Пн, 28 сентября 2020

Что такое индекс Dow Jones?

Фьючерсы на индексы

Принятие решений участниками фондового рынка напрямую зависит от ряда факторов и показателей, одними из которых являются фондовые индексы. Главным, а точнее старейшим среди них, считается всем известный индекс Dow Jones, который выступает индикатором рыночных настроений преимущественно в промышленном секторе экономики. По причине его значимости о данном индексе стоит рассказать более подробно.

Что такое индекс Dow Jones?


Данный индекс представляет собой числовой показатель, отображающий ситуацию в конкретном секторе экономики. Создан индекс был с целью отслеживания изменений котировок крупных компаний, действующих на фондовом рынке США.

Сразу стоит отметить, что изначально в состав индекса входили компании преимущественно железнодорожного сектора, тогда как с течением времени ряд «членов» индекса пополнился предприятиями промышленной сферы.

На данный момент в состав индекса входят 30 крупнейший промышленных корпораций Штатов. Каждая из компаний оказывает одинаковое влияние на индекс Dow Jones, независимо от своей рыночной капитализации. Но обо всем стоит поговорить более подробно.

История создания индекса


И начнем с того как, собственно, данный индекс «увидел свет». Идея создания индекса приходится на 1884 год и принадлежит Чарльзу Доу, который занимал в то время пост редактора известного во всем мире издания Wall Street Journal. Изначально, как мы успели отметить немного выше, индекс включал в себя предприятия исключительно железнодорожного сектора и в его состав входило 9 компаний данной сферы. «Разбавляли» ряд узкоспециализированных компаний и 2 предприятия промышленного сектора. Данный вариант индекса не был публичным, но, тем не менее, использовался для проведения внутреннего анализа и его результаты стали толчком для расширения предприятий, входящих в его состав.

На момент публикации индекса, в 1896 году, в его состав уже входило 12 промышленных компаний США, что и стало поводом для именования индекса в качестве «промышленного». Первая версия индекса включала в себя следующие известные на тот момент компании:

  • American Cotton Oil Company – компания, ныне входящая в состав известной корпорации Unilever;
  • American Sugar Company – компания, переименованная сегодня в бренд Domino Foods, Inc.;
  • American Tobacco Company – табачная компания, действующая до 1969 года, после преобразовавшаяся в холдинг American Brands;
  • Chicago Gas Company – предприятие, приобретенное в 1897 году компанией, ныне известной как Peoples Energy Corporation;
  • Distilling & Cattle Feeding Company – компания, известная на сегодняшний день как химическое предприятие Millennium Chemicals;
  • Laclede Gas Light Company – предприятие, преобразованное в крупнейший газораспределительный бренд The Laclede Group;
  • National Lead Company – крупная плавильная компания, известная сегодня как NL Industries;
  • North American Company – холдинг, владевший общественными предприятиями и транспортными компаниями, прекративший свое существование как единая компания в 1940 году путем разделения;
  • Tennessee Coal, Iron and Railroad Company – компания была приобретена крупнейшим сталелитейным холдингом U.S. Steel в 1907 году;
  • U.S. Leather Company - предприятие, прекратившее существование в 1952 году;
  • U.S. Rubber Company – компания, купленная в 1990 году французским предприятием Michelin, занимающимся производством шин.

Число компаний в 1916 году было увеличено до 20 наименований. До привычного ныне числа предприятий, входящих в состав Доу Джонса, индекс «дорос» лишь в 1928 году - число компаний тогда составило 30 крупных корпораций, что сохраняется и по сей день.

Перечень компаний и ценные бумаги, входящие в расчет

По состоянию на сегодняшний день, в состав фондового индекса Доу-Джонс входят следующие компании:

