом Финанс   Акции
16 июл 2020
16 июл 2021
238.8 $
276 $
15.58%
10   ЛСР: Непонятый рынком, понятый аналитиками
Велес Капитал   Акции
15 июл 2020
15 июл 2021
706.2 руб
946.2 руб
33.98%

Топ 10 Инвестиций 2020

1   Здоровье   Из немногих активов здоровье относиться к тому, что почти не измеряется напрямую в финансовом эквиваленте, а только косвенно. Больше всего этот тип инвестиций требует вложений наших волевых качеств, времени, мотивированного и осознанного подхода к сохранению и накоплению ресурсов организма...

Доход/риск: 2 / 4   ИИИ: 8.9   БКС


2   Форекс   Рынок Форекс, являясь круглосуточным, предлагает трейдерам высокий ливередж. Это означает, что, инвестируя небольшие суммы, вы можете много заработать. Однако с высоким уровнем ливереджа связан и высокий уровень рисков. Большое количество валют обуславливают стабильность цен.

Доход/риск: 9 / 9   ИИИ: 8.7   LBLV


3   Нефть, газ, сырье   Когда речь касается крупных инвестиций, одним из основных инструментов инвестирования всегда рассматривался сырьевой рынок. Динамика развития биржевой индустрии привела к тому, что даже незначительный объем капитала сейчас может быть инвестирован в сырье...

Доход/риск: 6 / 4   ИИИ: 8.6   HQ Broker


4   Акции   Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Покупать и продавать акции на фондовом рынке частное лицо имеет право только через брокера.

Доход/риск: 7 / 5   ИИИ: 8.5   Открытие Брокер


5   Биткоин   Криптовалюта биткоин существует уже десять лет, и за это время привлекла внимание многих инвесторов, включая трейдеров со значительными финансовыми возможностями. Инвестиции в биткоин (как правило, долгосрочные) – это, в первую очередь, возможность вложиться в достаточно надежную и пользующуюся спросом валюту...

Доход/риск: 8 / 6   ИИИ: 8.4   Crypto-Rating.com


6   Облигации   Облигация - эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от эмитента облигации в оговоренный срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного эквивалента. Облигация может также предусматривать право владельца на получение фиксированного процента от её номинальной стоимости.

Доход/риск: 5 / 4   ИИИ: 8.3   Ренессанс Капитал


7   Накопительные программы   Накопительные программы позволяют накопить средства к сроку наступления события, требующего серьезных финансовых вложений, обеспечить достойное пенсионное обеспечение, сохранить комфортный уровень жизни в случае наступления события, связанного с риском для жизни и здоровья.

Доход/риск: 3 / 2   ИИИ: 8.2   Сбербанк


8   ИИС   Индивидуальные инвестиционные счета зародилось совсем недавно, а именно с 1 января 2015 года, и регулируется Федеральным законом "О рынке ценных бумаг", дополненной статьей 10.3. Говоря простым языком, индивидуальный инвестиционный счет – это счет предназначенный для учета активов клиентов...

Доход/риск: 7 / 4   ИИИ: 8.1   Открытие Брокер


9   Недвижимость   Инвестиции в недвижимость - один из наиболее надежных источников пассивного дохода. Цены на недвижимость имеют постоянную тенденцию к росту. Это имеет вполне реальную основу - увеличение населения. Поэтому, инвестиции в недвижимость считаются очень выгодным и достаточно безопасным вложением денег.

Доход/риск: 5 / 5   ИИИ: 8   Кошелев Проект


10   Криптовалюты   Криптовалюта стала самым выгодным объектом для вложения денежных средств. При этом, по сравнению с драгоценными металлами, природными ресурсами либо недвижимостью...

Доход/риск: 9 / 10   ИИИ: 8   Crypto-Rating.com