Понедельник, 16 декабря 2019

Обыкновенные акций Башнефти как аналог дисконтной облигации

БрокерКит-Финанс
ИнвестицияАкции
Тренд Рост
Дата открытия / закрытия 11 ноября 2016 / 30 ноября -0001
Цена открытия / целевая 3450 руб / 3710 руб
Прогноз / Результат 7.54% /
Статус
Цена закрытия

После того, как Роснефть выставит оферту миноритариям обыкновенные акции Башнефти станут аналогом дисконтных облигаций. Номинал этой импровизированной облигации – 3 710 руб., дисконт – 7,0%. Дюрация определяется законодательством: максимально возможный срок с момента выставления Роснефтью оферты миноритариям до поступления денежных средств на счет составляет 97 дней.

На Московской бирже торгуются облигации Башнефти со схожей дюрацией (Башнефть 04). Доходность к погашению около 9,5%. Такой доходности приблизительно соответствует рыночная цена нашей импровизированной дисконтной облигации 3 617 руб.

Таким образом, покупка обыкновенных акций Башнефти ниже отметки 3 617 руб. позволит получить премию к торгующимся на Московской бирже облигациям компании (при условии, что Роснефть объявит оферту) при практически идентичных рисках. Покупка обыкновенных акций по текущей рыночной цене обеспечит доходность около 28% годовых.

Инфоповод28 октября Роснефть подала заявку на увеличение доли в Башнефти до 100%. Таким образом, Роснефть намерена приобрести еще 55,5 млн. обыкновенных акций Башнефти (то есть 37,52% от общего количества обыкновенных акций). 8 ноября первый зампред Банка России Сергей Швецов сообщил, что претензий к проекту оферты не имеет. В свою очередь, Роснефть планирует объявить выкуп в ближайшие несколько дней. Максимальный срок для выставления оферты – не позднее, чем через 35 дней со дня покупки контрольного пакета, то есть до 17 ноября.

Топ 10 Инвестиционных идей 2019

Инвестиционная идея Тренд Дата откр. / закр. Цена откр. / целевая Прогноз / Результат Статус Цена закр.
1 МРСК Центра транслирует высокую доходность
Финам   Акции
15 окт 2019
3 сен 2020
0.31 руб
0.4 руб
29.03%
2 WayFair - честный путь, чистый шорт
Citron Research   Акции
14 окт 2019
13 окт 2020
107.77 $
70 $
-35.05%
3 Инвесторы МОЭСК заряжены на дивиденды
Церих   Акции
11 окт 2019
11 янв 2020
0.87 руб
0.95 руб
9.2%
4 Допэмиссия РКК Энергии
ЛМС   Акции
10 окт 2019
9 окт 2021
5160 руб
6904 руб
33.8%
5 Charles Schwab, потому что не всё брокеру комиссия
Тинькофф   Акции
9 окт 2019
8 окт 2023
35.5 $
66.2 $
86.48%
6 FXRL - Индекс РТС с дивидендом
Открытие   Акции
8 окт 2019
8 окт 2020
2714.5 руб
3300 руб
21.57%
7 Золото дороже золота
Атон   Драгоценные металлы
7 окт 2019
6 окт 2020
1496 $
1600 $
6.95%
8 Акции Мосбиржи - что порадует инвесторов?
Риком-Траст   Акции
3 окт 2019
17 окт 2019
91.43 руб
100.2 руб
9.59%
9 ДЭК - Оферта века
ЛМС   Акции
27 сен 2019
26 июн 2020
1.066 руб
1.76 руб
65.1%
10 Фосагро - засеять озимые
ITI Capital   Акции
26 сен 2019
30 сен 2020
2445 руб
3099 руб
26.75%