Инвест Рейтинг » Что такое индекс Dow Jones?
Обновлено 28/10/2021
Принятие решений участниками фондового рынка напрямую зависит от ряда факторов и показателей, одними из которых являются фондовые индексы. Главным, а точнее старейшим среди них, считается всем известный индекс Dow Jones, который выступает индикатором рыночных настроений преимущественно в промышленном секторе экономики. По причине его значимости о данном индексе стоит рассказать более подробно.
Содержание статьи
Данный индекс представляет собой числовой показатель, отображающий ситуацию в конкретном секторе экономики. Создан индекс был с целью отслеживания изменений котировок крупных компаний, действующих на фондовом рынке США.
Сразу стоит отметить, что изначально в состав индекса входили компании преимущественно железнодорожного сектора, тогда как с течением времени ряд «членов» индекса пополнился предприятиями промышленной сферы.
На данный момент в состав индекса входят 30 крупнейший промышленных корпораций Штатов. Каждая из компаний оказывает одинаковое влияние на индекс Dow Jones, независимо от своей рыночной капитализации. Но обо всем стоит поговорить более подробно.
И начнем с того как, собственно, данный индекс «увидел свет». Идея создания индекса приходится на 1884 год и принадлежит Чарльзу Доу, который занимал в то время пост редактора известного во всем мире издания Wall Street Journal. Изначально, как мы успели отметить немного выше, индекс включал в себя предприятия исключительно железнодорожного сектора и в его состав входило 9 компаний данной сферы. «Разбавляли» ряд узкоспециализированных компаний и 2 предприятия промышленного сектора. Данный вариант индекса не был публичным, но, тем не менее, использовался для проведения внутреннего анализа и его результаты стали толчком для расширения предприятий, входящих в его состав.
На момент публикации индекса, в 1896 году, в его состав уже входило 12 промышленных компаний США, что и стало поводом для именования индекса в качестве «промышленного». Первая версия индекса включала в себя следующие известные на тот момент компании:
Число компаний в 1916 году было увеличено до 20 наименований. До привычного ныне числа предприятий, входящих в состав Доу Джонса, индекс «дорос» лишь в 1928 году – число компаний тогда составило 30 крупных корпораций, что сохраняется и по сей день.
Перечень компаний и ценные бумаги, входящие в расчет
По состоянию на сегодняшний день, в состав фондового индекса Доу-Джонс входят следующие компании:
Стоит отметить, что периодически в индексе происходит ротация компаний. Как правило, пересматриваются 1-2 предприятия. Наиболее серьезная перестановка в составе индекса произошла в 1930 году, в период «Великой депрессии». Тогда состав участников Доу-Джонса был заменен семью новыми компаниями, а несколькими годами позднее, а именно в 1932 году произошла похожая ситуация – заменено было 8 компаний. Причиной этому стало резкое ухудшение экономического состояния компаний, которые впоследствии и выбыли.
Напомним, что первым опубликованным значением индекса было 40,94. Случилось это в 1896 году. С тех пор значение показателя существенно изменялось как вверх, так и вниз. Озвучим наиболее яркие взлеты и падения индекса с момента его публикации.
Свой первый рекорд индекс поставил в 1966 году и тогда закрылся с отметкой в 1 000 пунктов. Довольно долго не удавалось преодолеть данный уровень, вплоть до 1982 года, когда индекс наконец-то совершил движение вверх.
Тенденция роста была недолгой, т.к. первый серьезный обвал произошел в 1987 году. Событие резкого падения индекса на 22,6% от предыдущего значения вошло в историю как «Черный понедельник». Пострадали фондовые рынки не только Штатов, но и ряда стран: Австралии, Великобритании, Гонконга и Канады.
Небольшое лирическое отступление. Дело в том, что данному краху ничего в принципе не предшествовало. А это означало, что теории экономических школ, гипотезу эффективного рынка и рыночного равновесия можно было смело поставить под сомнение. Федеральная резервная система США и центральные банки пострадавших государств активно стали разрабатывать и принимать меры по сдерживаю экономического кризиса, который семимильными шагами распространялся по всему миру.
Существенное изменение индекса Доу Джонса в сторону повышения произошло в 1995 году. Тогда его стоимость перешла границу в 5 000 пунктов, а в 1999 году он и вовсе удвоил свою стоимость – 10 000 пунктов. Отметим, что произошло это не без причины. В период с 1995 по 2001 года процветала деятельность интернет компаний. В истории этот период зовется «бумом доткомов» и его апогей пришелся на 2000 год – индекс Dow Jones тогда достиг своего очередного максимума – 11 722,98 пунктов.
Впрочем, цикличность присутствует во всем и после краха «мыльного пузыря доткомов» (с 2000 по 2009 года) индекс значительно просел и потерял практически половину своей капитализации. Неизбежной была замена ряда компаний, которые в существенной степени потеряли свои позиции на фондовом рынке.
Хотя уже с 2008 года фондовый рынок активизировался, что повысило капитализацию индекса за счет существенного роста стоимости акций компаний, входящих в его состав.
