Пн, 18 октября 2021

Что такое дефолт и почему он происходит?

1 Окт 2021  

Всё чаще в прессе журналисты начали говорить о возможном дефолте. При этом обычные люди зачастую очень смутно представляют, что означает это понятие. Из-за чего некоторые начинают чрезмерно бояться надвигающихся событий, а другие, наоборот, – относиться к будущему слишком беспечно. Статья поможет понять, что такое дефолт, его причины и как можно защитить заработанные средства от последствий дефолта.

Что означает термин «дефолт»

ДефолтДословно с английского языка слово deafult можно перевести по-разному. В англо-русском словаре найдутся следующие варианты перевода – недостаток чего-либо, отсутствие кого-либо, несоблюдение оговоренных правил, невыполнение взятых на себя обязательств. Но в русском языке, когда говорят о дефолте, подразумевают единственное узкое значение – невозможность выплатить финансовые долги в назначенный срок.

При этом долгом принято считать как заем, так и обязательства по закладным, облигациям, векселям и прочим ценным бумагам. А попасть в ситуацию дефолта может:

  • частное лицо;
  • индивидуальный предприниматель;
  • коммерческая организация;
  • государство.

Основные разновидности

Дефолты принято разделять на 2 типа:

  1. Технический дефолт. В этом случае заемщик временно не может произвести требуемую оплату, но в целом от уплаты долга не отказывается. Причины неуплаты могут быть различными – технический сбой в платежной системе, отсутствие свободных средств на расчетном счёте в конкретный момент времени, возникновение форс-мажорных ситуаций, проведение судебной тяжбы по поводу обоснованности выставленного платежа и прочие. Но заемщик видит благоприятные возможности для погашения задолженностей в ближайшем будущем. В любом случае ситуация технического дефолта является временной, обычно быстро устраняется и впоследствии не приводит к серьезным проблемам.
  2. Простой дефолт. В этой ситуации заемщик признает свою полную несостоятельность и невозможность уплаты долга, даже если кредиторы согласятся подождать какое-то время. Поэтому частному лицу или корпорации приходится проходить процедуру банкротства. Процесс банкротства физических и юридических лиц регулируется законодательством страны, где человек проживает или где был зарегистрирован бизнес. А в случае с государствами процедура выхода из дефолтной ситуации регулируется международными финансовыми организациями.

Также иногда дефолты классифицируют по типу заемщиков:

  • суверенный дефолт относится к неплатежеспособным государствам;
  • корпоративный – к компаниям;
  • личный – к частным лицам.

Почему случаются дефолты

Главная причина – существенное превышение расходов над получаемыми доходами. Например, физических лиц к личному дефолту может привести:

  • отсутствие финансовой грамотности, из-за чего набираются многочисленные кредиты и микрозаймы;
  • увольнение с работы и невозможность найти новую вакансию с похожей заработной платой;
  • полная потеря трудоспособности;
  • утрата движимого и недвижимого имущества в случае пожара, наводнения и другого стихийного бедствия.

Компании приходят к корпоративному дефолту из-за:

  • рискованной финансовой политики руководства и собственников;
  • резкого снижения спроса на выпускаемую предприятием продукцию;
  • появления на рынке высокой конкуренции;
  • непродуманного вложения денег в новые отрасли и разработки, которые не приносят должной отдачи;
  • проблем с поставками сырья, комплектующих, материалов.

Причинами суверенного дефолта государства могут стать:

  • большое снижение поступлений средств в бюджет при сохранении роста бюджетных расходов;
  • несбалансированная бюджетная политика – например, финансирование глобальных, но провальных проектов, назначение низкой налоговой ставки, уход большей части населения в область теневой экономики;
  • экономический кризис, связанный с внешнеполитическими проблемами, введением санкций;
  • резкая смена внутриполитического курса, изменение политического режима;
  • форс-мажоры – масштабные военные операции, землетрясения, ураганы, наводнения и другие природные катаклизмы.

Последствия дефолтов

Последствия дефолтаКак уже было сказано выше, технический дефолт не несет серьезных последствий. Все обязательства в итоге выполняются, хотя и происходит задержка сроков или проводится реструктуризация долга.

