Invest-rating.ru
Поиск

Топ 3 самых успешных форекс трейдеров

Обновлено

Виктор Ромейн, обозреватель из Лондона специально для Invest-rating.ru

Как успешно торговать на Форекс? Этот вопрос задают себе и новички, и профессионалы валютного рынка. Если мы посмотрим на известных Форекс трейдеров, то увидим, что их объединяет:

1. дисциплина – способность распознавать ошибочную сделку и минимизировать потери;

2. управление рисками –  глубокое понимание соотношения риска и прибыли в сделке;

3. мужество – готовность иметь собственное мнение, отличное от мнения большинства;

4. проницательность – понимание того, как восприятие формирует рыночные тенденции.

Джордж Сорос

Джордж Сорос навсегда закрепил свою репутацию легендарного инвестора, заработав более 1 млрд. фунтов стерлингов на своей короткой позиции по этой валюте. Он открыл ее в преддверии “черной среды”, 16 сентября 1992 года.

В то время Великобритания была частью механизма обменных курсов (ERM). Этот механизм требовал от правительства вмешательства в случае падение курса фунта ниже определенного уровня против немецкой марки.

Сорос успешно предсказал, что сочетание обстоятельств, включая высокий уровень британских процентных ставок и неблагоприятный курс, по которому Великобритания присоединилась к ERM, сделало Банк Англии уязвимым.

Обязательство регулятора поддерживать курс фунта стерлингов по отношению к немецкой марке означало необходимость интервенции в случае ослабления фунта либо через покупку стерлингов, либо через повышение процентных ставок, либо обоими способами. Экономисты из Банка Англии признавали, что соответствующий уровень процентных ставок был намного ниже, чем тот, который необходим для поддержки фунта в рамках ERM. Но стоимость фунта была сохранена из-за публичного обязательства Великобритании покупать национальную валюту.

“Черная среда” в Великобритании и ее предпосылки

В течение недель, предшествовавших “черной среде”, Сорос использовал свой Quantum Fund чтобы открыть большое количество коротких позиций по фунту. Но накануне “черной среды” появились комментарии от президента немецкого Бундесбанка, указывающие на то, что некоторые валюты могут оказаться под давлением.

В результате Сорос значительно нарастил объем своих коротких позиций.

Когда в среду утром Банк Англии начал покупать миллиарды фунтов стерлингов, он обнаружил, что цена фунта была незначительно изменена. Это было связано с потоком продаж других спекулянтов на рынке, которые последовали примеру Сороса.

Последняя попытка поднять курс британской валюты оказалась бесполезной. Когда Великобритания объявила о своем выходе из ERM и возврате к свободному курсу фунта, валюта упала на 15% против немецкой марки и на 25% по отношению к доллару США.

В результате Quantum Fund заработал миллиарды долларов, и Сорос стал известен как “человек, который сломал Банк Англии”.

А теперь самое интересное

Хотя короткая позиция Сороса по фунту была огромной, его риск был относительно ограничен. До открытия позиций рынок не проявил аппетита к сильному фунту стерлингов. Это было продемонстрировано неоднократной необходимостью британского правительства поддерживать фунт.

Даже если его сделка пошла не так, как планировалось, и Великобритании удалось остаться в ERM, инерция скорее всего преобладала бы, чем большая оценка фунта.

Здесь мы видим глубокую оценку Соросом соотношения риска и прибыли, во многом благодаря которой он и получил репутацию лучшего трейдера на валютном рынке в мире.

Вместо того, чтобы придерживаться традиционной экономической теории о том, что цены, в конечном счете, перейдут в теоретическое равновесие, Сорос следовал своей концепции рефлексивности фондовых рынков. Эта теория предполагает наличие механизма обратной связи между восприятием и событиями. Другими словами, восприятие участников рынка помогает формировать рыночные цены, которые, в свою очередь, усиливают восприятие.

Это теория и была применена на практике по короткой позиции по фунту, т.к.  девальвация фунта произошла только тогда, когда достаточное количество спекулянтов посчитало, что Банк Англии больше не может защищать свою валюту.

Однажды Сорос сказал в интервью Wall Street Journal: «Я богат только потому, что знаю, когда ошибаюсь». Цитата демонстрирует его готовность прекратить убыточную торговлю и дисциплину, которая необходима успешным Форекс трейдерам.

Стэнли Дракенмиллер

Среди соратников Джорджа Сороса есть еще один чрезвычайно успешный форекс трейдер. Стэнли Дракенмиллер, который считает Джорджа Сороса своим наставником, проработал вместе с ним в Quantum Fund более десяти лет. В дальнейшем Дракенмиллер создал себе превосходную репутацию, успешно управляя миллиардами долларов собственного фонда Duquesne Capital.

Дракенмиллер говорит, что его торговая философия построения долгосрочной прибыли базируется на сохранении капитала и агрессивной фиксации прибыли, когда торги идут хорошо. Выдающийся трейдер подчеркивает важность максимизации возможности при удачной сделке и минимизации ущерба при неудачной. Как сказал Дракенмиллер в интервью для знаменитой книги The New Market Wizards, “на полке много обуви, носите только ту пару, которая вам подходит”.

Билл Липшуц

Билл Липшуц заработал прибыль в размере сотен миллионов долларов в FX-подразделении Salomon Brothers в 1980-х годах – несмотря на отсутствие опыта работы на валютных рынках.

Часто называемый “султаном валют”, Липшуц описывает форекс как очень психологический рынок. Как и другие успешные трейдеры на рынке Форекс, он считает, что понимание психологии рынка помогает определять движение цены так же, как чистые фундаментальные показатели.

Липшуц также согласен с мнением Стэнли Дракенмиллера в том, степень успеха трейдера на Форексе не определяется тем, что что он чаще прав, чем ошибается.  Вместо этого он подчеркивает, что трейдеру нужно понять, как делать деньги, будучи правым всего лишь в 20-30% случаев.

Вот некоторые из других ключевых положений Липшуца

1. Любая торговая идея должна быть хорошо аргументирована до того, как вы разместите ордер.

2. Входите в рынок, который движется в вашу сторону, и выходите также. Ослабляйте позицию, как только появятся признаки того, что фундаментальные принципы и движение цены начинают меняться.

3. Необходимо знать о фокусе рынка. Форекс – это 24-часовой рынок и он не перестает двигаться, когда вы ложитесь спать.