Воскресенье, 15 декабря 2019

Прибыль и дивиденды Сбербанка на траектории роста

Брокер
ИнвестицияАкции
Тренд Рост
Дата открытия / закрытия 13 июня 2018 / 13 июня 2019
Цена открытия / целевая 212.6 руб / 271.3 руб
Прогноз / Результат 27.61% /
Статус
Цена закрытия

Сбербанк – крупнейший российский банк, на который приходится около трети всех банковских активов страны и 45% всех вкладов населения. Операционные доходы в 2017 составили 1,62 трлн руб., а чистая прибыль достигла 750 млрд руб. или ~75% прибыли всей отрасли.

Банк представил высокие результаты за 1К 2018. Прибыль на акцию выросла на 26% благодаря росту кредитования и комиссий. Сбербанк также улучшил прогноз по розничному и корпоративному кредитованию. В 2018-2019 мы ожидаем дальнейшего прогресса по прибыли и дивидендам.

После коррекции от исторических вершин акции стали привлекательными для покупки, и мы повышаем рекомендацию по обыкновенным акциям Сбербанка до "покупать", но снижаем целевую цену с 283,2 до 271,3 руб в связи с повышением странового дисконта.  Потенциал роста – 22% в перспективе года.

По Сбербанк-ап мы сохраняем рекомендацию "держать", но понижаем таргет с 208,8 до 202,2 руб.

Прибыль на акцию выросла на 26% в 1К 2018 на фоне наращивания доходов от кредитования и комиссий. Рентабельность капитала держится на высоком уровне 24,3%.

В этом году мы ожидаем выхода на рекордную прибыль 843,8 млрд.руб., хотя темпы роста и замедлятся до 12%.

По итогам 2017 года банк выплатит рекордные дивиденды 12 руб. на акцию. Ожидаемая доходность обыкновенных акций составляет 5,4%, по привилегированным – 6,1%.

Топ 10 Инвестиционных идей 2019

Инвестиционная идея Тренд Дата откр. / закр. Цена откр. / целевая Прогноз / Результат Статус Цена закр.
1 МРСК Центра транслирует высокую доходность
Финам   Акции
15 окт 2019
3 сен 2020
0.31 руб
0.4 руб
29.03%
2 WayFair - честный путь, чистый шорт
Citron Research   Акции
14 окт 2019
13 окт 2020
107.77 $
70 $
-35.05%
3 Инвесторы МОЭСК заряжены на дивиденды
Церих   Акции
11 окт 2019
11 янв 2020
0.87 руб
0.95 руб
9.2%
4 Допэмиссия РКК Энергии
ЛМС   Акции
10 окт 2019
9 окт 2021
5160 руб
6904 руб
33.8%
5 Charles Schwab, потому что не всё брокеру комиссия
Тинькофф   Акции
9 окт 2019
8 окт 2023
35.5 $
66.2 $
86.48%
6 FXRL - Индекс РТС с дивидендом
Открытие   Акции
8 окт 2019
8 окт 2020
2714.5 руб
3300 руб
21.57%
7 Золото дороже золота
Атон   Драгоценные металлы
7 окт 2019
6 окт 2020
1496 $
1600 $
6.95%
8 Акции Мосбиржи - что порадует инвесторов?
Риком-Траст   Акции
3 окт 2019
17 окт 2019
91.43 руб
100.2 руб
9.59%
9 ДЭК - Оферта века
ЛМС   Акции
27 сен 2019
26 июн 2020
1.066 руб
1.76 руб
65.1%
10 Фосагро - засеять озимые
ITI Capital   Акции
26 сен 2019
30 сен 2020
2445 руб
3099 руб
26.75%