Ср, 29 января 2020

Сокращение дисконта между акциями Татнефти

БрокерОткрытие
ИнвестицияАкции
Тренд Рост
Дата открытия / закрытия 22 июля 2016 / 1 сентября 2016
Цена открытия / целевая 0.49 руб / 0.6 руб
Прогноз / Результат 22.45% / 12.24%
Статус
Цена закрытия 0.55 руб

Дисконт привилегированных акций Татнефти (TATNP) к обыкновенным (TATN) за последние два с половиной года всего второй раз вырос до 50%. При этом исторически спред TATNP/TATN всегда флуктуировал вокруг отметки 0,55 (что подразумевает дисконт на уровне 45%), а в последнее время он частенько превышал и отметку 0,60 (дисконт 40%). Таким образом, текущим дисбалансом можно воспользоваться, чтобы сыграть на сужение дисконта. С фундаментальной точки зрения это выглядит логичным, поскольку «префа» Татнефти представляют собой классическую дивидендную историю с доходностью порядка 8%, и потому уже осенью здесь может начаться очередной цикл роста (это классическая история для бумаг с высокими дивидендами). В то же время «обычка» Татнефти на текущих уровнях уже не выглядит дешевой, а потому потенциал для роста здесь в лучшем случае представляется ограниченным.

Короткая продажа (шорт) сентябрьского фьючерса на TATN (TATN-9.16) по цене 32600 рублей за контракт и одновременная покупка эквивалентного по стоимости объема акций TATNP по 160,5 рублей (значение спреда = 160,5/32600/100 = 0,49). Среднесрочная цель – рост спреда (сокращение дисконта) до 0,55 (+12%) Среднесрочная цель – рост спреда (сокращение дисконта) до 0,60 (+22%)

Топ 10 Инвестиционных идей 2020

Инвестиционная идея Тренд Дата откр. / закр. Цена откр. / целевая Прогноз / Результат Статус Цена закр.
1 МРСК Центра транслирует высокую доходность
Финам   Акции
15 окт 2019
3 сен 2020
0.31 руб
0.4 руб
29.03%
2 WayFair - честный путь, чистый шорт
Citron Research   Акции
14 окт 2019
13 окт 2020
107.77 $
70 $
-35.05%
3 Инвесторы МОЭСК заряжены на дивиденды
Церих   Акции
11 окт 2019
11 янв 2020
0.87 руб
0.95 руб
9.2%
4 Допэмиссия РКК Энергии
ЛМС   Акции
10 окт 2019
9 окт 2021
5160 руб
6904 руб
33.8%
5 Charles Schwab, потому что не всё брокеру комиссия
Тинькофф   Акции
9 окт 2019
8 окт 2023
35.5 $
66.2 $
86.48%
6 FXRL - Индекс РТС с дивидендом
Открытие   Акции
8 окт 2019
8 окт 2020
2714.5 руб
3300 руб
21.57%
7 Золото дороже золота
Атон   Драгоценные металлы
7 окт 2019
6 окт 2020
1496 $
1600 $
6.95%
8 Акции Мосбиржи - что порадует инвесторов?
Риком-Траст   Акции
3 окт 2019
17 окт 2019
91.43 руб
100.2 руб
9.59%
9 ДЭК - Оферта века
ЛМС   Акции
27 сен 2019
26 июн 2020
1.066 руб
1.76 руб
65.1%
10 Фосагро - засеять озимые
ITI Capital   Акции
26 сен 2019
30 сен 2020
2445 руб
3099 руб
26.75%