Четверг, 12 декабря 2019

В 2018 году Россия и рубль встанут с колен

Брокер
ИнвестицияОблигации
Тренд Падение
Дата открытия / закрытия 15 ноября 2017 / 30 декабря 2018
Цена открытия / целевая 60.4 руб / 55 руб
Прогноз / Результат -8.94% /
Статус
Цена закрытия

ДИСКЛЕЙМЕР

Прогноз PFL состоит из 2 частей:

1. Фундаментальный анализ. PFL прогнозирует курс рубля и других валют, основываясь на анализе фундаментальных трендов в экономике.

2. Риск-анализ. Этот раздел посвящен анализу опасных событий, которые могут привести к слому фундаментального прогноза. Вероятность таких событий мала, однако именно такие события всегда разочаровывали инвесторов и заставляли бежать из рубля

ПРОГНОЗ

В конце 2017 года рубль ослабнет до 60-61 руб. / долл. (на фоне роста % ставки в США и снижения % ставки в России, валютных интервенций МинФина и больших платежей по внешним долгам корпораций в 4-м квартале этого года). Далее - постепенное укрепление до 55 руб. / долл. до конца 2018 года (благодаря восстановившимся ценам на нефть и структурным изменениям в экономике).

В краткосрочном периоде (до конца года) евро укрепится до 1.18 долл. / евро (хотя ЕЦБ и очень осторожно сворачивает стимулы, процентные ставки в Европе все равно будут расти благодаря восстановлению экономического роста - подробнее здесь: http://telegra.ph/Evropejskie-paradoksy-grafiki-ot-PFL-10-31). Далее - ослабление до 1.10 долл. / евро к марту 2018 года из-за спекуляций на тему слабого лидерства в Европе и особенно в Италии перед выборами премьер-министра.

РЕКОМЕНДАЦИИ

Экспортерам РФ - в конце 2017 года хеджироваться от укрепления рубля против доллара и особенно против евро. Страховка от укрепления рубля в виде пут опциона на 1 год стоит менее 2% от объема ходжа.
Импортерам РФ - использовать хеджирование от шоков - черных лебедей (резких ослаблений рубля, см. таблицу риск-анализа). Страховка от ослабления рубля в виде колл опциона до конца 1 кв. 2018 стоит всего 1.5% от объема ходжа.

Топ 10 Инвестиционных идей 2019

Инвестиционная идея Тренд Дата откр. / закр. Цена откр. / целевая Прогноз / Результат Статус Цена закр.
1 МРСК Центра транслирует высокую доходность
Финам   Акции
15 окт 2019
3 сен 2020
0.31 руб
0.4 руб
29.03%
2 WayFair - честный путь, чистый шорт
Citron Research   Акции
14 окт 2019
13 окт 2020
107.77 $
70 $
-35.05%
3 Инвесторы МОЭСК заряжены на дивиденды
Церих   Акции
11 окт 2019
11 янв 2020
0.87 руб
0.95 руб
9.2%
4 Допэмиссия РКК Энергии
ЛМС   Акции
10 окт 2019
9 окт 2021
5160 руб
6904 руб
33.8%
5 Charles Schwab, потому что не всё брокеру комиссия
Тинькофф   Акции
9 окт 2019
8 окт 2023
35.5 $
66.2 $
86.48%
6 FXRL - Индекс РТС с дивидендом
Открытие   Акции
8 окт 2019
8 окт 2020
2714.5 руб
3300 руб
21.57%
7 Золото дороже золота
Атон   Драгоценные металлы
7 окт 2019
6 окт 2020
1496 $
1600 $
6.95%
8 Акции Мосбиржи - что порадует инвесторов?
Риком-Траст   Акции
3 окт 2019
17 окт 2019
91.43 руб
100.2 руб
9.59%
9 ДЭК - Оферта века
ЛМС   Акции
27 сен 2019
26 июн 2020
1.066 руб
1.76 руб
65.1%
10 Фосагро - засеять озимые
ITI Capital   Акции
26 сен 2019
30 сен 2020
2445 руб
3099 руб
26.75%