Пн, 18 октября 2021

Что такое опционы и как они работают?

Опционы – это ценные бумаги, которые дают нам право покупать или продавать активы компании в течение определенного периода времени по фиксированной стоимости. Сегодня мы расскажем вам о том, зачем инвесторы покупают опционы, рассмотрим виды этих ценных бумаг, а также затронем большое количество других аспектов, которые имеют прямое отношение к опционам.

Содержание статьи

Зачем нам покупать и продавать опционы?

Существует несколько причин, по которым начинающие и опытные инвесторы делают выбор в пользу опционов, а не просто покупают акции компании на бирже и не добавляют их в свой портфель. Некоторые из этих причин выглядят следующим образом:

  • Безопасность. Риск при покупке опционов намного меньше, чем при приобретении обыкновенного пакета акций какой-либо компании. Дело в том, что приобретенный опцион, который почему-то не смог принести нам выгоду в течение срока его функционирования, заберет у нас куда меньше средств, чем купленные акции, которые упали в цене;
  • Стоимость. Купить опционы и зафиксировать стоимость куда дешевле, чем покупать акции и надеяться на какую-либо стабильность. Дело в том, что опционы не обязуют нас купить или продать активы в определенный период времени. Это полностью право инвестора, который сам решает – как ему распорядиться своими средствами;
  • Свобода действий. Покупать или продавать активы – это решение инвестора. Никто не может обязать нас провести какую-либо транзакцию в определенный период времени. Все зависит лишь от наших предпочтений и желания заняться осуществлением той или иной операцией в данный конкретный момент времени;
  • Присутствие гарантий. Покупать опционы на бирже не только просто и быстро. Данный факт также дает нам гарантию, что в конкретный отрезок времени мы сможем продать или купить активы компании по цене, указанной в договоре. Наши права соблюдаются, а у нас получается сделать свою деятельность максимально продуктивной и безопасной;
  • Наличие срока действия. Некоторые люди принимают решение о покупке опционов по причине того, что они задают нам определенный временной период, в течение которого мы можем проводить транзакции по покупке или продаже активов. В таком случае получается спрогнозировать свои действия и проводить операции, так как мы ограничены временем. 

Именно по этим причинам люди чаще всего покупают опционы тех или иных корпораций и компаний. Если давать краткий ответ на вопрос о том, зачем инвесторы приобретают и продают опционы, то выглядеть он будет так: чтобы сделать торговлю активами компании более упорядоченной, стабильной и безопасной. Все остальные преимущества лишь играют побочную роль в процессе нашего сотрудничества с компаниями.

Виды опционов

Опционы графикПеред тем, как выбрать опцион, в качестве ценной бумаги, с помощью которой вы будете осуществлять торговые операции, важно ознакомиться с как можно большим видом опционов. Правильно подобранный набор знаний поможет избежать возникновения сложных ситуаций, которые, так или иначе, сопровождают трейдеров в течение всей процедуры торговли опционами. Финансовые организации производят разделение опционов на виды, отталкиваясь от следующих критериев и показателей:

  • Тип ценной бумаги;
  • Базисные активы;
  • Стили и образы;
  • Типы расчета ценной бумаги;
  • Рынки обращения опционов.

Это достаточно обширный вопрос, внутри которого важно обратить внимание на каждую группу опционов, в зависимости от их разделения на виды. 

В зависимости от типа ценной бумаги

  • Колл опционы. Помимо указанного названия, данный вид опционов также принято именовать “Покупочные”. Приобретение такого вида опционов говорит нам о том, что в течение заранее оговоренного периода времени мы сможем покупать активы конкретной компании по унифицированной (фиксированной) стоимости. 

В таком случае, выгодной данная покупка становится, когда в течение действия договора стоимость акций вырастет не некоторое количество процентов. Несмотря на актуальную цену на рынке, мы сможем купить их за ту стоимость, которая была указана при заключении договора на приобретение опциона;

  • Пут опционы. Это полностью противоположный аналог покупочному опциону. Данный вид ценной бумаги часто называют “Опцион на продажу”. Дело в том, что покупка этого опциона означает, что в течение определенного срока мы сможем продавать акции данной компании по унифицированной, указанной в договоре, цене. 

