Брокер | УНИВЕР |
---|---|
Инвестиция | Акции |
Тренд | Рост |
Дата открытия / закрытия | 16 февраля 2018 / 16 февраля 2019 |
Цена открытия / целевая | 4600 руб / 6140 руб |
Прогноз / Результат | 33.48% / |
Статус | |
Цена закрытия |
С начала года Магнит потерял 25% капитализации. С максимумов 2017 года акции Ритейлера подешевели более, чем вдвое.
Поводом для распродаж стали ухудшающиеся финансовые результаты Сети, проведенное SPO, итоги декабрьской ребалансировки индекса MSCI Russia 10/40, по итогам которой расписки Магнита уступили место в четверке «тяжеловесов», ну и «вишенкой на торте» стал отказ Менеджмента от выплаты дивидендов по итогам 2017 года. И хоть Магнит никогда не был дивидендной фишкой, тем не менее, регулярно делился прибылью с акционерами.
Говоря о финансовых результатах 4 квартала отметим продолжающееся замедление темпов роста выручки до 6,2% после 6,5% в 3 квартале и 8,2% во 2 квартале на фоне снижения l-f-l продаж на 4,2%. Причем в 4 квартале сопоставимые продажи снизились как на фоне падения l-f-l трафика на 2,3%, так и отрицательной динамики среднего чека (-2%).
Кроме того, по итогам 2017 года Магнит открыл магазинов «у дома» меньше, чем запланировал: 1 604 вместо 2 000, в результате торговая площадь увеличилась на 13,6% до 5 755 тыс.кв.м.
Показатели рентабельности также разочаровали инвесторов. Валовая маржа в 4 квартале снизилась до 25,4% с 27,5% за аналогичный период 2016 года, EBITDA маржа опустилась до 7,4% с 9,7%, чистая маржа составила 2,6% по сравнению с 4,7% годом ранее.
Главным фактором слабых результатов Менеджмент назвал редизайн магазинов и ожидает увидеть положительный эффект от обновления Сети во втором полугодии 2018 года.
Магнит планирует в 2018 году увеличить выручку на 7-9%. Открыть 1 200 магазинов «у дома», 700 магазинов косметики и 20 гипермаркетов.
К реновации запланировано 1 200 торговых точек.
Капзатраты снижены до 55 млрд. руб. с 90 млрд. руб. в 2017 году.
Мы обновили DCF-модель с учетом представленных результатов и повысили рекомендацию для акций Магнита с Продавать до Держать с целевой ценой 6 140 руб./штуку.
Считаем, что основной негатив уже учтен в текущих котировках. По мультипликатору P/S Магнит торгуется вблизи основных конкурентов X5 и Ленты, по P/E – дешевле.
Однако, 1 и 2 кварталы могут оказаться не простыми для Компании, что может вызвать дальнейшее снижение котировок. При проколе 5 000 руб. за акцию следующей поддержкой станет уровень 4 600 руб., откуда рекомендуем наращивать покупки бумаг Магнита.
Инвестиционная идея | Тренд | Дата откр. / закр. | Цена откр. / целевая | Прогноз / Результат | Статус | Цена закр. |
---|---|---|---|---|---|---|
1 IPO Affirm - Confirm United Traders Акции |
11 янв 2021 14 апр 2021 |
38 $ 53.2 $ |
40% |
|||
2 Мосбиржа: рост на новых драйверах Фридом Финанс Акции |
4 янв 2021 30 дек 2021 |
161 руб 231 руб |
43.48% |
|||
3 Макдональдс: Нужны ли бургеры в кризис? Invest Heroes Акции |
23 дек 2020 23 дек 2021 |
211.92 $ 279 $ |
31.65% |
|||
4 IPO Upstart: интеллект - искусственный, деньги - настоящие Фридом Финанс Акции |
14 дек 2020 18 мар 2021 |
22 $ 29 $ |
31.82% |
|||
5 Скрудж Макдак Финам Акции |
2 дек 2020 2 дек 2021 |
210.22 $ 254.8 $ |
21.21% |
|||
6 Акции Системы - выше озонового слоя Открытие Акции |
17 ноя 2020 17 дек 2020 |
31.87 руб 38.6 руб |
21.12% |
|||
7 Полиметалл - оптимальная точка входа СОЛИД Акции |
5 ноя 2020 6 фев 2021 |
1833 руб 2060 руб |
12.38% |
|||
8 Atea Pharmaceuticals - IPO на злобу дня United Traders Акции |
2 ноя 2020 29 янв 2021 |
24 $ 32.2 $ |
34.17% |
|||
9 AbbVie: то, что аналитик прописал Финам Акции |
8 окт 2020 8 окт 2021 |
87.07 $ 107.1 $ |
23% |
|||
10 Совкомфлот - не взлетим, так поплаваем Pravda Invest Акции |
5 окт 2020 7 янв 2021 |
105 руб 115 руб |
9.52% |
1 Здоровье Из немногих активов здоровье относиться к тому, что почти не измеряется напрямую в финансовом эквиваленте, а только косвенно. Больше всего этот тип инвестиций требует вложений наших волевых качеств, времени, мотивированного и осознанного подхода к сохранению и накоплению ресурсов организма...
