Invest-rating.ru
Поиск

Что такое ПИФ (Паевой инвестиционный фонд) и как он работает

ПИФ объединяет в себе финансы различных вкладчиков, чтобы коллективно использовать их для определенных вложений, будь то акции, недвижимость и пр. Любой желающий инвестор может приобрести для себя один или сразу несколько паев – т. е. долей. Количество зависит лишь от стоимости одного пая и вложенной суммы.

В свою очередь, полученную долю можно использовать по своему усмотрению – продать или же заложить. При нормальных условиях стоимость его регулярно поднимается вверх. И спустя определенный период продать эту долю можно гораздо дороже, чем она была куплена. Таким образом, держатель получает прибыль.

Все средства ПИФов находятся под контролем определенной управляющей финансовой компании. Именно она решает, какие активы будут куплены, когда их выставлять на продажу и совершает управление активами.

Виды ПИФов

ПИФКлючевой параметр каждого инвестиционного фонда – направление вкладов. Кто-то избирает для себя акции, кто-то – валюту или же недвижимость. Некоторые фонды занимаются активами нескольких типов одновременно.

Примечательно, что работа с такими фондами не для новичков. Она предназначается для уже опытных вкладчиков, способных инвестировать свои средства почти в любой актив. В инвестиционной декларации ПИФа четко прописано, какую доку средств и во что может вкладывать контролирующая компания. Также фонды отличаются различными сроками купли-продажи паев.

Паевые инвестиционные фонды подразделяются на несколько категорий:

  • Открытые. Такие паи можно покупать и продавать в любой рабочий день. Однако важно учесть, что средства за проданные паи поступят на счет держателя не моментально, а лишь в течение нескольких дней.
  • Интервальные. Купля-продажа паев осуществляется лишь в определенные временные промежутки. Обычно операции возможны всего несколько раз в год.
  • Закрытые. Приобрести долю можно только в период формирования фонда. А продать ее – лишь в процессе закрытия ПИФа.

Фонды открытого типа стандартно вкладывают деньги в ликвидные активы. Иначе говоря, в те, которые можно будет легко продать по разумной цене. Допустим, это документы, регулярно пользующиеся спросом. Что до остальных – они вкладываются в активы с более низкой ликвидностью. Рисков в данном случае больше, однако, и прибыль от такого капиталовложения может оказаться немаленькой.

Кто контролирует средства ПИФа

Вложившись в фонд, держатели долей дают ему право использовать их в соответствии со стратегией управляющей компании (УК). Зачастую процесс осуществляется в обратном порядке. Иначе говоря, управляющая компания организует паевой инвестиционный фонд и стратегию покупки ресурсов. После чего предлагает купить долю фонда. Только от управляющей компании зависит, какие ресурсы купить и как поступать с ними в дальнейшем.

Доверять свои деньги управляющей компании может показаться рискованной авантюрой. Но эти компании в РФ также контролируются на нескольких уровнях.

Прежде всего, права на доли контролирует регистратор. Фондовые ресурсы хранятся на специальном депозите. Иначе говоря, если управляющая компания решит купить, например, акции на деньги ПИФа, они будут размещены в депозитарии. И это касается любых активов, которые управляющая компания решит купить. Они все хранятся в депозитарии до того момента как будет решено их продать.

Далее, всю бухгалтерию отслеживает уполномоченный аудитор. Он занимается сверкой финансовых показателей. Центробанк выступает в качестве основного финансового регулятора, а компании должны регулярно предоставлять ему отчеты.

На оф. сайте Центрального Банка России нетрудно отыскать ценные бумаги, имеющие отношение к ПИФам:

  • раздел коллективных инвестиций;
  • реестр депозитариев и фондов.

Куда и каким образом будут вложены фондовые средства, всегда прописано в основном документе – декларации. Прежде чем приобретать ПИФ, рекомендуется ознакомиться с этой бумагой.

Отсюда можно сделать вывод, что ПИФ – финансовый инструмент с надежной защитой.

Что такое пай

Это финансовый документ, подтверждающий право держателя на определенную долю фондовых активов. Держатель имеет право возвратить свою долю. Иначе говоря, погасить ее по имеющейся цене. При этом ценовая категория каждой доли является расчетной. Вычисляется она как заданная цена фондового ресурса, разделенная на число имеющихся долей. А цена за чистые активы обозначает цену, которая назначена к завершению прошлых суток всем фондовым ресурсам, спустя выплату вознаграждения УК и за вычетом обязательств.

Эти фондовые ресурсы сохранены в депозитарии. Наличие доли дает своему держателю объем прав, соответствующий самому паю. Они позволяют надеяться на получение дохода от долей, либо работы фондовых ресурсов. Но непосредственно на ведение дел держатели паев не способны повлиять. С другой стороны, случаются ситуации, когда пайщик желает вложить крупную сумму на личных условиях. Тогда УК может организовать паевой фонд персонально для клиента. Все доли принадлежат единственному держателю, а тот, по согласованию с УК получает возможность влиять на текущую стратегию.

Из чего состоят доходы ПИФов

Паевой инвестиционный фондИтак, вкладчик зарабатывает на повышении ценовой категории своей доли. Этот параметр, как уже упоминалось, зависит от стоимости фондовых активов. По той причине, что пай даже после приобретения все еще остается долей. Если текущая стратегия хороша, активы дорожают. А значит, и цена непосредственно паев тоже увеличивается. Если держатель доли захочет лишиться доли, он может продать ее по заданным расценкам.

