Вс, 9 августа 2020

Palo Alto Networks. Нет предела совершенству

БрокерФридом Финанс
ИнвестицияАкции
Тренд Рост
Дата открытия / закрытия 16 июля 2020 / 16 июля 2021
Цена открытия / целевая 238.8 $ / 276 $
Прогноз / Результат 15.58% /
Статус
Цена закрытия

Palo Alto Networks (NYSE: PAWN) – один из ведущих игроков в сегменте кибербезопасности. Компания представляет широкий набор решений для обеспечения комплексной защиты бизнеса. Основные продукты Palo Alto — это платформа, которая включает в себя передовые брандмауэры и облачные предложения. Компания работает более чем в 150 странах и обслуживает свыше 60 тыс. организаций, в том числе 85 из списка Fortune 100. Выручка компании представлена тремя операционными подсегментами. Продукты приносят Palo Alto 37,8% выручки, решения по подписке — 35,6%, поддержка — 26,6%.

Реализации потенциала роста капитализации Palo Alto поможет трансформация в комплексного облачного провайдера решений кибербезопасности

Географически выручка распределена следующим образом. В США Palo Alto генерирует 63,3% своих доходов, в Китае – 2,5%, в Японии – 2,3%, в Германии – 1,7%, в прочих странах – 30,2%. На протяжении семи лет подряд Gartner признает Palo Alto лидером сегмента брадмауэров с лучшим ценностным предложением для пользователей. По данным IDC, Palo Alto принадлежит 13,4% рынка аппаратных решений в сегменте брадмауэров. Это обеспечивает ей второе место после Cisco. С 2013 года эмитент увеличил рыночную долю в 2,5 раза — с 5,4%, тогда как доля Cisco расширилась лишь c 14,4% до 15,8%. В сегменте брадмауэров нового поколения компания предлагает один из лучших отраслевых продуктов Strata, включающий сам файрвол, консоль для управления и подписку на решения кибербезопасности

Palo Alto перефокусирует стратегию на развитие облачных решений кибербезопасности. Для успешной реализации данной стратегии компания в течение 2019 год провела ряд сделок M&A. В частности, были поглощены PureSec (платформы безопасности бессерверных приложений), Twistlock (защита бессерверных, облачных и контейнерных приложений), Demisto (управление событиями безопасности и автоматического реагирования), Evident.io (киберзащита облачной инфраструктуры). Кроме того, Palo Alto стремится к развитию позиций в SD-WAN подсегменте рынка. Для этого 2020 году компания купила CloudGenix за $420 млн. Сделка также позволила усилить позиции эмитента в сегменте SASE (пограничные сервисы безопасного доступа). По оценкам Gartner, к 2024 году SD-WAN будут использовать около 60% компаний по сравнению с 20% по итогам 2019 года. Околонулевая динамика маржинальности компании обусловлена расширением облачных решений в структуре бизнеса и расходами, связанными с интеграцией новых компаний в общую бизнес-среду. Согласно нашим оценкам, в результате новых сделок и эффекта коронавируса в течение ближайшего года Palo Alto столкнется с незначительным давлением на маржу, в среднесрочной перспективе можно ожидать ее восстановления.

В среднесрочной перспективе мы рассчитываем, что Palo Alto существенно упрочит позиции на рынке услуг кибербезопасности за счет дальнейшей интеграции ключевых продуктов (брадмауэр, SD-WAN, система обнаружения угроз и реакция на конечных точках (EDR), информация о безопасности и управление событиями) в единый комплекс решений. Эта интеграция расширит целевой рынок, повысит ценностное предложение, улучшит маржинальность операций Palo Alto.

Компания действует в активно растущих рыночных подсегментах. Так, согласно оценкам mordorintelligence.com, рынок сетевых брандмауэров (около 65% всего рынка решений кибербезопасности) в 2020-2025 годы будет расти в среднем на 13% ежегодно. Другой рыночный подсегмент, где компания также является одним из лидеров рынка (согласно Gartner) — это Unified Threat Management. По оценкам grandviewresearch.com, в период 2019-2025-го среднегодовой темп роста этого направления будет равен 14,5%. При этом сегмент облачных решений безопасности, по оценкам Palo Alto, к 2022 году увеличится до $25 млрд с CAGR на уровне 21,2% с 2018-го. В долгосрочной перспективе акции Palo Alto инвестиционно привлекательны благодаря активному развитию индустрии кибербезопасности, лидерским позициям компании и ее сфокусированности на расширении сегментов присутствия и совершенствовании облачных сервисов. Целевая цена по акции Palo Alto — $276,02.