В таком случае, оправданной покупка такого вида опционов считается тогда, когда в течение времени функционирования контракта, рыночная стоимость акций компании или корпорации начинает падать. Тогда у нас получится в короткие сроки продать активы по известной нам, более высокой, стоимости, и не уйти в большой минус.

Различие базисные активов опциона

  • Товарные. Данный вид ценной бумаги дает нам возможность на покупку или реализацию определенного вида товара в течение времени и по цене, которые указаны при заключении договора;
  • Фондовые. Это один из наиболее распространенных видов опционов, так как он подразумевает собой стандартный процесс покупки или продажи активов различный компаний и корпораций;
  • Валютные. В рамках данного вида ценных бумаг мы получаем право на покупку или продажу определенного количества валюты любого государства по стоимости, которая указывается в процессе заключения договора;
  • Наличные товарные. Данный опционы подразумевают собой торговлю ценными бумагами, которые включают в себя наличие определенной фиксированной стоимости;
  • Индексовые. Это одна из разновидностей опционов, особенность которого заключается в величине его измерения. Суть заключается в том, что в процессе формирования величины такого опциона выбирается конкретный фондовый индекс, который и становится показателем, кратно которому измеряется величина опциона;
  • Ставки с процентами. В случае покупки такого опциона, стороны заключают договор о преждевременной его оплате. В основе лежит фиксированная процентная ставка, доступная для изучения как продавцу, так и покупателю;
  • Фьючерсно-контрактные. С помощью этого вида опционов мы можем купить или продать фьючерсный контракт, который включает в себя все необходимые показатели и понятия. Среди них особенно выделяют дату поставок и активы.

Стили опционов 

  • Американские. Контракт в рамках данного опциона включает в себя дату начала его действия и дату окончания. Так вот американский вид ценной бумаги дает возможность исполнить договор человеком, который держит опцион, в любой день, который входит в рамки срока действия данного контракта. То есть совсем необязательно ждать дня окончания его функционирования, чтобы совершить необходимые операции;
  • Европейские. Это вид ценных бумаг, который выступает в качестве противоположности американскому типу. При покупке опционов европейского вида и заключения соответствующего контракта, его исполнение происходит исключительно в определенный отрезок времени. У нас нет права провести соответствующие действия в любой день, который вмещается в рамки функционирования договора;
  • Азиатские. В данном случае имеет место такой феномен, как средние стоимости. Реализовать контракт можно в любой день, но осуществляться данный процесс будет в рамках стоимости, которая формирует свое значение, путем анализа средних показателей на рынках.

Тип расчета опционов

  • С включением премии. В данном случае покупатель опционов должен заплатить продавцу премию, размер которой указан в договоре;
  • Без наличия премии. Этот вид ценных бумаг не облагает покупателя обязанностью уплачивать какие-либо премии продавцу.

Рынки обращения опционов

  • Биржевые. Это наиболее распространенный вид опционов, которые чаще всего покупаются инвесторами сегодняшнего дня. Все операции проходят через биржу, которая демонстрирует нам контракт и его условия;
  • Внебиржевые. Этот вид опционов не контролируется биржей. Договор в данном случае заключается напрямую между двумя сторонами, а условия сотрудничества оговариваются в процессе его формирования.

Положительные и отрицательные стороны опционов

Любой финансовый инструмент нельзя назвать однозначно хорошим или плохим. У каждого из них есть свои положительные и отрицательные стороны. С ними важно ознакомиться перед тем, как заходить на биржу и начинать торговать ценными бумагами. В опционов также есть свои сильные и слабые стороны, некоторые из которых мы выделили в отдельные списки.

Положительные стороны опционов

Так как опционы – это одни из самых популярных ценных бумаг, которые заслужили такой статус большим количеством положительных черт, то их список может быть достаточно большим. Мы же выделили основные плюсы торговли опционами, которые будут сопровождать вас в течение всего процесса осуществления операций:

  • Доступ к полной сумме. В процессе заключения договора мы ознакамливаемся к сумме, за которую в течение определенного времени можно будет покупать или продавать активы компании. Так вот в руках инвестора есть возможность воспользоваться этой суммой целиком, не сталкиваясь со всевозможными издержками и проблемами;
  • Стоимость ценной бумаги. Приобрести опционы чаще всего получается за достаточно небольшую стоимость. Но правильный подход к работе с этими ценными бумагами обеспечит инвестора куда большей прибылью, чем обыкновенная покупка акций;
  • Ограничение риска. В том случае, если вы купили Колл опцион или Пут опцион, никто не может заставить вас продавать или покупать акции компании в течение отрезка времени, в течение которого функционирует контракт. В том случае, если вы не видите выгодных условий для совершения транзакций, можно лишь продолжить выжидать момент. Данный фактор сильно снижает риски работы с опционами;
  • Присутствие своеобразной защиты. Главная цель опционов – защитить любого инвестора от неожиданных изменений в стоимость активов той или иной компании. Так, пока опционы защищают нас от перепадов на рынке, мы можем покупать или продавать активы по фиксированной стоимости.

