Четверг, 12 декабря 2019

Алроса: кандидат на предновогоднее ралли

БрокерАтон
ИнвестицияАкции
Тренд Рост
Дата открытия / закрытия 21 ноября 2017 / 21 ноября 2018
Цена открытия / целевая 77.1 руб / 90 руб
Прогноз / Результат 16.73% /
Статус
Цена закрытия

Итоги конференции с инвесторами:

Компания может продать газовые активы уже на аукционе в январе-феврале. Сделка может состояться даже при цене ниже балансовой стоимости 36 млрд руб. ($600 млн).

Если газовые активы будут проданы в 1К18, менеджмент АЛРОСА не исключает вероятности выплаты специальных дивидендов.
АЛРОСА надеется зафиксировать в отчетности за 2017 поступление в размере 10млрд руб. от страховой выплаты, хотя сама выплата ожидается только в 1П18. Компания рассматривает различные варианты для увеличения ликвидности, включая изменение дивидендной политики, тем не менее, президент компании не ожидает изменений в политике в следующем году (с 50% от чистой прибыли).

Прогноз по капзатратам составляет 38млрд руб. в 2018 (без учета капзатрат на восстановление рудника Мир), включая 3 млрд руб., перенесенные с 2017 - АЛРОСА прогнозирует, что в этом году капзатраты составят 32 млрд руб.
Если АЛРОСА примет решение не восстанавливать рудник Мир, потенциальное дополнительное списание оборудования может составить 15млрд руб.

Наше мнение. Продажа газовых активов должна стать позитивным катализатором, на наш взгляд, о чем мы рассказывали в нашем недавнем отчете Неопределенность уходит - повышаем до ПОКУПАТЬ. АЛРОСА должна выйти в плюс по денежной позиции, что, наряду с новым менеджментом, должно открыть возможности для выплаты специальных дивидендов (в размере 36 млрд руб., балансовая стоимость предполагает дивидендную доходность 6,4%). Прогноз по дивидендам также может быть повышен, поскольку поступление от страховой выплаты должно компенсировать списания по аварии на руднике Мир и увеличить бухгалтерскую чистую прибыль, которая используется для расчета дивидендов.

Топ 10 Инвестиционных идей 2019

Инвестиционная идея Тренд Дата откр. / закр. Цена откр. / целевая Прогноз / Результат Статус Цена закр.
1 МРСК Центра транслирует высокую доходность
Финам   Акции
15 окт 2019
3 сен 2020
0.31 руб
0.4 руб
29.03%
2 WayFair - честный путь, чистый шорт
Citron Research   Акции
14 окт 2019
13 окт 2020
107.77 $
70 $
-35.05%
3 Инвесторы МОЭСК заряжены на дивиденды
Церих   Акции
11 окт 2019
11 янв 2020
0.87 руб
0.95 руб
9.2%
4 Допэмиссия РКК Энергии
ЛМС   Акции
10 окт 2019
9 окт 2021
5160 руб
6904 руб
33.8%
5 Charles Schwab, потому что не всё брокеру комиссия
Тинькофф   Акции
9 окт 2019
8 окт 2023
35.5 $
66.2 $
86.48%
6 FXRL - Индекс РТС с дивидендом
Открытие   Акции
8 окт 2019
8 окт 2020
2714.5 руб
3300 руб
21.57%
7 Золото дороже золота
Атон   Драгоценные металлы
7 окт 2019
6 окт 2020
1496 $
1600 $
6.95%
8 Акции Мосбиржи - что порадует инвесторов?
Риком-Траст   Акции
3 окт 2019
17 окт 2019
91.43 руб
100.2 руб
9.59%
9 ДЭК - Оферта века
ЛМС   Акции
27 сен 2019
26 июн 2020
1.066 руб
1.76 руб
65.1%
10 Фосагро - засеять озимые
ITI Capital   Акции
26 сен 2019
30 сен 2020
2445 руб
3099 руб
26.75%