Топ 10 Инвестиционных идей 2020

Инвестиционная идея Тренд Дата откр. / закр. Цена откр. / целевая Прогноз / Результат Статус Цена закр.
1   Во время золотой лихорадки надо покупать лопаты
Финам   Акции
4 авг 2020
4 авг 2021
42.8 $
50 $
16.82%
2   Инвесторы Intel надеются на техподдержку
QBF   Акции
3 авг 2020
31 мар 2021
48.05 $
54 $
12.38%
3   Фармсинтез - ставка на вакцину от коронавируса
Церих   Акции
24 июл 2020
23 апр 2021
7.7 руб
10.5 руб
36.36%
4   Palo Alto Networks. Нет предела совершенству
Фридом Финанс   Акции
16 июл 2020
16 июл 2021
238.8 $
276 $
15.58%
5   ЛСР: Непонятый рынком, понятый аналитиками
Велес Капитал   Акции
15 июл 2020
15 июл 2021
706.2 руб
946.2 руб
33.98%
6   IPO GoHealth: страховой путеводитель по системе Medicare
Фридом Финанс   Акции
10 июл 2020
15 окт 2020
19 $
27 $
42.11%
7   IPO NCNO: операционная система для банков
Фридом Финанс   Акции
9 июл 2020
17 окт 2020
23 $
33.1 $
43.91%
8   Доходные облигации? ЭТС можно!
Открытие брокер   Облигации
15 июн 2020
15 июн 2021
1000 руб
1120 руб
12%
9   Системный подход к росту капитализации
ЛМС   Акции
10 июн 2020
10 июн 2021
16.67 руб
20 руб
19.98%
10   IPO Vaxcyte: вакцины нового поколения
Фридом Финанс   Акции
10 июн 2020
14 сен 2020
16 $
21.4 $
33.75%

Топ 10 Инвестиций 2020

1   Здоровье   Из немногих активов здоровье относиться к тому, что почти не измеряется напрямую в финансовом эквиваленте, а только косвенно. Больше всего этот тип инвестиций требует вложений наших волевых качеств, времени, мотивированного и осознанного подхода к сохранению и накоплению ресурсов организма...

Доход/риск: 2 / 4   ИИИ: 8.9   БКС


2   Форекс   Рынок Форекс, являясь круглосуточным, предлагает трейдерам высокий ливередж. Это означает, что, инвестируя небольшие суммы, вы можете много заработать. Однако с высоким уровнем ливереджа связан и высокий уровень рисков. Большое количество валют обуславливают стабильность цен.

Доход/риск: 9 / 9   ИИИ: 8.7   LBLV


3   Нефть, газ, сырье   Когда речь касается крупных инвестиций, одним из основных инструментов инвестирования всегда рассматривался сырьевой рынок. Динамика развития биржевой индустрии привела к тому, что даже незначительный объем капитала сейчас может быть инвестирован в сырье...

Доход/риск: 6 / 4   ИИИ: 8.6   HQ Broker


4   Акции   Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Покупать и продавать акции на фондовом рынке частное лицо имеет право только через брокера.

Доход/риск: 7 / 5   ИИИ: 8.5   Открытие Брокер


5   Биткоин   Криптовалюта биткоин существует уже десять лет, и за это время привлекла внимание многих инвесторов, включая трейдеров со значительными финансовыми возможностями. Инвестиции в биткоин (как правило, долгосрочные) – это, в первую очередь, возможность вложиться в достаточно надежную и пользующуюся спросом валюту...

Доход/риск: 8 / 6   ИИИ: 8.4   Crypto-Rating.com


6   Облигации   Облигация - эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от эмитента облигации в оговоренный срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного эквивалента. Облигация может также предусматривать право владельца на получение фиксированного процента от её номинальной стоимости.

Доход/риск: 5 / 4   ИИИ: 8.3   Ренессанс Капитал


7   Накопительные программы   Накопительные программы позволяют накопить средства к сроку наступления события, требующего серьезных финансовых вложений, обеспечить достойное пенсионное обеспечение, сохранить комфортный уровень жизни в случае наступления события, связанного с риском для жизни и здоровья.

Доход/риск: 3 / 2   ИИИ: 8.2   Сбербанк


8   ИИС   Индивидуальные инвестиционные счета зародилось совсем недавно, а именно с 1 января 2015 года, и регулируется Федеральным законом "О рынке ценных бумаг", дополненной статьей 10.3. Говоря простым языком, индивидуальный инвестиционный счет – это счет предназначенный для учета активов клиентов...

Доход/риск: 7 / 4   ИИИ: 8.1   Открытие Брокер


9   Недвижимость   Инвестиции в недвижимость - один из наиболее надежных источников пассивного дохода. Цены на недвижимость имеют постоянную тенденцию к росту. Это имеет вполне реальную основу - увеличение населения. Поэтому, инвестиции в недвижимость считаются очень выгодным и достаточно безопасным вложением денег.

Доход/риск: 5 / 5   ИИИ: 8   Кошелев Проект


10   Криптовалюты   Криптовалюта стала самым выгодным объектом для вложения денежных средств. При этом, по сравнению с драгоценными металлами, природными ресурсами либо недвижимостью...

Доход/риск: 9 / 10   ИИИ: 8   Crypto-Rating.com