Суббота, 14 декабря 2019

Протек - рост на стероидах

БрокерОткрытие
ИнвестицияАкции
Тренд Рост
Дата открытия / закрытия 11 января 2017 / 30 ноября -0001
Цена открытия / целевая 109 руб / 140 руб
Прогноз / Результат 28.44% /
Статус
Цена закрытия

Группа компаний ПРОТЕК – один из ведущих фармацевтических холдингов России. Ключевой актив – крупнейший национальный дистрибьютор лекарств ЦВ «ПРОТЕК» (на него приходится 80% консолидированной выручки). Помимо этого в состав Группы входит производственное подразделение (5% выручки) и аптечная сеть «Ригла» (15%), занимающая второе место в РФ по объему продаж. Компанию контролирует ее основатель и председатель совета директоров Вадим Якунин (74,4% акций). Еще порядка 8,8% акций ГК ПРОТЕК находятся на балансе его «дочек», то есть являются квазиказначейскими. С фундаментальной точки зрения ПРОТЕК – одна из самых интересных идей на российском рынке акций в целом, и самая привлекательная история в отечественном ритейле в частности. Во-первых, это классическая компания роста, причем динамика Группы в 2016 году в отличие от подавляющего большинства сетей даже ускорилась на фоне опережающего роста цен на лекарства из-за девальвации рубля (см. график в презентации). Во-вторых, текущая рыночная оценка на уровне P/E менее 13х и EV/EBITDA менее 5х предполагает дисконт к другим отечественных публичным ритейлерам в среднем на уровне 50%. В-третьих, эмитент традиционно имеет отрицательный чистый долг и внушительную долю ликвидных активов на своем балансе (см. график внизу справа), что позволяет выплачивать щедрые дивиденды. Так, по итогам 2015 года Группа заплатила акционерам феноменальные 16 рублей на акцию (8,5 млрд руб. всего), а по итогам первого полугодия 2016 года добавила еще 7,5 рублей на акцию (4,0 млрд руб. всего). При этом с высокой вероятностью такая практика будет продолжена и в дальнейшем.

Таким образом, мы считаем покупку акций Группы ПРОТЕК (PRTK) отличной идеей для долгосрочных инвесторов. Вдобавок помимо роста курсовой стоимости держатели могут рассчитывать здесь и на солидные дивиденды

Топ 10 Инвестиционных идей 2019

Инвестиционная идея Тренд Дата откр. / закр. Цена откр. / целевая Прогноз / Результат Статус Цена закр.
1 МРСК Центра транслирует высокую доходность
Финам   Акции
15 окт 2019
3 сен 2020
0.31 руб
0.4 руб
29.03%
2 WayFair - честный путь, чистый шорт
Citron Research   Акции
14 окт 2019
13 окт 2020
107.77 $
70 $
-35.05%
3 Инвесторы МОЭСК заряжены на дивиденды
Церих   Акции
11 окт 2019
11 янв 2020
0.87 руб
0.95 руб
9.2%
4 Допэмиссия РКК Энергии
ЛМС   Акции
10 окт 2019
9 окт 2021
5160 руб
6904 руб
33.8%
5 Charles Schwab, потому что не всё брокеру комиссия
Тинькофф   Акции
9 окт 2019
8 окт 2023
35.5 $
66.2 $
86.48%
6 FXRL - Индекс РТС с дивидендом
Открытие   Акции
8 окт 2019
8 окт 2020
2714.5 руб
3300 руб
21.57%
7 Золото дороже золота
Атон   Драгоценные металлы
7 окт 2019
6 окт 2020
1496 $
1600 $
6.95%
8 Акции Мосбиржи - что порадует инвесторов?
Риком-Траст   Акции
3 окт 2019
17 окт 2019
91.43 руб
100.2 руб
9.59%
9 ДЭК - Оферта века
ЛМС   Акции
27 сен 2019
26 июн 2020
1.066 руб
1.76 руб
65.1%
10 Фосагро - засеять озимые
ITI Capital   Акции
26 сен 2019
30 сен 2020
2445 руб
3099 руб
26.75%