Вт, 29 сентября 2020

IPO Pliant Therapeutics - с верой в светлое будущее

БрокерФридом Финанс
ИнвестицияАкции
Тренд Рост
Дата открытия / закрытия 1 июня 2020 / 3 сентября 2020
Цена открытия / целевая 16 $ / 21.5 $
Прогноз / Результат 34.38% /
Статус
Цена закрытия

2 июня состоится IPO Pliant Therapeutics — компании, которая разрабатывает методику лечения идиопатического легочного фиброза (IPF) и первичного склерозирующего холангита (PSC).

О компании


Pliant Therapeutics сотрудничает со своим акционером Novartis, который выразил заинтересованность в покупке акций по цене IPO на сумму до $10 млн. Novartis будет возмещать все расходы при разработке программы PLN-1474. По состоянию на 31 декабря денежные средства на балансе компании состав-ляют $113,3 млн. За время своего существования эмитент привлек $207,4 млн. В марте 2020 года компания, по данным crunchbase, завершила раунд финансирования на $100 млн. Крупнейшие акционеры компании до IPO — Third Rock Ventures (32,3%), Eventide Asset Management LLC (9,3%), Redmile Bio-pharma Investments II (7,8%), Cowen Healthcare Investments (7,7%), BioMedical Research (6,2%).

Разработки компании. Pliant Therapeutics реализует четыре программы разработок: PLN-74809, PLN1474 (на стадии клиниче-ских разработок) и две в области онкологии и мышечной дистрофии. По данным компании, в США фиброзом легких ежегодно заболевает до 140 тыс. пациентов, при этом диагнозе средняя про-должительность жизни составляет от трех до пяти лет. На первой фазе тестирования разработка показала довольно неплохие ре-зультаты. Следующая фаза запланирована на второе полугодие текущего года. Программа PLN-1474, реализуемая совместно с Novartis, предлагает новые методы лечения фиброза печени, ко-торый диагностируется примерно у 16,5 млн американцев. Результаты первого этапа исследований должны стать известны к концу текущего года.

Потенциальный адресный рынок в $5 млрд. По данным grandviewresearch.com, рынок лечения легочного фиброза в 2018 году составлял $2 млрд. За 2019-2026 годы рынок увеличится в среднем на 12,7% в год и достигнет $5,2 млрд. Старение считается самым высоким фактором риска развития фиброза. По дан-ным ООН, численность жителей нашей планеты в возрасте 60 лет и старше увеличится с 901 млн в 2015 году до 1,4 млрд к 2030-му.

Прогноз выручки. Мы предполагаем, что компания начнет продажи сво-его продукта к 2025 году с учетом текущей стадии PLN-74809.

Конкурирующая с Biogen, AbbVie, Gilead Sciences, FibroGen, Galapagos NV, Bristol Myers Squibb и Novartis AG Pliant Therapeutics создала уникальный подход, способный обеспечить компании сильные рыночные позиции. С учетом конкуренции мы предполагаем, что за первый год коммерциализации продуктов Pliant Therapeutics доля ее рынка составит 2%, а к 2029 году она расширится до 16%.

Наша модель прогнозирует выручку за 2025 год на уровне $92 млн и $1,192 млрд — к 2029-му.

Прогнозирование операционной маржи на основе данный зрелых компаний. Для прогноза маржи мы исходили из медленного выхода Pliant Therapeutics в прибыльность и затем использовали данные зрелых ком-паний с положительной маржой. Показатель на уровне 12% мы считаем вполне достижимым результатом, учитывая новый подход компании к разработке лекарств.

Апсайд 35% с учетом вероятности коммерциализации. По нашему мнению, с учетом всех рисков стоимость компании составляет $673 млн, что на 35% выше верхней оценки капитали-зации на IPO, равной $500 млн. Наша целевая цена по акции — $21,5.84 на 44% выше верхней

