Ср, 25 ноября 2020

Облигации ПИК - как трехлетний доходный депозит

БрокерОткрытие
ИнвестицияОблигации
Тренд Рост
Дата открытия / закрытия 15 сентября 2016 / 30 ноября -0001
Цена открытия / целевая 100 руб / 113.4 руб
Прогноз / Результат 13.4% /
Статус
Цена закрытия

ГК ПИК сегодня является одним из ведущих российских девелоперов в области жилой недвижимости. Приоритетным направлением деятельности Группы является строительство доступного жилья в сегменте индустриального домостроения. Основной регион присутствия – Москва и Московская область, на которые приходится около 90% совокупных продаж. Земельный банк Группы составляет более 5 млн кв. метров. Одним из конкурентных преимуществ застройщика является наличие собственных производственных мощностей (в московском регионе). Крупнейшими акционерами ГК ПИК являются Сергей Гордеев (30%), Александр Мамут (16%) и Михаил Шишханов (10%). В свободном обращении находится порядка 44% акций эмитента. 

Благоприятная конъюнктура на рынке жилья, а также SPO, проведенное в 2013 году, позволили ГК ПИК существенно сократить свою долговую нагрузку (см. график в презентации). В результате, уже на конец 2015 года чистый долг эмитента был отрицательным. Таким образом, даже невзирая на непростые времена, в которых сегодня работают российские застройщики, в ближайшие 2-3 года риск дефолта эмитента мы оцениваем как очень низкий.

Облигации ПИК БО-7. Предметом нашего пристального внимания является размещенный в августе выпуск БО-7, имеющий три года до ближайшей оферты и высокий купон (13%). Учитывая сильный кредитный профиль эмитента, покупку данных облигаций можно рассматривать как доходный трехлетний депозит. Более того, благодаря высокой дюрации на годовом горизонте здесь можно будет получить более высокую доходность на фоне снижения ключевой ставки ЦБ РФ. Данная инвестиция, на наш взгляд, отлично подходит для портфельных инвесторов и держателей ИИС. Вдобавок стоит отметить, что найти аналогичный по ставке и срочности банковский продукт сегодня представляется нереалистичной задачей.

Инвестиционная идея. Покупаем облигации ПИК БО-7 по 100,1% от номинала (эффективная доходность к погашению 13,4% годовых). Рекомендуемая доля в портфеле – не более 10%. Портфельным инвесторам и держателям ИИС разумно оставить данные бумаги до оферты (период предъявления облигаций к выкупу - 29.07.2019 - 02.08.2019). Среднесрочные инвесторы смогут, по нашим оценкам, заработать на данной идее порядка 15-17 % на годовом горизонте и после этого зафиксировать прибыль.

Топ 10 Инвестиционных идей 2020

Инвестиционная идея Тренд Дата откр. / закр. Цена откр. / целевая Прогноз / Результат Статус Цена закр.
1   Акции Системы - выше озонового слоя
Открытие   Акции
17 ноя 2020
17 дек 2020
31.87 руб
38.6 руб
21.12%
2   Полиметалл - оптимальная точка входа
СОЛИД   Акции
5 ноя 2020
6 фев 2021
1833 руб
2060 руб
12.38%
3   Atea Pharmaceuticals - IPO на злобу дня
United Traders   Акции
2 ноя 2020
29 янв 2021
24 $
32.2 $
34.17%
4   AbbVie: то, что аналитик прописал
Финам   Акции
8 окт 2020
8 окт 2021
87.07 $
107.1 $
23%
5   Совкомфлот - не взлетим, так поплаваем
Pravda Invest   Акции
5 окт 2020
7 янв 2021
105 руб
115 руб
9.52%
6   IPO Unity Software - добавьте в портфель спецэффектов
Фридом Финанс   Акции
14 сен 2020
20 дек 2020
38 $
55.6 $
46.32%
7   Cisco - отскок близко
БКС   Акции
10 сен 2020
12 мар 2021
40.13 $
45 $
12.14%
8   Самараэнерго: Сургутнефтегаз из мира сбытов
Сигналы РЦБ   Акции
7 сен 2020
7 сен 2021
0.55 руб
1.7 руб
209.09%
9   Инвесторам РАО радоваться
Финам   Акции
1 сен 2020
1 сен 2021
5.31 руб
6.38 руб
20.15%
10   Мосбиржа - бенефициар роста волатильности на рынках
ВТБ - Мои инвестиции   Акции
25 авг 2020
25 авг 2021
143.85 руб
170 руб
18.18%