  • 3M Co. - инновационно-производственная компания;
  • American Express Co.- финансовая компания;
  • Apple Inc. - корпорация, занимающаяся производством ПК, планшетов, телефонов, ПО и т.д.;
  • Boeing Co. – производство авиационной, космической и военной техники;
  • Caterpillar, Inc. – компания, занимающаяся выпуском спецтехники (строительной и с/х);
  • Chevron Corp. – интегрированная энергетическая компания;
  • Cisco Systems - транснациональная компания, занимающаяся производством сетевого оборудования для крупных телекоммуникационных предприятий;
  • Coca-Cola Co. – пищевая компания, занимающаяся производством безалкогольных напитков и сиропов;
  • DowDuPoint – химическая компания, образованная в результате слияния Dow Chemical и DuPont;
  • Exxon Mobil Corp. – крупнейшая нефтяная компания в мире;
  • General Electric - многоотраслевая корпорация, занимающаяся производством широкого спектра техники;
  • The Goldman Sachs Group, Inc. – крупнейший в мире инвестиционный банк;
  • Home Depot, Inc. – торговая сеть, занимающаяся продажей строительных материалов;
  • IBM - производитель и поставщик аппаратного и программного обеспечения;
  • Intel Corp. – производство электронных устройств и компонентов для ПК;
  • Johnson & Johnson Inc. – производитель бытовой химии;
  • JPMorgan Chase — банковский холдинг США, являющийся самым большим по размерам предприятием в данной сфере.
  • McDonald’s Corp – предприятие сферы общественного питания;
  • Merck – транснациональная фармацевтическая компания;
  • Microsoft – производство программного обеспечения для вычислительной техники;
  • Nike – производство спортивной обуви и одежды;
  • Pfizer, Inc. – фармацевтическая компания;
  • Procter & Gamble Co. – производитель потребительских товаров;
  • Travelers - крупнейшая страховая компания США;
  • UnitedHealth Group Inc - компания, действующая в отрасли медицинского страхования;
  • United Technologies Corp – финансово-промышленная группа США;
  • Verizon – крупнейший оператор сотовой связи в Штатах;
  • Visa, Inc. – предоставление услуг по проведению платежных операций;
  • Wal-Mart – сеть оптовой и розничной торговли;
  • Walt Disney Co. - крупнейший конгломерат в индустрии развлечений в мире.

Стоит отметить, что периодически в индексе происходит ротация компаний. Как правило, пересматриваются 1-2 предприятия. Наиболее серьезная перестановка в составе индекса произошла в 1930 году, в период «Великой депрессии». Тогда состав участников Доу-Джонса был заменен семью новыми компаниями, а несколькими годами позднее, а именно в 1932 году произошла похожая ситуация – заменено было 8 компаний. Причиной этому стало резкое ухудшение экономического состояния компаний, которые впоследствии и выбыли.

Рекорды и антирекорды индекса


Напомним, что первым опубликованным значением индекса было 40,94. Случилось это в 1896 году. С тех пор значение показателя существенно изменялось как вверх, так и вниз. Озвучим наиболее яркие взлеты и падения индекса с момента его публикации.

Свой первый рекорд индекс поставил в 1966 году и тогда закрылся с отметкой в 1 000 пунктов. Довольно долго не удавалось преодолеть данный уровень, вплоть до 1982 года, когда индекс наконец-то совершил движение вверх.

Тенденция роста была недолгой, т.к. первый серьезный обвал произошел в 1987 году. Событие резкого падения индекса на 22,6% от предыдущего значения вошло в историю как «Черный понедельник». Пострадали фондовые рынки не только Штатов, но и ряда стран: Австралии, Великобритании, Гонконга и Канады.

Небольшое лирическое отступление. Дело в том, что данному краху ничего в принципе не предшествовало. А это означало, что теории экономических школ, гипотезу эффективного рынка и рыночного равновесия можно было смело поставить под сомнение. Федеральная резервная система США и центральные банки пострадавших государств активно стали разрабатывать и принимать меры по сдерживаю экономического кризиса, который семимильными шагами распространялся по всему миру.

Существенное изменение индекса Доу Джонса в сторону повышения произошло в 1995 году. Тогда его стоимость перешла границу в 5 000 пунктов, а в 1999 году он и вовсе удвоил свою стоимость – 10 000 пунктов. Отметим, что произошло это не без причины. В период с 1995 по 2001 года процветала деятельность интернет компаний. В истории этот период зовется «бумом доткомов» и его апогей пришелся на 2000 год – индекс Dow Jones тогда достиг своего очередного максимума – 11 722,98 пунктов.

Впрочем, цикличность присутствует во всем и после краха «мыльного пузыря доткомов» (с 2000 по 2009 года) индекс значительно просел и потерял практически половину своей капитализации. Неизбежной была замена ряда компаний, которые в существенной степени потеряли свои позиции на фондовом рынке.

Хотя уже с 2008 года фондовый рынок активизировался, что повысило капитализацию индекса за счет существенного роста стоимости акций компаний, входящих в его состав.