Для примера возьмем пай фонда некоего банка. Несколько лет назад они стоили 2,8 тыс. руб. В настоящее время цена за одну долю – 4,6 тыс. руб. Иначе говоря, цена поднялась более чем вполовину. Купонные доходы и дивиденды, которые фонд получает по ценным бумагам, в том числе повышают ценовую категорию активов. Значит, и цена пая растет вместе с ним.

Нельзя не заметить, что УК все же неспособны дать гарантию какого-либо вообще стабильного дохода от вложения в активы. Все зависит исключительно от ситуации на рынке, а также от решений, которые принимают менеджеры. С другой стороны, эти фонды, в отличие от стандартных вложений, способны приносить крупный доход. Разумеется, при условии грамотного контроля.

Если вкладчик желает снизить риск утраты финансов, требуется остановить выбор на тех ПИФах, которые вкладываются в безопасные активы. К примеру, это акции, индексные фонды.

Прибыль от долей в РФ, как и вся прочая, облагается налоговой выплатой. Для физлиц это 13% от суммы. Пока доля находится у держателя, налог выплачивает УК, а сам держатель получает уже чистую прибыль. Но, если держатель пожелает продать пай или вернуть, налог придется платить уже самостоятельно. Если, конечно, после продажи был получен доход.

Однако есть и другая сторона ситуации. Если пай находился во владении вкладчика свыше трех лет, тогда налог платить не требуется, благодаря налоговому вычету.

Как вложить деньги в ПИФ

Чтобы вложиться в любой ПИФ, требуется приобрести его долю. Есть несколько вариантов, однако чаще всего используется классический, потому для начала рассмотрим его.

Суть заключается в том, что нужно:

  1. Обратиться прямиком в управляющую компанию ПИФа, где хочется взять долю.
  2. Заполнить заявку на приобретение пая. Примечательно, что требуется зарегистрироваться на портале госуслуг.
  3. Получить документ о подтверждении статуса пайщика. Т.е., держателя доли паевого фонда.

Но есть и другой способ. Приобрести долю ПИФа на бирже посредством брокера. Но для этого необходимо наличие брокерского счета.

За приобретение доли потребуется заплатить комиссионный сбор – около 2% от цены доли. Кроме того каждый год требуется платить УК за поддержание деятельности фонда и распоряжение ресурсами. Сумма будет составлять не более 3%. Примечательно, что вносить плату придется независимо от того, будут ли имеющиеся активы приносить доход. Депозитарий также снимет комиссию. Но она обычно не превышает 0,5% за год.

Продавая ПИФ, также придется заплатить небольшую комиссию – не больше 3% от цены долей.

Отсюда можно сделать вывод, что неправильно выбранный ПИФ не только не принесет прибыли, но и вгонит пайщика в большой минус из-за оплаты комиссионных и услуг. Потому к выбору этого фонда следует отнестись с большой ответственностью.

Что лучше выбрать – паевой фонд или инвестиции

Существует похожий финансовый инструмент – банковский депозит. Суть в том, что вкладчик передает свои деньги банку. Тот ими распоряжается по своему усмотрению. Взамен инвестор получает в качестве вознаграждения проценты за возможность использования вложенной суммы.

Разница налицо. Депозитные инвестиции обладают такими достоинствами перед паевыми фондами:

  • вложения гарантируют действительно стабильный пассивный доход в качестве процента от вложенной суммы. И эту прибыль можно капитализировать;
  • инвестиции от 1,5 млн. руб. в РФ имеют страховку. И если банковская организация станет банкротом, инвестор возвратит свои вложения в полном объеме;
  • вкладчик не должен выплачивать никаких комиссий.

Но и у фондов тоже имеются некоторые достоинства:

  • держатель доли знает, что компания делает с деньгами, потому может выбирать паевой фонд с подходящей ему стратегией;
  • паи способны приносить хороший доход, если дорожают;
  • прибыль не ограничивается, в отличие от депозитов и прочих инструментов инвестиций.

Но у обоих инструментов имеются значимые минусы. К примеру, прибыль от депозита всегда ограничивается конкретным процентом и крепко привязана к рефинансированию Центробанка. Таким образом, процент может быть понижен, вместе со ставкой. Что касается ПИФа, этот инвестиционный инструмент небезопасен сам по себе. В том плане, что вложенные в него деньги ничем не застрахованы, а комиссионные и прочие выплаты приходится выплачивать, даже если прибыль не получена.

Какие еще достоинства и недостатки есть у инвестирования в ПИФы

Положительные стороны можно перечислить следующие:

  • доли стоят недорого – нетрудно найти позиции от 100 руб.;
  • если статус пайщика продлится дольше трех лет, это освобождает от выплаты подоходного налога;
  • есть возможность получать большие суммы;
  • после приобретения пая остается лишь получать доход.

Отрицательные моменты таковы:

  • некоторые стратегии сложны для понимания. Таким образом, для инвестора остается тайной, как используются его деньги;
  • повышенные комиссии открытых фондов;
  • постоянный доход ничем не гарантирован.

Каковы риски

Самый большой риск, разумеется, в том, что вложения никак не застрахованы, в отличие от тех же банковских депозитов. Даже в том случае, если доля была куплена непосредственно через банк. Да и никто не обещает золотых гор. Однако стоит понимать, что капиталовложение на финансовом рынке неразрывно связаны с риском. Были даже случаи, когда фондовый рынок «обваливался». И в итоге акции даже вполне известных фирм резко дешевели. Если фондовые ресурсы были вложены в ценные бумаги, то паи тоже падали в своей стоимости. Чем выше вероятность крупного дохода, тем больше возможных рисков.