С другими положительными сторонами данного вида ценных бумаг вы столкнетесь в процессе торговли. Каждый начинающий или опытный инвестор находит субъективные сильные стороны опционов, которые играют важную роль именно в его случае.

Отрицательные стороны опционов

В течение взаимодействия с опционами у нас получилось выделить некоторое количество недостатков данного вида ценных бумаг, с которыми мы должны вас ознакомить:

  • Высокий процент комиссий и издержек. Да, опционы делают торговлю акциями компаний намного более выгодной и безопасной. Но за данные факторы нужно будет заплатить. Так, наличие комиссий и сама стоимость опционов могут сделать торговлю акциями менее выгодной, нежели совершений операций напрямую, без покупки других ценных бумаг;
  • Важно тратить время на процесс. Просто купить опционы и оставить данную ценную бумагу в своем портфеле – не самое правильное решение. Ведь цель покупки опционов всегда одна – нам нужно заработать на скачках на рынке. Из-за этого вам нужно будет постоянно следить за состоянием рынка, мониторить колебания и проводить транзакции;
  • Наличие ограниченного срока. Опцион не работает в течение бесконечного количества времени, чтобы инвестор мог дождаться наиболее выгодного момента для покупки или продажи активов компании. У нас есть конкретный срок, в течение или по завершению которого нам следовало бы провести транзакцию. Это делает процесс торговли менее свободным, заводит нас в определенные рамки;
  • Некоторые риски сопровождаются неограниченным характером. Есть относительно большой шанс начать сотрудничество с компанией, опционы которых обложат нас неограниченными рисками. Из-за этого нужно ответственно подходить к изучению договора о покупке опциона, изучать все его особенности и положения. 

Опционы – это ценные бумаги, оборот которых становится особенно выгодным как для их покупателей, так и для продавцов. Из-за этого у них не так много отрицательных черт, которые встречают нас в процессе торговли.

Как начать торговлю опционами?

На сегодняшний день доступ к торговле опционами сильно упрощен, ведь больше не нужно физически присутствовать в филиалах бирж, чтобы провести какую-нибудь операцию или просто изучить состояние рынка. Достаточно просто обладать компьютером или смартфонов и стабильным доступом к интернету. Чтобы начать торговать данным видом ценных бумаг, пользователю следует пройти несколько несложных этапов:

  1. Выбор биржи для торговли;
  2. Регистрация профиля и открытие счета;
  3. Выбор компании/корпорации и покупка опционов.

Важно более подробно рассмотреть каждый этап, выделить его особенности и отличительные черты.

Выбор биржи для торговли

Сегодня существует большое количество бирж, которые активно предлагают своим клиентам покупку и продажу опционов, облигаций, акций и других ценных бумаг. Но есть несколько универсальных критериев, которые помогут вам выбрать правильную и надежную площадку, сотрудничество с которой принесет свой продуктивный результат.

Критерии, на которые обязательно нужно обратить внимание в процессе выбора биржи для торговли опционами, выглядят следующим образом:

  • Наличие гарантий. Сервис обязательно должен гарантировать вам стабильные выплаты всех денежных средств, которые хранятся на вашем счету. Доступ к ознакомлению со всеми документами, подтверждающие гарантии, должен быть у каждого посетителя сайта биржи;
  • Регулировка авторитетными организациями. Наиболее явный показатель безопасного сотрудничества с биржей – регулировка авторитетными международными и региональными организациями. Этот фактор говорит нам о соблюдении нашей правовой базы, как инвесторов;
  • Поддержка русского языка. В случае возникновения вопросов, будет куда проще взаимодействовать с технической поддержкой на языке, комфортном и понятном для общения. Уточнить данный вопрос можно у любого сотрудника техподдержки; 
  • Наличие удобных способов проведения финансовых операций. Так как вам периодически нужно будет пополнять счет и выводить с него средства, обращаем внимание на количество способов совершения соответствующих денежных операций. Как правило, достаточно электронных кошельков и банковских карт;
  • Положительные отзывы от клиентов биржи. Не независимых форумах можно найти большое количество относительно объективных отзывов о биржах. На процедуру изучения лучше потратить некоторое время, чтобы сформировать о сервисе общие впечатления.

