Invest-rating.ru
Поиск

«Татнефть» – пора выходить

Тезисы инвестиционной идеи
 

  • ПАО "Татнефть" входит в число крупнейших ВИНК России. Добыча нефти и газа, нефтепереработка "Татнефти" в основном сосредоточены в Республике Татарстан.
  • Месторождения "Татнефти" характеризуются высокой степенью выработанности, что требует дополнительных усилий для повышения нефтеотдачи пластов.
  • Добыча нефти за 9 месяцев 2017 года выросла на 2,63%, до 21,66 млн тонн. Более 60% продаваемой нефти поставляется на экспорт.
  • Собственное производство нефтепродуктов на предприятиях группы "Татнефть" за 9 месяцев 2017 года снизилось на 13,13%, до 5,95 млн тонн, в связи с плановым ремонтом на комплексе ТАНЕКО. Группа имеет фирменную сеть из 567 АЗС на территории РФ и 118 за рубежом.
  • Несмотря на рост финансовых показателей, мы сохраняем прогноз по стоимости компании и целевую цену по ее акциям на прежнем уровне.

В связи с ростом рыночной капитализации компании, мы меняем нашу рекомендацию с "Держать" на "Продавать" с потенциалом снижения около 22%.