Чт, 9 апреля 2020

ТОП 8 самых стабильных дивидендных акций

20 марта 2020   Акции

Стабильность дивидендного потока является немаловажным фактором для инвесторов при формировании портфеля. Предсказуемость выплат позволяет выстраивать свои финансовые цели, и, исходя из этого, прогнозировать доходы и расходы.

В этом материале отобрали бумаги, которые могут похвастаться самыми стабильными дивидендными выплатами на российском рынке.

Важно: не все отмеченные ниже бумаги обеспечивают высокую дивидендную доходность и являются привлекательными для инвестиций. Речь идет именно о самых стабильных дивидендных историях.

ЛСР


Компания обладает одной из наиболее стабильных дивидендных историй на российском рынке. За последние 5 лет ЛСР ежегодно выплачивала по 78 руб. на акцию. Коэффициент payout ratio варьировался от 50% до 88%.

Чистая прибыль компании по итогам 2019 г. может вырасти за счет подъема цен на недвижимость. Это позволит ЛСР заплатить не меньше все тех же 78 руб. на акцию, что соответствует 8,6% дивидендной доходности по текущей цене (904 руб.).

Юнипро


Юнипро — это не только одна из самых низковолатильных фишек российского рынка, но и стабильная дивидендная бумага. Последние 5 дивидендных выплат компании составляли по 0,111 руб. каждая.

Тем не менее в 2020 г. ситуация должна измениться. Компания сообщила, что, начиная с текущего года, на выплаты акционерам планируется направлять по 20 млрд руб. в год, что соответствует 0,317 руб. на акцию в год.

Рост выплат связан с ожидаемым запуском третьего энергоблока Березовской ГРЭС, что должно способствовать улучшению финансовых результатов Юнипро начиная с I–II квартала 2020 г.

Компания в последние годы выплачивает дивиденды дважды: по итогам 9 месяцев и года. Таким образом, 0,317 руб. на бумагу могут выплачиваться двумя траншами по 0,1585 руб. на бумагу.

Подобная дивидендная политика рассчитана на период 2020–2022 гг., поэтому можно ожидать стабильных выплат как минимум в ближайшие 2 года.

МТС


Компания придерживается практики выплат фиксированных дивидендов на акцию. В 2016–2018 гг. платили по 26 руб. на бумагу. Новая дивидендная политика компании, принятая в марте 2019 г., предполагает выплату не менее 28 руб. на акцию ежегодно в течение 2019–2021 гг.

В 2020 г. группа выплатила 13,25 руб. спецдивидендов от продажи бизнеса на Украине, а совокупные дивиденды в 2020 г. (с учетом уже выплаченных) могут достигнуть 41,25 руб. на акцию, что соответствует 12,2% дивидендной доходности.

Важно отметить, что это было разовое увеличение выплат, и уже по итогам 2020 г. дивиденды, скорее всего, вернутся к обозначенным 28 руб. на бумагу. Дивидендная доходность без учета выплаченных спецдивидендов составляет 8,2% по цене 340,5 руб.

Ростелеком-ао, -ап


Дивидендная политика Ростелекома, принятая в 2018 г., регламентирует выплаты в размере не менее 75% от FCF и не менее 5 руб. на акцию. По итогам 2017 г. было выплачено 5,05 руб. на акцию, за 2018 г. — 5 руб. Выплата дивидендов по минимальной планке соответствует 6% дивидендной доходности по обыкновенным бумагам и 7% по привилегированным.

В феврале 2019 г. компания собирается закрыть сделку по консолидации Теле2. Для выкупа доли телеоператора у ВТБ Ростелеком выпустил дополнительные акции, что должно размыть акционерный капитал и привести к снижению прибыли и FCF на акцию.

Тем не менее президент компании Михаил Осеевский сообщил, что Ростелеком собирается придерживаться от действующей дивполитики.

«Сегодня я еще раз хотел бы подтвердить нашу приверженность дивидендной политике, которая предполагает выплату не менее 5 руб. на одну акцию. И именно такой позиции мы будем придерживаться по выплате дивидендов по итогам 2019 г.», — цитирует Осеевского ПРАЙМ.

Это позволяет рассчитывать, что стабильность выплат сохранится, несмотря на корпоративные изменения.

Сургутнефтегаз-ао


Дивиденды по обыкновенным акциям Сургутнефтегаза не регламентированы, порядок их расчета не прописан в дивидендной политике компании. На практике выплаты по обыкновенным бумагам Сургутнефтегаза за последние 7 лет колеблются в диапазоне 0,6–0,65 руб. на акцию.

В 2019 г. обыкновенные акции без причин выросли в 2 раза. При этом дивидендные «префы» за тот же период потеряли около 5%. Подобный взлет котировок был бы понятен при ожиданиях улучшения дивидендной политики или использовании части средств «кубышки» для инвестиций или buyback. Однако никаких официальных заявлений, которые могли бы способствовать изменению инвестиционного кейса Сургутнефтегаза, не появлялось.