Доход/риск: 2 / 4 ИИИ: 8.9 БКС
2 Форекс Рынок Форекс, являясь круглосуточным, предлагает трейдерам высокий ливередж. Это означает, что, инвестируя небольшие суммы, вы можете много заработать. Однако с высоким уровнем ливереджа связан и высокий уровень рисков. Большое количество валют обуславливают стабильность цен.
Доход/риск: 9 / 9 ИИИ: 8.7 LBLV
3 Нефть, газ, сырье Когда речь касается крупных инвестиций, одним из основных инструментов инвестирования всегда рассматривался сырьевой рынок. Динамика развития биржевой индустрии привела к тому, что даже незначительный объем капитала сейчас может быть инвестирован в сырье...
Доход/риск: 6 / 4 ИИИ: 8.6 Финам
4 Акции Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Покупать и продавать акции на фондовом рынке частное лицо имеет право только через брокера.
Доход/риск: 7 / 5 ИИИ: 8.5 Открытие Брокер
5 Биткоин Криптовалюта биткоин существует уже десять лет, и за это время привлекла внимание многих инвесторов, включая трейдеров со значительными финансовыми возможностями. Инвестиции в биткоин (как правило, долгосрочные) – это, в первую очередь, возможность вложиться в достаточно надежную и пользующуюся спросом валюту...
Доход/риск: 8 / 6 ИИИ: 8.4 Crypto-Rating.com
6 Облигации Облигация - эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от эмитента облигации в оговоренный срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного эквивалента. Облигация может также предусматривать право владельца на получение фиксированного процента от её номинальной стоимости.
Доход/риск: 5 / 4 ИИИ: 8.3 Ренессанс Капитал
7 Накопительные программы Накопительные программы позволяют накопить средства к сроку наступления события, требующего серьезных финансовых вложений, обеспечить достойное пенсионное обеспечение, сохранить комфортный уровень жизни в случае наступления события, связанного с риском для жизни и здоровья.
Доход/риск: 3 / 2 ИИИ: 8.2 Сбербанк
8 ИИС Индивидуальные инвестиционные счета зародилось совсем недавно, а именно с 1 января 2015 года, и регулируется Федеральным законом "О рынке ценных бумаг", дополненной статьей 10.3. Говоря простым языком, индивидуальный инвестиционный счет – это счет предназначенный для учета активов клиентов...
Доход/риск: 7 / 4 ИИИ: 8.1 Открытие Брокер
9 Недвижимость Инвестиции в недвижимость - один из наиболее надежных источников пассивного дохода. Цены на недвижимость имеют постоянную тенденцию к росту. Это имеет вполне реальную основу - увеличение населения. Поэтому, инвестиции в недвижимость считаются очень выгодным и достаточно безопасным вложением денег.
Доход/риск: 5 / 5 ИИИ: 8 Кошелев Проект
10 Криптовалюты Криптовалюта стала самым выгодным объектом для вложения денежных средств. При этом, по сравнению с драгоценными металлами, природными ресурсами либо недвижимостью...
Доход/риск: 9 / 10 ИИИ: 8 Crypto-Rating.com