Очередные американские горки начались в 2015 году. Тогда произошло падение рынка. впрочем, и не задержалось надолго, т.к. уже в 2018 году, в октябре, был зафиксирован очередной исторический максимум индекса – 26 951, 81 пунктов. Удерживать позиции долго было невозможно и уже через несколько месяцев, а именно в начале декабря индекс существенно скатился, и тут же поползли слухи о том, что возможно декабрь станет худшим месяцем за всю историю индекса. Но случилось все ровно в противоположном направлении – к концу декабря 2018 года индекс возрос свыше чем 1 000 пунктов.

Текущий, 2019 год был открыт на отметке 22 686,22 пунктов, тогда как на начало октября 2019 года индекс составляет 26 573,72 пунктов.

Что применяется для расчета индекса?


Для того, чтобы рассчитать индекс до недавнего времени действовала особая формула. Согласно данной формуле необходимо сложить стоимость акций всех компаний, входящий в состав индекса, и разделить полученную сумму на количество компаний, присутствующих в индексе, т.е. на 30. Но учитывая, что в списке компаний периодически происходят изменения, а также не исключены и сплиты акций (о том, что такое сплит акций мы писали ранее в одной из наших статей), было принято решение несколько изменить формулу.

На данный момент вычисление осуществляется не с учетом коэффициента, равному 30, а с учетом делителя, который на начало 2019 года составлял 0,14748071991788. Текущее значение делителя можно узнать самостоятельно. Он представлен в свободном доступе на сайте Wall Street Journal.

Таким образом, сегодня формула расчета индекса – это среднеарифметический показатель ежедневных котировок акций компаний, входящих в его состав, на момент закрытии биржи.

Преимущества и недостатки применения Dow Jones


Несмотря на то, что данный индекс является самым древним среди существующих и активно использующихся на фондовом рынке, он имеет как преимущества, так и недостатки.

Начнем с преимуществ. Правда, преимущество будет единственным, но вполне существенным – его «возраст» впечатляет. Напомним, что появился индекс в 1884 году и с тех пор его актуальность не снизилась. Собственно также как и популярность среди участников фондового рынка. В частности, потому что в состав индекса входят компании, относящиеся к числу «голубых фишек».

Впрочем, несмотря на свою популярность, индекс также имеет и недостатки. К примеру, невзирая на тот факт, что в состав индекса входят крупные компании, 30 «единиц» предприятий маловато для того, чтобы составить полную картину ситуации на рынке. К тому же, формула расчета индекса довольно простенькая. В ней учитывается лишь стоимость акций компаний, и не берется в расчет капитализация предприятий. Потому и показатель является достоверным лишь отчасти.

Как заработать на индексе?


Индекс Dow Jones по праву считается индикатором экономики Соединенных Штатов. Он отображает реакцию на все изменения, происходящие на фондовом рынке государства, включая политические, социальные события, выступления политиков, оглашение корпоративных отчетов и т.д.

В целом основываясь на показателях индекса Dow Jones, трейдеры могут заработать на фондовом рынке. Для этого есть несколько способов. Озвучим каждый из них:

Акции компаний. Когда показатель Dow Jones снижается в незначительной степени, инвесторы стараются купить акции компаний, входящий в его состав в надежде, что в скором времени стоимость ценных бумаг будет расти. Как результат – разницу от покупки и продажи они смогут смело зачислить в графу «прибыль». Но, не стоит забывать и том, что истории известны случае резкого обвала индекса, о которых мы рассказали ранее в статье. Также стоит понимать, что войти в рынок акций может не каждый. Для этих целей необходимо иметь крупный депозит и лицензию участника рынка ценных бумаг. Как вариант – можно воспользоваться услугой доверительного управления, о которой ранее мы рассказывали более подробно в одной из наших статей. Впрочем, от внесения крупной суммы все равно не отвертеться.

Фьючерсы на индекс Доу Джонса. Этот способ гораздо проще, нежели предыдущий и вполне подходит для среднестатистического трейдера. Сложность состоит лишь в том, что для работы с данным активом придется поискать подходящего брокера, т.к. доступ к бирже Чикаго предоставляют далеко не все брокеры. В основном это крупные регулируемые компании, вход в которые финансово затратный. Хотя надежность там, несомненно, на высоте.

CFD. Привычный для большинства трейдеров способ заработать на финансовых рынках, т.к. не предполагает покупку акции, а лишь дает возможность работать с контрактами на разницу цен, зарабатывая на изменении стоимости ценной бумаги.

