Минфин РФ разместил рекордные объёмы госдолга, укрепив рубль

Минфин РФ в среду поставил новые рекорды по размещению госдолга как на одном аукционе, так и в течение одного аукционного дня.

Минфин России разместил на безлимитном аукционе 10-летние облигации федерального займа (ОФЗ) с переменным купонным доходом серии 29013 на 315,7 миллиарда рублей, установив новый рекорд по объему размещения на одном аукционе, пишет Прайм.

Спрос составил 316,3 миллиарда рублей, цена отсечения — 95,239% от номинала, средневзвешенная цена — 95,4133% от номинала.

Позднее в среду Минфин разместил на аукционе 5-летние облигации федерального займа (ОФЗ) с постоянным купонным доходом серии 26234 на весь лимит в 30 миллиардов рублей при спросе в 51,7 миллиарда.

Цена отсечения составила 96,9810% от номинала, средневзвешенная цена — 97,0123% от номинала. Выручка от размещения составила 29,570 миллиарда рублей. Средневзвешенная доходность – 5,28% годовых, доходность по цене отсечения – 5,29% годовых.

С учетом второго аукциона новый рекорд по размещению в течение одного аукционного дня теперь составляет 345,7 миллиарда рублей.

Настроения в секторе ОФЗ улучшились в последнее время, хотя говорить о полной смене тренда пока преждевременно, отмечают эксперты. Дополнительный импульс спросу на аукционах придала сегодняшняя выплата Минфином купонов по ОФЗ на внушительную сумму почти в 30 млрд руб.

Минфин намерен занять 2 трлн руб. на рынке ОФЗ в 4К20. Подобный план может указывать на заимствования в среднем на уровне 170 млрд руб. в неделю в 4К20, и представляется амбициозным, учитывая что в 3К20 ведомство заняло только 1 трлн руб.

На размещении флоатеров Минфин дал рекордную скидку, поскольку торопится выполнить план заимствований, видя вероятность ухудшения ситуации, пишет Bloomberg. В четвертом квартале бюджету нужно занять 2 триллиона рублей» - вдвое больше, чем за весь прошлый год.

«Единственная стратегия, которая рисуется пока, чтобы реализовать такой план — продолжать давать дисконты по флоатерам и находить "якорных" покупателей», — отмечают в Росбанке.

Судя по всему, крупнейшим покупателем ОФЗ остается Сбербанк. Банк перешел под контроль правительства, и в сентябре вложил в ОФЗ 462 млрд рублей, обеспечив 55% суммы, которую Минфин занял на рынке (833 млрд). Участвовал в размещении и ВТБ.

Для банков флоатеры — это хороший хедж при повышении ставок. На фоне обвала рубля рынок перестал верить в дальнейшее смягчение политики ЦБ РФ и теперь ждет, что следующим шагом Эльвиры Набиуллиной станет повышение ключевой ставки во второй половине 2021 года.