На текущий момент нет информации, что дивиденды в 2020 г. могут вырасти. Предпосылок для снижения выплат также сейчас не просматривается.

Башнефть-ао, -ап


Дивидендная политика предполагает выплату не менее 25% от чистой прибыли по МСФО при условии, что отношение чистый долг/EBITDA находится ниже 2х. Фактические дивиденды Башнефти за последние 2 года составляли по 158,95 руб. на акцию каждого типа.

Сейчас нет определенности с будущими дивидендами Башнефти. Можно лишь отметить, что в условиях значительного роста прибыли по итогам 2018 г. компания не увеличила выплаты, а ожидаемое сокращение прибыли в 2019 г. снижает вероятность роста дивидендов.

Вероятность снижения размера выплат довольно низкая из-за того, что в капитале Башнефти находится Республика Башкортостан, заинтересованная в получении стабильного дивидендного потока. Таким образом, дивиденды по итогам 2019 г. предположительно останутся на уровне не ниже 158,95 руб.

Перечисленные выше бумаги довольно ликвидны и позволяют с большой долей уверенности прогнозировать денежные потоки.

Среди акций, обладающих более низкой ликвидностью, но стабильными дивидендами можно также отметить:

Казаньоргсинтез-ап. Дивиденды по привилегированным акциям Казаньоргситез регламентированы уставом и составляют 25% от номинальной стоимости акций или 25 коп. на бумагу. В уставе нет оговорки о том, что дивиденды по «префам» должны быть не меньше, чем по обыкновенным бумагам, поэтому дивиденды по двум типам акций и их курсовая стоимость сильно различаются.

Диод. Компания с 2017 г. выплачивает по 0,43 руб. на акцию. Выплаты не регламентированы уставом или дивидендной политикой, поэтому уверенности в сохранении того же уровня в будущем нет.

Возрождение-ап. Согласно уставу, по «префам» банка Возрождение выплачивается не менее 5% от номинальной стоимости акций или 2 руб. на бумагу. С 2006 г. банк выплачивает дивиденды по установленной минимальной планке. По итогам 2015 г. решение о выплате не принималось, но за 2016 г. выплатили 7,7 руб. на бумагу. После 2016 г. дивиденды вновь вернулись к выплатам в 2 руб. на акцию.

Источник  

Рекомендованные материалы по теме



Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Покупать и продавать акции на фондовом рынке частное лицо имеет право только через брокера.

ИИИ: 8.5

Доход: 7 из 10
Риск: 5 из 10

Комментарии

Работаю с двумя брокерами для диверсификации. У Финама очень нравится приложение FinamTrade для работы, хотя сервис и поддержка гораздо лучше у...

Евгений   2 апр 2020   Акции


Про то что пишут негатив про БКС, могу согласится со всем. Сам прошёл почти через все, что здесь написано. В двух словах : мое общение проходило в...

Alex   31 мар 2020   Акции


Сбербанк КИБ - самый ужасный брокер из всех! Перепробовал 4 брокера, сбербанк - это просто ужас! 2 дня шли деньги с карты сбербанк на брокерский...

Александр   28 мар 2020   Акции


В БКС Брокер ужасная клиентская поддержка! Можно часами выслушивать автоответчик. Онлайн-консультант также отвечает только через 17 часов после...

Михаил   23 мар 2020   Акции


Терпение лопнуло, столько косяков, пошел писать везде отзывы. Сбербанк КИБ - брокер ужасный, уже 10 лет торгую с разными брокерами и такого низкого...

Ильдар   20 мар 2020   Акции


Комментарии

Инвестиции

БКСЗдоровье
ИИИ: 8.9, Д/Р: 2/4
LBLVФорекс
ИИИ: 8.7, Д/Р: 9/9
HQ BrokerНефть, газ, сырье
ИИИ: 8.6, Д/Р: 6/4
Открытие БрокерАкции
ИИИ: 8.5, Д/Р: 7/5
Crypto-Rating.comБиткоин
ИИИ: 8.4, Д/Р: 8/6
Ренессанс КапиталОблигации
ИИИ: 8.3, Д/Р: 5/4
СбербанкНакопительные программы
ИИИ: 8.2, Д/Р: 3/2
Открытие БрокерИИС
ИИИ: 8.1, Д/Р: 7/4
Кошелев ПроектНедвижимость
ИИИ: 8, Д/Р: 5/5
Crypto-Rating.comКриптовалюты
ИИИ: 8, Д/Р: 9/10
Райффайзен БанкНаличные деньги
ИИИ: 7.9, Д/Р: 0/1
Кошелев-БанкБанковские депозиты
ИИИ: 7.8, Д/Р: 4/2
ВТБПИФы
ИИИ: 7.8, Д/Р: 6/5
СитибанкСтруктурные ноты
ИИИ: 7.7, Д/Р: 6/6
Альфа-ФорексПАММ счета
ИИИ: 7.7, Д/Р: 8/8

Рейтинг инвестиций