Обратите внимание! Эксперты финансового рынка настоятельно советуют при анализе индекса Dow Jones дополнительно пользоваться и такими индексами как FTSE 100 (индекс Лондонской фондовой биржи LSE) и S&P 500 (индекс бирж NYSE и NASDAQ), что позволит увидеть более точную картину, происходящую на фондовом рынке.

Стоит также добавить, что начеку нужно быть и трейдерам, работающим вне фондового рынка. Изменения индекса Доу Джонса сказывается не только на настроениях на фондовом рынке, но и затрагивает смежные рынки, включая рынок Форекс. По крайней мере, быть в курсе изменений индекса должен каждый уважающий себя трейдер.

Источник  

Рекомендованные материалы по теме



Фьючерсы на индексы представляют собой группу фьючерсных контрактов, которые являются производными от величины взятого в расчет фондового индекса. Таким образом, любые сделки с фьючерсами на индексы могут быть обозначены как сделки с пакетами ценных бумаг, которые входят в расчет индексов. При этом самой поставки ценных бумаг такого рода сделки не предполагают...

ИИИ: 6.3

Доход: 8 из 10
Риск: 6 из 10

Комментарии

к высоколиквидным активам можно отнести еще фьючерсы, они тоже относятся к более безопасным активам, за исключением когда дата экспирации близка....

теоретик   2 дек 2019   Фьючерсы на индексы


Фьючерс (в т.ч. товарный фьючерс) это стандартизированный контракт. Под стандартизированностью понимается не только правила расчетов, поставки и...

JeannLeGrand   23 окт 2019   Фьючерсы на индексы


Инвестировать во фьючерсные контракты было бы прибыльно, если бы не активная волатильность рынка. Это, скорее, спекулятивный инструмент....

Серёжа   26 дек 2016   Фьючерсы на индексы


Если говорить об этом инструменте коротко, то он предлагает массу возможностей выгодно вложить свои средства. Не нужно покупать базовый актив. Всего...

Трейдер   8 дек 2016   Фьючерсы на индексы


Хочу начать с определения, чтобы было ясно, в чем суть. Итак, следим за цепочкой рассуждений! 1. Фьючерсы – это производные ценные бумаги. 2....

AS-105   19 ноя 2016   Фьючерсы на индексы


Комментарии

Инвестиции

БКСЗдоровье
ИИИ: 8.9, Д/Р: 2/4
LBLVФорекс
ИИИ: 8.7, Д/Р: 9/9
HQ BrokerНефть, газ, сырье
ИИИ: 8.6, Д/Р: 6/4
Открытие БрокерАкции
ИИИ: 8.5, Д/Р: 7/5
Crypto-Rating.comБиткоин
ИИИ: 8.4, Д/Р: 8/6
Ренессанс КапиталОблигации
ИИИ: 8.3, Д/Р: 5/4
СбербанкНакопительные программы
ИИИ: 8.2, Д/Р: 3/2
Открытие БрокерИИС
ИИИ: 8.1, Д/Р: 7/4
Кошелев ПроектНедвижимость
ИИИ: 8, Д/Р: 5/5
Crypto-Rating.comКриптовалюты
ИИИ: 8, Д/Р: 9/10
Райффайзен БанкНаличные деньги
ИИИ: 7.9, Д/Р: 0/1
Кошелев-БанкБанковские депозиты
ИИИ: 7.8, Д/Р: 4/2
ВТБПИФы
ИИИ: 7.8, Д/Р: 6/5
СитибанкСтруктурные ноты
ИИИ: 7.7, Д/Р: 6/6
Альфа-ФорексПАММ счета
ИИИ: 7.7, Д/Р: 8/8

Рейтинг инвестиций

Финансовые новости

Яндекс и TCS вышли в плюс на заявлениях Грефа
Статистика по заболеваемости новой коронавирусной инфекцией в России
Клиенты «Открытие Брокер» активно торгуют акциями «Яндекса»
Коронавирус. Резкий взлет и новый рекорд
«БКС Мир Инвестиций» запустил новый веб-сервис для инвесторов
Яндекс может купить TCS Group. Почему акции растут
Копирование сделок profit copy на базе технологии блокчейн
Коронавирус в мире. Ситуация улучшается?
Индивидуальное обучение с экспертами рынка
Коронавирус. Темпы роста числа зараженных замедляются

Все новости