Воскресенье, 15 декабря 2019

ТМК: Труба для денег

БрокерЛМС
ИнвестицияАкции
Тренд Рост
Дата открытия / закрытия 31 января 2018 / 31 января 2019
Цена открытия / целевая 83.75 руб / 100 руб
Прогноз / Результат 19.4% /
Статус
Цена закрытия

По данным ТМК, в ближайшее время возможно IPO дочерней трубной компании IPSCO. Продаваться будут 38,3% капитала по оценке $0.487-$0.535 млрд., из которых непосредственно ТМК получит $0.316-$0.364 млрд., а $0.171 млрд. по допэмиссии попадёт на баланс IPSCO. Банки организаторы могут выкупить ещё 15% капитала на $0,075 млрд. у ТМК. Новость позитивна для ТМК, так как корпоративный долг российского трубопроводного холдинга составляет $2.7 млрд.

За счёт IPO IPSCO мультипликатор EV/EBITDA группы ТМК снизится с 7.4 до 6.6 годовых. Данная оценка соответствует оценке конкурента, ЧТПЗ, к которому традиционно была премия в 15%-30%, из-за крайне низкого уровня акций в свободном обращении у ЧТПЗ. После получения денежных средств от IPO IPSCO, оценка ТМК может вырасти обратно до 7,4 годовых EBITDA. За счёт этого целевой ценой акций Трубной металлургической компании будет $1.78-$1.92 (100-108 руб., в зависимости от того, считать ли получение денежных средств на баланс только ТМК, в размере продажи акций на $0.316 млрд., или по всей группе в размере $0.487 млрд.), что на 20-25% выше текущих котировок - $1.5 (83,68 руб.) за акцию.

Топ 10 Инвестиционных идей 2019

Инвестиционная идея Тренд Дата откр. / закр. Цена откр. / целевая Прогноз / Результат Статус Цена закр.
1 МРСК Центра транслирует высокую доходность
Финам   Акции
15 окт 2019
3 сен 2020
0.31 руб
0.4 руб
29.03%
2 WayFair - честный путь, чистый шорт
Citron Research   Акции
14 окт 2019
13 окт 2020
107.77 $
70 $
-35.05%
3 Инвесторы МОЭСК заряжены на дивиденды
Церих   Акции
11 окт 2019
11 янв 2020
0.87 руб
0.95 руб
9.2%
4 Допэмиссия РКК Энергии
ЛМС   Акции
10 окт 2019
9 окт 2021
5160 руб
6904 руб
33.8%
5 Charles Schwab, потому что не всё брокеру комиссия
Тинькофф   Акции
9 окт 2019
8 окт 2023
35.5 $
66.2 $
86.48%
6 FXRL - Индекс РТС с дивидендом
Открытие   Акции
8 окт 2019
8 окт 2020
2714.5 руб
3300 руб
21.57%
7 Золото дороже золота
Атон   Драгоценные металлы
7 окт 2019
6 окт 2020
1496 $
1600 $
6.95%
8 Акции Мосбиржи - что порадует инвесторов?
Риком-Траст   Акции
3 окт 2019
17 окт 2019
91.43 руб
100.2 руб
9.59%
9 ДЭК - Оферта века
ЛМС   Акции
27 сен 2019
26 июн 2020
1.066 руб
1.76 руб
65.1%
10 Фосагро - засеять озимые
ITI Capital   Акции
26 сен 2019
30 сен 2020
2445 руб
3099 руб
26.75%