А вот простой дефолт физического лица обычно заканчивается банкротством. Имущество должника оценивается и продается, кредиторы получают полную или частичную плату. Для человека, который стал банкротом, закрывается возможность в ближайшие годы брать новые кредиты, начинать предпринимательскую деятельность. Но в глобальном отношении дефолт отдельных граждан серьезной роли не играет.

Простой дефолт корпорации тоже ведет к банкротству. Активы предприятия распродаются, а компания зачастую прекращает свою деятельность и закрывается. Последствия такого дефолта уже оказываются более значительными, так как могут пострадать:

  • сотрудники корпорации, которые в итоге лишились работы;
  • акционеры, вложившие деньги в акции компании;
  • партнеры, выстроившие свои бизнес-процессы в расчете на стабильную деятельность обанкротившегося предприятия.

Простой дефолт какой-то страны приводит к очень многим негативным последствиям:

  • значимость национальной валюты падает, а инфляция значительно вырастает;
  • увеличивается безработица, наблюдается снижение уровня средней и медианной заработной платы;
  • сокращаются производственные мощности, закрываются научные и исследовательские проекты;
  • снижается качество жизни разных слоев населения;
  • страну покидают инвесторы;
  • ВВП государства уменьшается.

Какие у дефолта положительные стороны

Как ни странно, но есть люди, которые в любых, даже самых неприятных ситуациях, могут найти выход и использовать открывшиеся возможности. Так, при дефолте частных лиц можно выкупить распродаваемое имущество по бросовой стоимости. При дефолте предприятия – занять освободившуюся долю на рынке. При дефолте государства – по дешевке скупить акции его компаний.

Также для страны в целом дефолт тоже может оказаться полезным. После дефолта обычно зарубежные корпорации уходят, начинает активно развиваться импортозамещение, конкурентоспособность местных производителей вырастает, государство находит способы более продуманно тратить средства, отыскивает новые перспективные источники финансирования. Все это в дальнейшем оздоравливает экономику страны.

Примеры из прошлого

Россия уже сталкивалась с дефолтом в 1998 году. Тогда РФ не смогла выплатить деньги владельцам облигаций краткосрочного займа и объявила технический дефолт – долг был реструктуризирован, размеры выплат уменьшились, а срок уплаты увеличился. Причем физическим лицам все выплаты были произведены без изменений. Однако даже те граждане страны, которые не имели облигаций, столкнулись с негативными последствиями – рубль девальвировался, инфляция поднялась почти до 80%, фактические рублевые сбережения обесценились. При этом в экономике российского государства после 1998 года начал наблюдаться подъем.

Во второй половине XX века всего в мире суверенный дефолт объявлялся 169 раз. В XXI веке дефолт пережили Греция, Ямайка, Республика Эквадор. Как видно, дефолт вовсе не является чем-то редким, а периодически случается в разных странах.

Как защитить сбережения от суверенного дефолта

Простой человек, знающий и соблюдающий основы финансовой грамотности, вряд ли столкнется с личным дефолтом. Да и корпоративный дефолт конкретной компании тоже окажется для него нестрашным. А вот суверенный дефолт может стать причиной существенного падения качества жизни.

Чтобы такого не случилось, стоит грамотно вложить имеющиеся средства. Вот несколько правил, которые помогут защитить сбережения от обесценивания:

  • Не нужно хранить все деньги только в национальной валюте. Покупка зарубежных фидуциарных валют и крипты поможет диверсифицировать вложения.
  • Следует обратить внимание на различные финансовые активы – акции, облигации и прочие. Причем если дефолт в каком-либо государстве случился, то может оказаться выгодным дешево скупить ценные бумаги, эмитированные именно там, чтобы позже, когда ситуация стабилизируется, продать их намного дороже.
  • Не стоит надолго откладывать запланированные траты. Например, если семья хочет приобрести новый автомобиль или сделать дорогостоящий ремонт в квартире, лучше начинать в спокойное, а не кризисное время. При дефолте в родной стране стоимость товаров и услуг увеличится в разы.

Вывод

Дефолт – это невозможность выполнения финансовых обязательств. К дефолту приводит превышение трат без возможности увеличения доходов. Если продуманно подходить к инвестированию и расходам, то в случае суверенного дефолта можно будет не только защитить имеющийся капитал, но и приумножить свои деньги.

Рекомендованные материалы по теме