Вт, 19 января 2021

IPO Affirm - Confirm

БрокерUnited Traders
ИнвестицияАкции
Тренд Рост
Дата открытия / закрытия 11 января 2021 / 14 апреля 2021
Цена открытия / целевая 38 $ / 53.2 $
Прогноз / Результат 40% /
Статус
Цена закрытия

Affirm — платформа, которая позволяет делать покупки в онлайн-магазинах в кредит. Affirm встраивается в интернет-магазин, финансирует покупки клиентов (часто с нулевой процентной ставкой) и получает оплату от продавца из валовой прибыли. 

Покупки с Affirm устроены следующим образом: покупатель выбирает товар, выбирает оплату через Affirm, скоринговая модель оценивает его платежеспособность и подтверждает (или не подтверждает) возможность покупки. Далее клиент выбирает способ погашения кредита и выплачивает его в течение 1–48 месяцев. Кредит выдается банком-партнером. 

Affirm была основана Максом Левчиным, основателем PayPal и Yelp, в 2012 году в Сан-Франциско. За это время более 6,2 млн покупателей совершили 17,3 млн транзакций, что привело к общему валовому объему продаж без учета возмещений (GMV) в 10,7 млрд $. 

Перспективы компании


По данным eMarketer, глобальные онлайн-продажи выросли на 20% до 3,4 трлн $ в 2019 году и, как ожидается, вырастут до 5,8 трлн $ к 2023 году. Сейчас каждый этап коммерции перемещается в интернет, а миллениалы и поколение Z всё больше совершают покупки онлайн. Однако электронная коммерция по-прежнему составляет лишь 14% от общего объема розничных продаж. 

Также покупатели всё больше предпочитают инновационные платежные решения традиционным способам оплаты в кредит. Согласно отчету Worldpay о глобальных платежах за 2020 год, «покупай сейчас, плати потом» — это самый быстрорастущий способ оплаты онлайн-покупок во всем мире. Ожидается, что в Северной Америке рыночная доля «покупай сейчас, плати потом» вырастет в 3 раза и составит 3% от рынка платежей в электронной коммерции к 2023 году. 

Риски


Если Affirm не сможет и дальше привлекать потребителей и продавцов и не сохранит отношения с существующими потребителями и партнерами, это отрицательно скажется на результатах компании. Большой процент доходов Affirm сосредоточен на единственном партнере, компании Peloton, и потеря этого партнера или любых других значимых торговых отношений может существенно повлиять на бизнес. 

Affirm работает в высококонкурентной отрасли. Среди конкурентов PayPal, Visa, Mastercard, Klarna и Square. Неспособность успешно конкурировать отрицательно повлияет на результаты и перспективы компании.

Финансы и оценка


В ходе IPO Affirm (AFRM) планирует продать 24,6 млн акций по цене $33–38 и привлечь $1 млрд. Рыночная капитализация на IPO — около $9,5 млрд. Affirm привлекла $1,5 млрд в ходе 9 инвестиционных раундов. В рамках последнего раунда G в сентябре 2020 года компания привлекла $500 млн по оценке $4,2 млрд $. Цена акции на последнем раунде составила $19,93. 

Выручка компании за последние 12 месяцев составила $596 млн. Маржа валовой прибыли составляет около 45%. Компания быстро растет, и в третьем квартале 2020 года выручка выросла на 98% год к году. Также Affirm сокращает убытки и улучшает показатели юнит-экономики. 

Похожие публичные компании: Afterpay (P/S 54х при росте выручки на 112% и валовой прибыльности 70%), PayPal (P/S составляет 11,3x при росте выручки на 25% и валовой прибыльности 44%), Visa (P/S 21x при снижении выручки на 17% год к году и валовой прибыльности 82%), Mastercard (P/S 22x при снижении выручки на 14%) и Square (P/S 12,3x при росте выручки на 140% и валовой марже 30%). 

Прогнозируемая капитализация Affirm при сохранении текущей траектории роста на публичном рынке составит $18 млрд $ (при коэффициенте P/S 30x). Ожидаемая доходность инвестиции высокая, более 40%. 