Топ 10 Инвестиций 2020

1   Здоровье   Из немногих активов здоровье относиться к тому, что почти не измеряется напрямую в финансовом эквиваленте, а только косвенно. Больше всего этот тип инвестиций требует вложений наших волевых качеств, времени, мотивированного и осознанного подхода к сохранению и накоплению ресурсов организма...

Доход/риск: 2 / 4   ИИИ: 8.9   БКС


2   Форекс   Рынок Форекс, являясь круглосуточным, предлагает трейдерам высокий ливередж. Это означает, что, инвестируя небольшие суммы, вы можете много заработать. Однако с высоким уровнем ливереджа связан и высокий уровень рисков. Большое количество валют обуславливают стабильность цен.

Доход/риск: 9 / 9   ИИИ: 8.7   LBLV


3   Нефть, газ, сырье   Когда речь касается крупных инвестиций, одним из основных инструментов инвестирования всегда рассматривался сырьевой рынок. Динамика развития биржевой индустрии привела к тому, что даже незначительный объем капитала сейчас может быть инвестирован в сырье...

Доход/риск: 6 / 4   ИИИ: 8.6   Финам


4   Акции   Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Покупать и продавать акции на фондовом рынке частное лицо имеет право только через брокера.

Доход/риск: 7 / 5   ИИИ: 8.5   Открытие Брокер


5   Биткоин   Криптовалюта биткоин существует уже десять лет, и за это время привлекла внимание многих инвесторов, включая трейдеров со значительными финансовыми возможностями. Инвестиции в биткоин (как правило, долгосрочные) – это, в первую очередь, возможность вложиться в достаточно надежную и пользующуюся спросом валюту...

Доход/риск: 8 / 6   ИИИ: 8.4   Crypto-Rating.com


6   Облигации   Облигация - эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от эмитента облигации в оговоренный срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного эквивалента. Облигация может также предусматривать право владельца на получение фиксированного процента от её номинальной стоимости.

Доход/риск: 5 / 4   ИИИ: 8.3   Ренессанс Капитал


7   Накопительные программы   Накопительные программы позволяют накопить средства к сроку наступления события, требующего серьезных финансовых вложений, обеспечить достойное пенсионное обеспечение, сохранить комфортный уровень жизни в случае наступления события, связанного с риском для жизни и здоровья.

Доход/риск: 3 / 2   ИИИ: 8.2   Сбербанк


8   ИИС   Индивидуальные инвестиционные счета зародилось совсем недавно, а именно с 1 января 2015 года, и регулируется Федеральным законом "О рынке ценных бумаг", дополненной статьей 10.3. Говоря простым языком, индивидуальный инвестиционный счет – это счет предназначенный для учета активов клиентов...

Доход/риск: 7 / 4   ИИИ: 8.1   Открытие Брокер


9   Недвижимость   Инвестиции в недвижимость - один из наиболее надежных источников пассивного дохода. Цены на недвижимость имеют постоянную тенденцию к росту. Это имеет вполне реальную основу - увеличение населения. Поэтому, инвестиции в недвижимость считаются очень выгодным и достаточно безопасным вложением денег.

Доход/риск: 5 / 5   ИИИ: 8   Кошелев Проект


10   Криптовалюты   Криптовалюта стала самым выгодным объектом для вложения денежных средств. При этом, по сравнению с драгоценными металлами, природными ресурсами либо недвижимостью...

Доход/риск: 9 / 10   ИИИ: 8   Crypto-Rating.com