Топ 10 Инвестиционных идей 2020

Инвестиционная идея Тренд Дата откр. / закр. Цена откр. / целевая Прогноз / Результат Статус Цена закр.
1   IPO Unity Software - добавьте в портфель спецэффектов
Фридом Финанс   Акции
14 сен 2020
20 дек 2020
38 $
55.6 $
46.32%
2   Cisco - отскок близко
БКС   Акции
10 сен 2020
12 мар 2021
40.13 $
45 $
12.14%
3   Самараэнерго: Сургутнефтегаз из мира сбытов
Сигналы РЦБ   Акции
7 сен 2020
7 сен 2021
0.55 руб
1.7 руб
209.09%
4   Инвесторам РАО радоваться
Финам   Акции
1 сен 2020
1 сен 2021
5.31 руб
6.38 руб
20.15%
5   Мосбиржа - бенефициар роста волатильности на рынках
ВТБ - Мои инвестиции   Акции
25 авг 2020
25 авг 2021
143.85 руб
170 руб
18.18%
6   Во время золотой лихорадки надо покупать лопаты
Финам   Акции
4 авг 2020
4 авг 2021
42.8 $
50 $
16.82%
7   Инвесторы Intel надеются на техподдержку
QBF   Акции
3 авг 2020
31 мар 2021
48.05 $
54 $
12.38%
8   Фармсинтез - ставка на вакцину от коронавируса
Церих   Акции
24 июл 2020
23 апр 2021
7.7 руб
10.5 руб
36.36%
9   Palo Alto Networks. Нет предела совершенству
Фридом Финанс   Акции
16 июл 2020
16 июл 2021
238.8 $
276 $
15.58%
10   ЛСР: Непонятый рынком, понятый аналитиками
Велес Капитал   Акции
15 июл 2020
15 июл 2021
706.2 руб
946.2 руб
33.98%

Топ 10 Инвестиций 2020

1   Здоровье   Из немногих активов здоровье относиться к тому, что почти не измеряется напрямую в финансовом эквиваленте, а только косвенно. Больше всего этот тип инвестиций требует вложений наших волевых качеств, времени, мотивированного и осознанного подхода к сохранению и накоплению ресурсов организма...

Доход/риск: 2 / 4   ИИИ: 8.9   БКС


2   Форекс   Рынок Форекс, являясь круглосуточным, предлагает трейдерам высокий ливередж. Это означает, что, инвестируя небольшие суммы, вы можете много заработать. Однако с высоким уровнем ливереджа связан и высокий уровень рисков. Большое количество валют обуславливают стабильность цен.

Доход/риск: 9 / 9   ИИИ: 8.7   LBLV


3   Нефть, газ, сырье   Когда речь касается крупных инвестиций, одним из основных инструментов инвестирования всегда рассматривался сырьевой рынок. Динамика развития биржевой индустрии привела к тому, что даже незначительный объем капитала сейчас может быть инвестирован в сырье...

Доход/риск: 6 / 4   ИИИ: 8.6   HQ Broker


4   Акции   Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Покупать и продавать акции на фондовом рынке частное лицо имеет право только через брокера.

Доход/риск: 7 / 5   ИИИ: 8.5   Открытие Брокер


5   Биткоин   Криптовалюта биткоин существует уже десять лет, и за это время привлекла внимание многих инвесторов, включая трейдеров со значительными финансовыми возможностями. Инвестиции в биткоин (как правило, долгосрочные) – это, в первую очередь, возможность вложиться в достаточно надежную и пользующуюся спросом валюту...

Доход/риск: 8 / 6   ИИИ: 8.4   Crypto-Rating.com


6   Облигации   Облигация - эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от эмитента облигации в оговоренный срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного эквивалента. Облигация может также предусматривать право владельца на получение фиксированного процента от её номинальной стоимости.

Доход/риск: 5 / 4   ИИИ: 8.3   Ренессанс Капитал


7   Накопительные программы   Накопительные программы позволяют накопить средства к сроку наступления события, требующего серьезных финансовых вложений, обеспечить достойное пенсионное обеспечение, сохранить комфортный уровень жизни в случае наступления события, связанного с риском для жизни и здоровья.

Доход/риск: 3 / 2   ИИИ: 8.2   Сбербанк


8   ИИС   Индивидуальные инвестиционные счета зародилось совсем недавно, а именно с 1 января 2015 года, и регулируется Федеральным законом "О рынке ценных бумаг", дополненной статьей 10.3. Говоря простым языком, индивидуальный инвестиционный счет – это счет предназначенный для учета активов клиентов...

Доход/риск: 7 / 4   ИИИ: 8.1   Открытие Брокер


9   Недвижимость   Инвестиции в недвижимость - один из наиболее надежных источников пассивного дохода. Цены на недвижимость имеют постоянную тенденцию к росту. Это имеет вполне реальную основу - увеличение населения. Поэтому, инвестиции в недвижимость считаются очень выгодным и достаточно безопасным вложением денег.

Доход/риск: 5 / 5   ИИИ: 8   Кошелев Проект


10   Криптовалюты   Криптовалюта стала самым выгодным объектом для вложения денежных средств. При этом, по сравнению с драгоценными металлами, природными ресурсами либо недвижимостью...

Доход/риск: 9 / 10   ИИИ: 8   Crypto-Rating.com