Инвест Рейтинг » Турецкий гамбит – как можно заработать на ситуации в Турции
Обновлено 28/10/2021
Экономика Турции, по аналогии со многими развивающимися странами, испытывает недостаток драйверов роста. В начале 2000-х годов страна занималась активным привлечением иностранных инвесторов и налаживанием связей с ЕС, что позволило вплоть до 2011 года значительно развить банки, внутренний туризм, а также компании легкой промышленности и строительства, доля в ВВП которых поднялась с 50,8% до 83%. Именно данные корпорации составляют более 60% структуры фонда Ishares MSCI Turkey (TUR).
Однако процесс либерализации экономики страны в силу политических и религиозных причин практически прекратился в последние годы, что лишило Турцию источников быстрого роста. Одновременно с остановкой рыночных реформ начался процесс существенного охлаждения отношений Турции с ЕС и США, что связано с растущей миграционной проблемой в Европе, намеренным затягиванием процедуры вхождения страны в еврозону и обострившейся недавно ситуацией после попытки государственного переворота. Перспектива потери внутренней власти может вынудить правительство лишь ужесточить рыночное регулирование, а разлад отношений с западом может спровоцировать новый виток оттока капитала.
Инвестиционная компания "КьюБиЭф" предлагает продукт "Турецкий гамбит", ориентированный на падение фондового рынка Турции.
Содержание статьи
Данный продукт ориентирован на падение капитализации турецкого фондового рынка. Базовый актив стратегии – это фонд ETF Ishares MSCI Turkey (TUR), дублирующий структуру индекса MSCI Turkey Investable Market Index (IMI). Ухудшение ситуации в экономике и геополитике страны за последние два месяца создает значительные риски для инвестирования в Турцию, на фоне чего мы ожидаем оттока иностранного капитала и снижения торговой активности местными игроками.
Экономика Турции, по аналогии со многими развивающимися странами, испытывает недостаток драйверов роста. В начале 2000-х годов страна занималась активным привлечением иностранных инвесторов и налаживанием связей с ЕС, что позволило вплоть до 2011 года значительно развить банки, внутренний туризм, а также компании легкой промышленности и строительства, доля в ВВП которых поднялась с 50,8% до 83%. Именно данные корпорации составляют более 60% структуры фонда Ishares MSCI Turkey (TUR). Однако процесс либерализации экономики страны в силу политических и религиозных причин практически прекратился в последние годы, что лишило Турцию источников быстрого роста. Одновременно с остановкой рыночных реформ начался процесс существенного охлаждения отношений Турции с ЕС и США, что связано с растущей миграционной проблемой в Европе, намеренным затягиванием процедуры вхождения страны в еврозону и обострившейся недавно ситуацией после попытки государственного переворота. Перспектива потери внутренней власти может вынудить правительство лишь ужесточить рыночное регулирование, а разлад отношений с западом может спровоцировать новый виток оттока капитала.
Базовый актив– это акция (акции) или индекс, от которого зависит результат структурного продукта. Если не сказано иное, то каждая акция в индексе имеет равный вес. Коэффициент участия – это показатель, которые демонтрирует, на сколько процентов инвестор участвует в росте базового актива. То есть, если коэффициент участия равен 100%, то при изменении базового актива на 1%, портфель также изменяется на 1%. Если коэффициент участия составляет 50%, то при изменении базового актива на 1%, изменение портфеля составит 0,5%. Если коэффициент участия составляет 200%, то при изменении базового актива на 1%, портфель изменяется на 2%.То есть чем выше коэффициент участия, тем сильнее плечо. Срок продукта – это временной промежуток, на который открывается продукт. Досрочное изъятие денежных средств может привести к получению убытка свыше заявленного в продукте уровня. Стоимость открытия продукта – это та сумма, которую инвестор уплачивает за создание структурного продукта. Сумма уплачивается при открытии продукта. Комиссия за успех – это та сумма, которую инвестор уплачивает компании с полученной прибыли по продукту. Сумма уплачивается после окончания действия продукта. В случае реализации инвестиционной идеи ранее окончания срока продукта будет списана дополнительная комиссия с суммы инвестиций, исходя из ставки 12% годовых в зависимости от того, сколько дней осталось до экспирации продукта. В случае если продукт закрывается в убытке или с валовой прибылью менее 10%, данная комиссия списываться не будет. ИК «КьюБиЭф». Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 077-12805-100000, Лицензия на осуществление дилерской деятельности № 077-12816-010000, Лицензия по управлению ценными бумагами № 077-12828-001000 выдана Федеральной службой по финансовым рынкам в 2009 году без ограничения срока действия. Портфельное управление сопряжено с финансовым риском. Показатели доходности инвестиций в прошлом не могут служить ориентиром оценки результативности инвестиций в будущем. Стоимость инвестиций может как увеличиваться, так и уменьшаться, и клиенты могут в конечном итоге не получить первоначально инвестированную сумму. Изменения курса обмена иностранной валюты могут также вызвать уменьшение или увеличение стоимости инвестиций. ИК «КьюБиЭф» рекомендует клиентам не использовать данный материал в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения. Инвестиционное решение должно быть основано на исчерпывающей информации. Перед принятием решений об инвестировании в портфельное управление необходимо проконсультироваться с финансовым советником.
123317, Москва, Пресненская набережная, д.8, стр1, ММДЦ «Москва-Сити» +7 (495) 988 98 21 [email protected] www.qbfin.ru