Если площадка соответствует всем указанным критериям, можно переходить в процедуре по регистрации своего собственного профиля и открытию счета.

Создание профиля

Большинство сервисов дают возможность своим клиентам пользоваться сайтом или мобильным приложением, которые открывают доступ ко всем функциям и инструментам биржи. Ориентировать на сайте через компьютер проще, но можно воспользоваться и приложением для смартфонов.

Шаги, необходимые для создания профиля, выглядят следующим образом:

  1. Заходим на сайт выбранной биржи или открываем ее приложение;
  2. Переходим в раздел с регистрацией и заполняем все необходимые поля;
  3. Изучаем правила и условия сотрудничества сервиса и обозначаем свое ознакомление с ними;
  4. Подтверждаем номер мобильного телефона и адрес электронной почты;
  5. Нажимаем на кнопку создания профиля.

После этого у вас появится доступ к своему аккаунту и счету, войти в которые очень легко: достаточно ввести свой логин и пароль в соответствующие поля. Но, чтобы получить возможность заниматься полноценной торговлей на площадке, скорее всего, нужно будет пройти небольшую процедуру идентификации личности. Для этого делаем следующее:

  1. Авторизуемся в своем профиле на сайте или в мобильном приложении биржи;
  2. Переходим в раздел идентификации личности;
  3. Загружаем на площадку фотографии документов, удостоверяющих вашу личность;
  4. Ожидаем завершения процедуры проверки информации.

После завершения этого этапа можно вносить средства на свой счет и постепенно переходить к покупке ценных бумаг. Чтобы пополнить свой счет, достаточно выполнить несколько простых шагов:

  1. Авторизуемся в своем аккаунте и переходим в раздел пополнения счета;
  2. Выбираем удобный способ проведения операции;
  3. Вводим сумму, на которую будет пополнен наш баланс;
  4. Подтверждаем проведение транзакции и ожидаем зачисления средств на счет.

После этого наступает время выбора компании, чьи опционы мы будем приобретать.

Выбор компании и покупка ценных бумаг

Торговля опционамиПоследний этап чаще всего выступает в качестве наиболее ответственного и требующего большое количество внимание со стороны инвестора. Сначала нужно зайти на биржу и выбрать компанию, опционы которой мы хотели бы приобрести. В течение этого процесса очень важно ознакомится с мнением и прогнозами экспертов, изучить перспективность компаний и сформировать собственные выводы. 

После того, как вы выбрали компанию и получили возможность купить ее опционы, наступает период заключения договора. В это время нам дают доступ к информации, которая будет сопровождать нас в течение всего времени сотрудничества с компанией. Договор или контракт включает в себя сразу несколько понятий, среди которых можно выделить сроки его функционирования и стоимость приобретения ценных бумаг и активов.

Важные понятия для торговли опционами

Существует список, который включает в себя некоторое количество понятий, имеющих прямое отношение к процессу торговли опционами. Выглядят данные понятия следующим образом:

  • Покупочная стоимость опциона;
  • Дата исчисления опциона;
  • Доходность ценной бумаги;
  • Премия опциона.

Важно провести более подробное изучение каждого понятия, дать ему объяснение, выявить особенности.

Покупочная стоимость опциона

В данном случае указывается не стоимость самого опциона, а цена, за которую мы сможем реализовать или купить активы компании в будущем. Относительно этих показателей мы делаем выводы о том, принесет ли сотрудничество с компанией нам определенные выгоды, или лучше не рисковать и отложить покупку опционов на потом.

Дата исчисления бумаги

Так как опцион не попадает в наш портфель на неопределенный период времени, существует конкретный отрезок, в течение которого контракт между инвестором и продавцов имеет статус активного. Именно в течение этого времени у нас есть возможность реализовывать или покупать активы компании, что формирует своеобразные рамки в процессе взаимодействия с корпорациями и биржами.

