Ср, 27 мая 2020

ЕМ: аппетит к развивающимся рынкам

Брокер
ИнвестицияАкции
Тренд Рост
Дата открытия / закрытия 20 ноября 2017 / 20 ноября 2018
Цена открытия / целевая 46.82 $ / 53.84 $
Прогноз / Результат 14.99% /
Статус
Цена закрытия

Как отмечено в наших Топ-темах на 2018 год, мы ожидаем, что сильный и синхронный рост глобальной экономики продолжится. Мы предпочитаем брать экспозицию на страны с развивающейся экономикой, которые, по нашему мнению, имеют больше возможностей для роста. Когда развивающиеся рынки растут лучше среднего глобального тренда, их акции обычно показывают лучшее соотношение “доходность/риск”. 

С точки зрения прибыли мы видим гораздо больше возможностей для корпораций развивающихся рынков, которые способны удивить потенциалом роста в 2018 году (см. иллюстрацию внизу). MSCI EM EPS быстро отскочил после шестилетней стагнации, и в местной валюте доход EM на акцию (EPS) восстановил «ущерб» за период 2010-2016 годов. Мы ожидаем, что MSCI EM EPS вырастет еще на 10% в 2018 году, что должно стимулировать основную часть роста в этой инвестидее. 

С точки зрения оценки, акции EM не дешевы по сравнению с их собственной историей (в настоящее время они торгуют в 86-м процентиле исторического диапазона P / E), но они дешевы по отношению к американским акциям (38-й процентиль исторического относительного P / E диапазона), который, мы надеемся, обеспечит некоторую подушку в случае “глобальной распродажи”. Мы находим, что относительная оценка капитала EM на DM во многом зависит от разницы роста между двумя регионами; и мы прогнозируем, что этот дифференциал расширится еще на 60 б.п. в следующем году, что, в свою очередь, должно привести к тому, что оценки ЭМ будут расширяться относительно DM примерно на 3%. 

Разумеется, долгосрочная торговля акциями EM имеет значительный «риск возврата», особенно с учетом текущей точки входа. Соответственно, мы установили уровень стоп-лосса по рекомендуемой сделке на уровне -8%, что обеспечивает достаточный объем буфера для размещения в случае шока, аналогичного распродаже акций по итогам выборов в США. Несмотря на то, что акции EM имели хороший успех в 2017 году, мы не рассматриваем класс активов как перекупленный. Действительно, совокупный внешний поток на основные рынки акций EM по-прежнему отслеживается ниже исторических средних. 

Топ 10 Инвестиционных идей 2020

Инвестиционная идея Тренд Дата откр. / закр. Цена откр. / целевая Прогноз / Результат Статус Цена закр.
1   Norfolk Southern: постой, паровоз
Финам   Акции
30 апр 2020
30 апр 2021
180.6 $
220 $
21.82%
2   Эталон на еду
ВТБ   Облигации
30 апр 2020
30 апр 2021
84.7 руб
110 руб
29.87%
3   Спрятаться от всех на Полюсе
Атон   Акции
27 апр 2020
18 мар 2021
8530 руб
12000 руб
40.68%
4   Слитки общества
Just2Trade   Акции
27 апр 2020
23 мар 2021
14.47 $
17 $
17.48%
5   Инвесторы Полиметалла в золотой короне
FinRange   Акции
9 апр 2020
13 мар 2021
1103 руб
1300 руб
17.86%
6   В "Аптеку" за масками
Риком Траст   Акции
23 мар 2020
22 апр 2020
13.3 руб
21.2 руб
59.4%
7   Золотая возможность
HighSystems   Акции
20 мар 2020
20 мар 2022
807 руб
1050 руб
30.11%
8   Победить Нефтяное проклятие
Церих   Нефть, газ, сырье
20 мар 2020
19 апр 2020
29.7 $
36 $
21.21%
9   Сургут АП - Обратная сторона девальвации
Открытие   Акции
19 мар 2020
19 июн 2020
36.45 руб
44 руб
20.71%
10   За гречкой в РусАгро
ИК Русс-Инвест   Акции
19 мар 2020
20 мар 2020
459 руб
530 руб
15.47%
15.47%
530 руб

Топ 10 Инвестиций 2020

1   Здоровье   Из немногих активов здоровье относиться к тому, что почти не измеряется напрямую в финансовом эквиваленте, а только косвенно. Больше всего этот тип инвестиций требует вложений наших волевых качеств, времени, мотивированного и осознанного подхода к сохранению и накоплению ресурсов организма...

Доход/риск: 2 / 4   ИИИ: 8.9   БКС


2   Форекс   Рынок Форекс, являясь круглосуточным, предлагает трейдерам высокий ливередж. Это означает, что, инвестируя небольшие суммы, вы можете много заработать. Однако с высоким уровнем ливереджа связан и высокий уровень рисков. Большое количество валют обуславливают стабильность цен.

Доход/риск: 9 / 9   ИИИ: 8.7   LBLV


3   Нефть, газ, сырье   Когда речь касается крупных инвестиций, одним из основных инструментов инвестирования всегда рассматривался сырьевой рынок. Динамика развития биржевой индустрии привела к тому, что даже незначительный объем капитала сейчас может быть инвестирован в сырье...

Доход/риск: 6 / 4   ИИИ: 8.6   HQ Broker


4   Акции   Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Покупать и продавать акции на фондовом рынке частное лицо имеет право только через брокера.

Доход/риск: 7 / 5   ИИИ: 8.5   Открытие Брокер


5   Биткоин   Криптовалюта биткоин существует уже десять лет, и за это время привлекла внимание многих инвесторов, включая трейдеров со значительными финансовыми возможностями. Инвестиции в биткоин (как правило, долгосрочные) – это, в первую очередь, возможность вложиться в достаточно надежную и пользующуюся спросом валюту...

Доход/риск: 8 / 6   ИИИ: 8.4   Crypto-Rating.com


6   Облигации   Облигация - эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от эмитента облигации в оговоренный срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного эквивалента. Облигация может также предусматривать право владельца на получение фиксированного процента от её номинальной стоимости.

Доход/риск: 5 / 4   ИИИ: 8.3   Ренессанс Капитал


7   Накопительные программы   Накопительные программы позволяют накопить средства к сроку наступления события, требующего серьезных финансовых вложений, обеспечить достойное пенсионное обеспечение, сохранить комфортный уровень жизни в случае наступления события, связанного с риском для жизни и здоровья.

Доход/риск: 3 / 2   ИИИ: 8.2   Сбербанк


8   ИИС   Индивидуальные инвестиционные счета зародилось совсем недавно, а именно с 1 января 2015 года, и регулируется Федеральным законом "О рынке ценных бумаг", дополненной статьей 10.3. Говоря простым языком, индивидуальный инвестиционный счет – это счет предназначенный для учета активов клиентов...

Доход/риск: 7 / 4   ИИИ: 8.1   Открытие Брокер


9   Недвижимость   Инвестиции в недвижимость - один из наиболее надежных источников пассивного дохода. Цены на недвижимость имеют постоянную тенденцию к росту. Это имеет вполне реальную основу - увеличение населения. Поэтому, инвестиции в недвижимость считаются очень выгодным и достаточно безопасным вложением денег.

Доход/риск: 5 / 5   ИИИ: 8   Кошелев Проект


10   Криптовалюты   Криптовалюта стала самым выгодным объектом для вложения денежных средств. При этом, по сравнению с драгоценными металлами, природными ресурсами либо недвижимостью...

Доход/риск: 9 / 10   ИИИ: 8   Crypto-Rating.com