Топ 10 Инвестиционных идей 2021

Инвестиционная идея Тренд Дата откр. / закр. Цена откр. / целевая Прогноз / Результат Статус Цена закр.
1   IPO Affirm - Confirm
United Traders   Акции
11 янв 2021
14 апр 2021
38 $
53.2 $
40%
2   Мосбиржа: рост на новых драйверах
Фридом Финанс   Акции
4 янв 2021
30 дек 2021
161 руб
231 руб
43.48%
3   Макдональдс: Нужны ли бургеры в кризис?
Invest Heroes   Акции
23 дек 2020
23 дек 2021
211.92 $
279 $
31.65%
4   IPO Upstart: интеллект - искусственный, деньги - настоящие
Фридом Финанс   Акции
14 дек 2020
18 мар 2021
22 $
29 $
31.82%
5   Скрудж Макдак
Финам   Акции
2 дек 2020
2 дек 2021
210.22 $
254.8 $
21.21%
6   Акции Системы - выше озонового слоя
Открытие   Акции
17 ноя 2020
17 дек 2020
31.87 руб
38.6 руб
21.12%
7   Полиметалл - оптимальная точка входа
СОЛИД   Акции
5 ноя 2020
6 фев 2021
1833 руб
2060 руб
12.38%
8   Atea Pharmaceuticals - IPO на злобу дня
United Traders   Акции
2 ноя 2020
29 янв 2021
24 $
32.2 $
34.17%
9   AbbVie: то, что аналитик прописал
Финам   Акции
8 окт 2020
8 окт 2021
87.07 $
107.1 $
23%
10   Совкомфлот - не взлетим, так поплаваем
Pravda Invest   Акции
5 окт 2020
7 янв 2021
105 руб
115 руб
9.52%

Топ 10 Инвестиций 2021

1   Здоровье   Из немногих активов здоровье относиться к тому, что почти не измеряется напрямую в финансовом эквиваленте, а только косвенно. Больше всего этот тип инвестиций требует вложений наших волевых качеств, времени, мотивированного и осознанного подхода к сохранению и накоплению ресурсов организма...

Доход/риск: 2 / 4   ИИИ: 8.9   БКС


2   Форекс   Рынок Форекс, являясь круглосуточным, предлагает трейдерам высокий ливередж. Это означает, что, инвестируя небольшие суммы, вы можете много заработать. Однако с высоким уровнем ливереджа связан и высокий уровень рисков. Большое количество валют обуславливают стабильность цен.

Доход/риск: 9 / 9   ИИИ: 8.7   LBLV


3   Нефть, газ, сырье   Когда речь касается крупных инвестиций, одним из основных инструментов инвестирования всегда рассматривался сырьевой рынок. Динамика развития биржевой индустрии привела к тому, что даже незначительный объем капитала сейчас может быть инвестирован в сырье...

Доход/риск: 6 / 4   ИИИ: 8.6   Финам


4   Акции   Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Покупать и продавать акции на фондовом рынке частное лицо имеет право только через брокера.

Доход/риск: 7 / 5   ИИИ: 8.5   Открытие Брокер


5   Биткоин   Криптовалюта биткоин существует уже десять лет, и за это время привлекла внимание многих инвесторов, включая трейдеров со значительными финансовыми возможностями. Инвестиции в биткоин (как правило, долгосрочные) – это, в первую очередь, возможность вложиться в достаточно надежную и пользующуюся спросом валюту...

Доход/риск: 8 / 6   ИИИ: 8.4   Crypto-Rating.com


6   Облигации   Облигация - эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от эмитента облигации в оговоренный срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного эквивалента. Облигация может также предусматривать право владельца на получение фиксированного процента от её номинальной стоимости.

Доход/риск: 5 / 4   ИИИ: 8.3   Ренессанс Капитал


7   Накопительные программы   Накопительные программы позволяют накопить средства к сроку наступления события, требующего серьезных финансовых вложений, обеспечить достойное пенсионное обеспечение, сохранить комфортный уровень жизни в случае наступления события, связанного с риском для жизни и здоровья.

Доход/риск: 3 / 2   ИИИ: 8.2   Сбербанк


8   ИИС   Индивидуальные инвестиционные счета зародилось совсем недавно, а именно с 1 января 2015 года, и регулируется Федеральным законом "О рынке ценных бумаг", дополненной статьей 10.3. Говоря простым языком, индивидуальный инвестиционный счет – это счет предназначенный для учета активов клиентов...

Доход/риск: 7 / 4   ИИИ: 8.1   Открытие Брокер


9   Недвижимость   Инвестиции в недвижимость - один из наиболее надежных источников пассивного дохода. Цены на недвижимость имеют постоянную тенденцию к росту. Это имеет вполне реальную основу - увеличение населения. Поэтому, инвестиции в недвижимость считаются очень выгодным и достаточно безопасным вложением денег.

Доход/риск: 5 / 5   ИИИ: 8   Кошелев Проект


10   Криптовалюты   Криптовалюта стала самым выгодным объектом для вложения денежных средств. При этом, по сравнению с драгоценными металлами, природными ресурсами либо недвижимостью...

Доход/риск: 9 / 10   ИИИ: 8   Crypto-Rating.com