Пт, 14 мая 2021

Золото, стимулы и выборы

3 ноября 2020   Драгоценные металлы

Золото остается под давлением, но показывает признаки роста. Сейчас основным драйвером для этого актива являются две темы: пакет стимулирующих мер и выборы президента США. Многие рассматривают эти катализаторы по отдельности, для нас же это кусочки одного пазла. Рассмотрим ситуацию более детально.

Стимулы, которых нет


Итак, в центре внимания инвесторов по-прежнему остается Вашингтон, где рассматривается пакет стимулирующих мер. Хотя спикер Палаты представителей Нэнси Пелоси с оптимизмом заявила о возможной сделке с администрацией Белого дома, оппозиция в Сенате делает маловероятным принятие пакета до президентских выборов. Это подтверждается тем фактом, что разногласия между Пелоси и министром финансов Стивеном Мнучином по пакету выливаются в сумму около $2 трлн.

Переговоры затягиваются, а республиканцы в Сенате усиливают сопротивление на фоне уменьшения возможностей действующего президента влиять на переговоры. Если голосование по пакету не состоится до выборов, Трампу и его администрации будет очень сложно провести пакет через Сенат.

Мы считаем, что пакет мер, если и будет принят, то в лучшем случае в конце года. До выборов его ждать не стоит, и сразу же после них тоже. Не думаем, что проигравшая сторона сразу капитулирует, а будет еще какое-то время делать вид сопротивления, пока не сдастся на милость победителя.

Финишная прямая к Белому дому


Тем временем, Байден активно набирает очки, обещая рост минимальной заработной платы и снижение стоимости страховки, а также поддержку бедных слоев населения за счет роста налогов для богатых. Избиратели рады все это слышать и настроены голосовать за Байдена, хотя заявления Трампа на его фоне выглядят гораздо реалистичнее. Мы видим три сценария развития:

Для золота самым благоприятным сценарием станет победа Байдена, и полный контроль со стороны Байдена и демократов над Сенатом, что позволит утвердить хороший пакет стимулирования. Золота после этого может выдвинуться в район годовых максимумов.

Если выиграет Трамп, и республиканцам удастся удержать Сенат, пакет помощи будет менее обширным, но все равно значительным. Тут тоже ждем рост металла, правда, более скромный.

Наихудшим вариантом для драгоценного металла станет победа Байдена и раскол в Конгрессе, что парализует Вашингтон, а пакет мер сократиться до минимума. При таком сценарии все денежные потоки устремятся к доллару, что отправит золото на какое-то время под уровень 1900.

Правда, не только политика может повлиять на пакет мер, но и макростатистика. В конце октября публикуются первые данные по ВВП США за третий квартал. Если цифры отчета окажутся лучше прогноза, учитывая их падение за предыдущий период, ежегодный рост будет выше 30%. В этом случае сумму по пакету мер стимулирования можно будет сократить, что опять-таки не хорошо для металла. Слабые данные наоборот помогут законодателям настаивать на более широких стимулирующих мерах.

На рост золота оказывает влияние и решение ЕЦБ по процентной ставке. Из-за роста числа инфицированных в Европе ряд стран решились на введение дополнительных ограничительных мер. Развернутая Европейским Центробанком программа чрезвычайных закупок на случай пандемии позволяет ему сейчас запустить печатный станок. Если это станет понятно из заявления президента Кристин Лагард, цена золото устремится вверх.

COVID-19 и металл


И пару слова о пандемии. Трейдеры в последнее время игнорируют эту тему, предпочитая отдавать предпочтения политике и экономике. Тем не менее, списывать со счетов COVID-19 еще рано. Вторая волна коронавируса в самом разгаре, а учитывая, что зимний сезон только начинается, о скором улучшении можно забыть.

Так что, рост числа инфицированных, а также введение новых жестких ограничений продолжит угнетать инвесторов, подпитывая золото.

Такая ситуация будет сохраняться до появления четкого видения выхода из сложившегося кризиса. Пока нельзя говорить о появлении долгожданной вакцины или стабильных методов лечения, мы будем наблюдать углубление кризиса или очень медленный рост мировой экономики.

Если говорить про рекомендации, то до выборов лучше залечь на дно, и посмотреть не только кто победит, но и как будет формироваться диалог между республиканцами и демократами после выборов. 

Для более точного входа в сделку воспользуйтесь индикаторами, Кайман, от AMarkets, для понимания, кто сейчас доминирует на рынке, покупатели или продавцы, и далее воспользоваться Стохастиком, для открытия уже самой сделки.

Источник

Рекомендованные материалы по теме



Инвестиции

БКСЗдоровье
ИИИ: 8.9, Д/Р: 2/4
LBLVФорекс
ИИИ: 8.7, Д/Р: 9/9
ФинамНефть, газ, сырье
ИИИ: 8.6, Д/Р: 6/4
Открытие БрокерАкции
ИИИ: 8.5, Д/Р: 7/5
Crypto-Rating.comБиткоин
ИИИ: 8.4, Д/Р: 8/6
Ренессанс КапиталОблигации
ИИИ: 8.3, Д/Р: 5/4
СбербанкНакопительные программы
ИИИ: 8.2, Д/Р: 3/2
Открытие БрокерИИС
ИИИ: 8.1, Д/Р: 7/4
Кошелев ПроектНедвижимость
ИИИ: 8, Д/Р: 5/5
Crypto-Rating.comКриптовалюты
ИИИ: 8, Д/Р: 9/10
Райффайзен БанкНаличные деньги
ИИИ: 7.9, Д/Р: 0/1
Кошелев-БанкБанковские депозиты
ИИИ: 7.8, Д/Р: 4/2
ВТБПИФы
ИИИ: 7.8, Д/Р: 6/5
СитибанкСтруктурные ноты
ИИИ: 7.7, Д/Р: 6/6
Альфа-ФорексПАММ счета
ИИИ: 7.7, Д/Р: 8/8

Рейтинг инвестиций

Финансовые новости

Сбербанк выдал рекордный объём кредитов
Управляемый счет ПАММ - дополнительный доход для инвестора
Фридом Финанс: Биржи и инструменты
Finam усилил позиции в рейтинге самых цитируемых медиа
Фридом Финанс: Депозитарное обслуживание
Акции Amazon упали после размещения
Спот металлы: Ваш собственный золотой запас
Сбербанк повысил ставки по ипотеке. Что будет с ценами на недвижимость
Коронавирус в мире. Рекорд за рекордом
Коронавирус в мире. Уже более 154 миллионов случаев

Все новости

Инвестиционные идеи

МКБ: в SPO рождается истина   Финам
OZON: Включение в MSCI Russia   ВТБ
Инвесторы Virgin Galactic готовы к перегрузкам   Фридом Финанс
Jianxy Copper: огонь и медные трубы   Усиленные Инвестиции
Walmart. Американцы тратят чеки   БКС
Полиметалл - сказочное предложение   Investfuture
IPO ACV Auctions - торг здесь неуместен   Фридом Финанс
Занести прибыль в EXEL   БКС
Скидки для акционеров Х5   СОЛИД
У инвесторов Лукойла загорелась лампочка   БКС
IPO Affirm - Confirm   United Traders
Мосбиржа: рост на новых драйверах   Фридом Финанс
Макдональдс: Нужны ли бургеры в кризис?   Invest Heroes
IPO Upstart: интеллект - искусственный, деньги - настоящие   Фридом Финанс
Скрудж Макдак   Финам

Рейтинг инвест идей