Доходность ценной бумаги

Этот процент прибыли, которые мы получим при продаже или покупке ценных бумаг той или иной компании, в рамках опциона, приобретенного ранее. Процент может иметь как положительный показатель, так и сопровождаться отрицательным значением. Все зависит от того, насколько выгодной стала покупка опциона и работа с ним в будущем.

Премия каждой ценной бумаги

Чтобы сделать торговлю опционами выгодной для обеих сторон, процесс работы с данным видом ценных бумаг включает в себя такое понятие, как “Премия”. Это определенное количество средств, которые инвестор уплачивает продавцу ценных бумаг. Таким образом достигается своего вида баланс, который и делает опционы столь популярной ценной бумагой.

Существует несколько факторов, которые оказывают наибольшее влияние на формирование суммы премии, которую инвестор уплачивает продавцу опционов. Как правило, в список данных факторов включают рыночную стоимость акций, срок функционирования опциона, диапазон цен, с которым нам нужно будет работать после покупки опциона.

Отличие опционов от бинарных опционов

Часто мы сталкиваемся с ситуацией, когда начинающий инвестор не до конца понимает разницу между опционами (биржевыми) и бинарными опционами. На самом деле, это два абсолютно разных предмета, каждый из которых несет в себе уникальные цели и решения разных задач.

Чтобы понять разницу между биржевыми и бинарными опционами, достаточно обратить внимание на субъективные особенности каждого вида ценных бумаг.

  • Биржевые опционы. В данном случае мы покупаем право на приобретение или реализацию активов какой-либо компании в течение определенного временного периода. В таком случае нам предоставляется самостоятельность на совершение нескольких операций. Вы заранее получаете данные о том, в течение какого времени и по какой цене можно покупать или продавать активы компании;
  • Бинарные опционы. Единственное общее, что есть между опционами и их бинарным аналогом – это срок сделки. Суть здесь заключается в том, что вы делаете ставку на стоимость какого-либо актива, например, на московской бирже в определенный период времени. В том случае, если вы сделали правильный прогноз, сумма сделки увеличивается в некоторое количество раз. 

Если прогноз был сделан неверно, то вы просто теряете сумму, которую поставили на рост или падение актива. При этом вы не покупаете себ право на приобретение или продажу активов какой-либо компании по фиксированной цене. Вы лишь становитесь участником сделки, которая подразумевает собой проведение одной транзакции.

Мы постарались отобразить отличие двух видов ценных бумаг друг от друга максимально понятным и доступным способом. При работе с опционами, сначала нужно определиться с тем, как вид нужен именно вам, а уже потом заниматься поиском и торговлей.

FAQ: ответы на часто задаваемые вопросы об опционах

Чем опционы отличаются от акций?

Два этих вида ценных бумаг взаимосвязаны, но сильно отличаются друг от друга в вопросе функционала. Приобретая активы компании мы становятся ее правовыми дольщиками, можем продать акцию по рыночной цене или хранить ее до лучших времен. Что касается опционов, то это возможность покупать и продавать акции по фиксированной цене. Опционы – своеобразная страховка, но не активы компании. 

Стоит ли покупать опционы небольших компаний?

Все зависит от того, насколько перспективной вы и эксперты считаете активы данной компании. Часто, акции небольших компаний быстро возрастают в цене, когда те совершают какое-нибудь интересное открытие и начинают выпускать востребованный продукт. Покупать опционы таких компаний, конечно же, стоит.

Лучше работать с опционами или с другими ценными бумагами?

Опционы лишь сопровождают нас на пути работы с другими ценными бумагами. Они подразумевают собой приобретение или продажу активов различных корпораций. Работа с акциями ни в коем случае не мешает, а даже помогает вам продавать и покупать другие ценные бумаги.

Почему опционы пользуются такой популярностью?

Дело в том, что это один из самых стабильных торговых инструментов, среди всех известных нам на сегодняшний день. Правильное построение плана и схемы поможет извлечь большую выгоду с покупки опционов.

Какие параметры должны быть включены в договор покупки опциона?

Существует несколько особенно важных параметров, которые в обязательном порядке включаются в договор о покупке опциона: стиль ценной бумаги, количество покупаемых опционов, срок их функционирования, наличие всевозможных ограничений и дополнительные соглашения. Все это важно тщательно изучать перед тем как покупать опцион абсолютно любой компании.