Среда, 11 декабря 2019

ММК - цель достигнута, но путь не завершен

БрокерФинам
ИнвестицияАкции
Тренд Рост
Дата открытия / закрытия 22 ноября 2017 / 22 ноября 2018
Цена открытия / целевая 45.4 руб / 55.8 руб
Прогноз / Результат 22.91% /
Статус
Цена закрытия
  • Магнитогорский металлургический комбинат входит в число крупнейших российских производителей и обеспечивает около 18% выпуска стали в России. За 9 мес. 2017 г. производство стали в Группе ММК выросло на 1,9% к уровню 9 мес. 2016 г., составив 9 569 тыс. тонн.
  • Рост производства и восстановление цен на прокат позволяют комбинату демонстрировать улучшение финансовых показателей относительно результатов прошлого года, скорректированных с учетом прошлогодней продажи активов.
  • Компания направляет на дивиденды не менее 50% свободного денежного потока, рассчитанного на основе консолидированной финансовой отчетности, и переходит от полугодовой к ежеквартальной выплате дивидендов.
  • Рост котировок акций ММК до намеченного в предыдущем обзоре уровня заставляет нас заново оценить их перспективы.
  • Исходя из расчета основных мультипликаторов, несмотря на значительный рост капитализации, ММК остается недооцененной относительно сопоставимых компаний отрасли.

Краткое описание эмитента

ММК входит в число крупнейших мировых производителей стали и занимает лидирующие позиции среди предприятий черной металлургии России. В 2016 году комбинат произвел 12 544 тыс. тонн стали, что составляет около 18% выпуска стали в стране. Более 30% продукции ММК продается на экспорт. За 9 мес. 2017 г. производство стали в Группе ММК составило 9 569 тыс. тонн (+1,9% к уровню 9 мес. 2016 г.). Общая загрузка сталеплавильных мощностей основной площадки в Магнитогорске с учетом графика текущих ремонтов превышала 93%. 

13 июля 2017 года международное рейтинговое агентство Fitch Ratings повысило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента ("РДЭ") ММК до уровня "ВВВ-" с "ВВ+" со "стабильным" прогнозом. 

С выхода нашего предыдущего обзора капитализация компании выросла более чем на четверть и на текущий момент составляет свыше 500 млрд рублей. Контролирующий акционер – председатель совета директоров компании Виктор Рашников, которому принадлежит около 87% акций, остальные находятся в свободном обращении. Около 5% акций обращаются на LSE в виде глобальных депозитарных расписок.

Топ 10 Инвестиционных идей 2019

Инвестиционная идея Тренд Дата откр. / закр. Цена откр. / целевая Прогноз / Результат Статус Цена закр.
1 МРСК Центра транслирует высокую доходность
Финам   Акции
15 окт 2019
3 сен 2020
0.31 руб
0.4 руб
29.03%
2 WayFair - честный путь, чистый шорт
Citron Research   Акции
14 окт 2019
13 окт 2020
107.77 $
70 $
-35.05%
3 Инвесторы МОЭСК заряжены на дивиденды
Церих   Акции
11 окт 2019
11 янв 2020
0.87 руб
0.95 руб
9.2%
4 Допэмиссия РКК Энергии
ЛМС   Акции
10 окт 2019
9 окт 2021
5160 руб
6904 руб
33.8%
5 Charles Schwab, потому что не всё брокеру комиссия
Тинькофф   Акции
9 окт 2019
8 окт 2023
35.5 $
66.2 $
86.48%
6 FXRL - Индекс РТС с дивидендом
Открытие   Акции
8 окт 2019
8 окт 2020
2714.5 руб
3300 руб
21.57%
7 Золото дороже золота
Атон   Драгоценные металлы
7 окт 2019
6 окт 2020
1496 $
1600 $
6.95%
8 Акции Мосбиржи - что порадует инвесторов?
Риком-Траст   Акции
3 окт 2019
17 окт 2019
91.43 руб
100.2 руб
9.59%
9 ДЭК - Оферта века
ЛМС   Акции
27 сен 2019
26 июн 2020
1.066 руб
1.76 руб
65.1%
10 Фосагро - засеять озимые
ITI Capital   Акции
26 сен 2019
30 сен 2020
2445 руб
3099 руб
26.75%