Четверг, 12 декабря 2019

ОГК-2: дайте две

БрокерЛМС
ИнвестицияАкции
Тренд Рост
Дата открытия / закрытия 19 марта 2018 / 19 марта 2019
Цена открытия / целевая 0.46 руб / 0.92 руб
Прогноз / Результат 100% /
Статус
Цена закрытия

Наиболее привлекательными генерирующими компаниями на отечественном фондовом рынке являются те компании, которые только начинают гасить долг и ещё долго будут получателями платы по ДПМ. Среди генкомпаний наиболее подходящим активом является - ОГК-2, которая имеет самый большой долг в ГЭХ и до 2025 года будет получать выплаты по ДПМ. Ухудшаться потенциал будет у Интер РАО, Мосэнерго и МОЭК, где начинается новая модернизация мощностей, без механизма ДПМ и прибыль будет зависеть от политического решения переложить на бизнес дополнительную финансовую нагрузку.

Мы рекомендуем покупать акции ОГК-2 из ГЭХ не под дивидендную доходность, сейчас приносящую лишь 4,5% при распределении 35% от прибыли, как у других компаний ГЭХ, а под рост в 2 раза при погашении долга. Разница между EV и капитализацией ОГК-2 сейчас почти двукратная, за счёт погашения долга возможен рост с $0.008 (0,475 руб.) до целевой цены $0.016 (0,92 руб.). Текущая оценка ОГК-2 в 2018 по мультипликатору EV/EBITDA - самая минимальная с 2008 года и будет дальше падать по мере стремительного роста финансовых показателей генкомпании. По EV/EBITDA компания оценена на уровне среднего в секторе – 4,1 года против среднего значения 4,0 года. Поэтому, по мере роста операционной прибыли EBITDA, ОГК-2 будет становиться недооценённой, получая потенциал роста котировок.

Топ 10 Инвестиционных идей 2019

Инвестиционная идея Тренд Дата откр. / закр. Цена откр. / целевая Прогноз / Результат Статус Цена закр.
1 МРСК Центра транслирует высокую доходность
Финам   Акции
15 окт 2019
3 сен 2020
0.31 руб
0.4 руб
29.03%
2 WayFair - честный путь, чистый шорт
Citron Research   Акции
14 окт 2019
13 окт 2020
107.77 $
70 $
-35.05%
3 Инвесторы МОЭСК заряжены на дивиденды
Церих   Акции
11 окт 2019
11 янв 2020
0.87 руб
0.95 руб
9.2%
4 Допэмиссия РКК Энергии
ЛМС   Акции
10 окт 2019
9 окт 2021
5160 руб
6904 руб
33.8%
5 Charles Schwab, потому что не всё брокеру комиссия
Тинькофф   Акции
9 окт 2019
8 окт 2023
35.5 $
66.2 $
86.48%
6 FXRL - Индекс РТС с дивидендом
Открытие   Акции
8 окт 2019
8 окт 2020
2714.5 руб
3300 руб
21.57%
7 Золото дороже золота
Атон   Драгоценные металлы
7 окт 2019
6 окт 2020
1496 $
1600 $
6.95%
8 Акции Мосбиржи - что порадует инвесторов?
Риком-Траст   Акции
3 окт 2019
17 окт 2019
91.43 руб
100.2 руб
9.59%
9 ДЭК - Оферта века
ЛМС   Акции
27 сен 2019
26 июн 2020
1.066 руб
1.76 руб
65.1%
10 Фосагро - засеять озимые
ITI Capital   Акции
26 сен 2019
30 сен 2020
2445 руб
3099 руб
26.75%