Очередные американские горки начались в 2015 году. Тогда произошло падение рынка. впрочем, и не задержалось надолго, т.к. уже в 2018 году, в октябре, был зафиксирован очередной исторический максимум индекса – 26 951, 81 пунктов. Удерживать позиции долго было невозможно и уже через несколько месяцев, а именно в начале декабря индекс существенно скатился, и тут же поползли слухи о том, что возможно декабрь станет худшим месяцем за всю историю индекса. Но случилось все ровно в противоположном направлении – к концу декабря 2018 года индекс возрос свыше чем 1 000 пунктов.
Текущий, 2019 год был открыт на отметке 22 686,22 пунктов, тогда как на начало октября 2019 года индекс составляет 26 573,72 пунктов.
Для того, чтобы рассчитать индекс до недавнего времени действовала особая формула. Согласно данной формуле необходимо сложить стоимость акций всех компаний, входящий в состав индекса, и разделить полученную сумму на количество компаний, присутствующих в индексе, т.е. на 30. Но учитывая, что в списке компаний периодически происходят изменения, а также не исключены и сплиты акций (о том, что такое сплит акций мы писали ранее в одной из наших статей), было принято решение несколько изменить формулу.
На данный момент вычисление осуществляется не с учетом коэффициента, равному 30, а с учетом делителя, который на начало 2019 года составлял 0,14748071991788. Текущее значение делителя можно узнать самостоятельно. Он представлен в свободном доступе на сайте Wall Street Journal.
Таким образом, сегодня формула расчета индекса – это среднеарифметический показатель ежедневных котировок акций компаний, входящих в его состав, на момент закрытии биржи.
Несмотря на то, что данный индекс является самым древним среди существующих и активно использующихся на фондовом рынке, он имеет как преимущества, так и недостатки.
Начнем с преимуществ. Правда, преимущество будет единственным, но вполне существенным – его «возраст» впечатляет. Напомним, что появился индекс в 1884 году и с тех пор его актуальность не снизилась. Собственно также как и популярность среди участников фондового рынка. В частности, потому что в состав индекса входят компании, относящиеся к числу «голубых фишек».
Впрочем, несмотря на свою популярность, индекс также имеет и недостатки. К примеру, невзирая на тот факт, что в состав индекса входят крупные компании, 30 «единиц» предприятий маловато для того, чтобы составить полную картину ситуации на рынке. К тому же, формула расчета индекса довольно простенькая. В ней учитывается лишь стоимость акций компаний, и не берется в расчет капитализация предприятий. Потому и показатель является достоверным лишь отчасти.
Индекс Dow Jones по праву считается индикатором экономики Соединенных Штатов. Он отображает реакцию на все изменения, происходящие на фондовом рынке государства, включая политические, социальные события, выступления политиков, оглашение корпоративных отчетов и т.д.
В целом основываясь на показателях индекса Dow Jones, трейдеры могут заработать на фондовом рынке. Для этого есть несколько способов. Озвучим каждый из них:
Акции компаний. Когда показатель Dow Jones снижается в незначительной степени, инвесторы стараются купить акции компаний, входящий в его состав в надежде, что в скором времени стоимость ценных бумаг будет расти. Как результат – разницу от покупки и продажи они смогут смело зачислить в графу «прибыль». Но, не стоит забывать и том, что истории известны случае резкого обвала индекса, о которых мы рассказали ранее в статье. Также стоит понимать, что войти в рынок акций может не каждый. Для этих целей необходимо иметь крупный депозит и лицензию участника рынка ценных бумаг. Как вариант – можно воспользоваться услугой доверительного управления, о которой ранее мы рассказывали более подробно в одной из наших статей. Впрочем, от внесения крупной суммы все равно не отвертеться.
Фьючерсы на индекс Доу Джонса. Этот способ гораздо проще, нежели предыдущий и вполне подходит для среднестатистического трейдера. Сложность состоит лишь в том, что для работы с данным активом придется поискать подходящего брокера, т.к. доступ к бирже Чикаго предоставляют далеко не все брокеры. В основном это крупные регулируемые компании, вход в которые финансово затратный. Хотя надежность там, несомненно, на высоте.
CFD. Привычный для большинства трейдеров способ заработать на финансовых рынках, т.к. не предполагает покупку акции, а лишь дает возможность работать с контрактами на разницу цен, зарабатывая на изменении стоимости ценной бумаги.
Обратите внимание! Эксперты финансового рынка настоятельно советуют при анализе индекса Dow Jones дополнительно пользоваться и такими индексами как FTSE 100 (индекс Лондонской фондовой биржи LSE) и S&P 500 (индекс бирж NYSE и NASDAQ), что позволит увидеть более точную картину, происходящую на фондовом рынке.
Стоит также добавить, что начеку нужно быть и трейдерам, работающим вне фондового рынка. Изменения индекса Доу Джонса сказывается не только на настроениях на фондовом рынке, но и затрагивает смежные рынки, включая рынок Форекс. По крайней мере, быть в курсе изменений индекса должен каждый уважающий себя трейдер.
