Хедж-фонды — Комментарии, отзывы, мнения 2020

Основная задача хедж-фонда – приносить абсолютную доходность, то есть зарабатывать как на растущих, так и на падающих рынках, снижая риск общего портфеля. При схожей доходности портфель из качественных хедж-фондов показывает значительно меньшую волатильность по сравнению с рисковыми активами. Правильно составленный портфель хедж-фондов имеет ряд уникальных характеристик: он не чувствителен к экономическим циклам, имеет низкую корреляцию с традиционными активами и способен зарабатывать даже на падающих рынках.

Крупные инвестиционные компании сворачивают свои проекты по инвестированию в хедж-фонды, называя этот инвестиционный инструмент – вчерашним днем. Причина – низкая отдача и появление более дешевых альтернатив. Возможно, нужно последовать их примеру.

Обычно риски в инвестициях касаются и основной суммы, и дохода от нее (за исключением инвестиций в краткосрочные облигации федерального резерва США). Хедж-фонды обеспечивают низкие риски и часто гарантируют основную сумму инвестиций. За счет чего? Они оперируют абсолютной доходностью, т.е. при любом рынке – растущем или падающем – в хедж-фонде возможна прибыль. Другими словами соотношение доходности и риска – лучшее по сравнению с другими фондами, поэтому я бы инвестировал, но тщательно выбирая мультистратегийный фонд с высоким рейтингом надежности. При гарантии капитала я считаю оптимально зарабатывать 15 % годовых.

Не вижу принципиальной разницы между нашими хедж фондами и зарубежными. Во всех случая деятельность регулируется и, пожалуй, главным фактором привлекательности является стабильность. Если используемые инвестиционные стратегии неэффективны, в таком случае не имеет значения в какой юрисдикции зарегистрирован фонд и кем регулируется. Убытки остаются убытками. Безусловно наше правовое поле менее развито и для российских хедж фондов форма взаимодействия с инвесторами имеет зачаточное состояние. Но даже в таких условиях риски инвестирования в большей степени лежат на профессионализме управляющих фондов, нежели на несовершенстве регулирующей системы.

Я обычно вкладываю средства в новые инвестиционные инструменты для их тестирования. Конечно, при условии, что характеристики активов выглядят привлекательно. Хедж-фонды лет восемь назад как раз и были такими на нашем рынке – новыми и с привлекательным профитом. Как вариант доверительного управления, хедж-фонд более универсальный, вкладывая в акции и облигации, опционы и фьючерсы, т.е. шире возможности. Приятно, что не обременен налогами, не регулируется государством – что с одной стороны хорошо, а с другой стороны может не устроить осторожных инвесторов. Но высокие прибыли особенно при чрезвычайно волатильном рынке стоят заявленных рисков. В общем и целом, рассматривайте хедж-фонды, не вкладывая все свои средства, а только такую сумму, которая не влияет на благосостояние в случае потери. Я бы рекомендовал выбирать фонды, отдающие предпочтение торговле ценными бумагами на коротких позициях. Хотя обычно они смешивают разные методы и инструменты.

Не выгодно. Почему? Все просто! Продукт предлагает частный финансовый институт, в меньшей степени ограниченный государственным регулированием, чем банки, например, и имеющий возможность выбирать разные инвестиционные стратегии. Но с другой стороны, частная организационная форма в данном случае вызывает недоверие у инвесторов, и не без оснований… Доходность наших хедж-фондов, аккумулирующих средства инвесторов для дальнейшего их вложения в инвестиционные портфели, отрицательная в большей степени. Хотя зарубежная практика доказывает состоятельность этой инвестиционной структуры, отечественные реалии не способствуют доверию.

Хедж-фонды — новости

Американские хедж-фонды наращивают ставки на падение цен на нефть

5 июля 2017  

Американские хедж-фонды продолжают наращивать ставки на падение цен на нефть на фоне признаков неэффективности сделки стран ОПЕК и России по сокращению добычи. За минувшую неделю спекулянты,

Ставки на падение рубля в США достигли уровней декабря 2014 года

4 июля 2017  

Американские хедж-фонды резко увеличили ставки на падение курса рубля, несмотря на восстановление цен на нефть и перспективу первой встречи президентов РФ и США Владимира Путина и Дональда

Хедж-фонды распродают нефть и готовятся к падению рубля

3 мая 2017  

Крупные спекулянты на биржах США и Европы продолжают готовиться к тому, что волна роста цен на нефть, поднявшая из ямы курс рубля и экономику России, близится к финальной точке...