Инвест Рейтинг » Оптимальный инвестиционный портфель
Обновлено 26/12/2021
Инвестиционный портфель – это набор активов и обязательств, в него включены все личные активы (акций, облигаций, квартира, дом, паи в бизнесе и земельные участки, страховые полисы и прочее), а также все личные обязательства (ссуда на приобретение недвижимости, автомобиля, на обучение и т.д).
Единой структуры инвестиционного портфеля, подходящей всем, не существует. Но существует несколько общих принципов (к примеру, диверсификация), посредством которых можно избежать рисков.
Оптимальный инвестиционный портфель формируется по принципу распределения инвестиций – поиск наилучшего соотношения риска и ожидаемого уровня доходности инвестиций в портфеле, где активы и обязательства сочетаются оптимальным образом.
Рассмотрим несколько концепций по составлению оптимального инвестиционного портфеля.
Метод Г.Мapкoвицa: “Выбор рационального инвестора всегда нацелен на тот портфель, где при желаемой доходности достигается минимальный риск”
Содержание статьи
Согласно его мнению, существует ряд допущений и абстракций:
Доход и риск по портфелю по Г.Марковицу:
Вывод: При формировании портфеля из более чем 2-х ценных бумаг для всех заданных уровней доходности существует неограниченное число портфелей. Другими словами, можно сформировать n-oе количество портфелей, которые имеют равноценную доходность. При этом приоритет инвестора определятся из многообразия наборов портфелей с ожидаемой доходностью, в которых нужно найти оптимальный, обеспечивающий минимальный порог риска.
Следовательно, создание оптимального инвестиционного портфеля представляется в следующем: для заданной величины доходности инвестору необходимо найти те значения, где риск портфеля сводится к минимуму и обозначить объемы инвестиционных затрат, требующиеся для покупки конкретной бумаги, чтобы риск портфеля был несущественным.
Рекомендованные платформы для составления инвест портфеля
2 Платформы, соответствующие вашим фильтрам
Способы оплаты
Особенности
Уровень Поддержки
Рейтинг
Мобильное приложение
Стоимость за сделку
Сборы по счету
Информация о счете
Комиссии за сделку
*любая торговля сопряжена с риском
Модель Шарпа берет за основу линейный регрессионный анализ, при котором связываются две случайные зависимые переменные (индексная модель). Таким образом, все операции с каждой ценной бумагой имеют примерно одинаковую доходность. Если прибыльность каких-либо бумаг начинает отличаться от среднерыночных показателей – это показатель изменения их инвестиционной привлекательности в сравнении в целом с рынком.
В зависимости от значения предложенных индикаторов, он ввел следующие параметры дохода и риска портфеля:
Рекомендации управления портфелем по данной модели:
Доход и риск портфеля рассматривают как две взаимосвязанные категории. Рискованность актива характеризуется вероятностью нeдoпoлyчeния доходов/получения убытков, не сопоставимых с ожидаемым вариантом. Составными частями портфеля должны выступать как инструменты одного типа (только облигации, акции), так и иные активы: ценные бумаги (недвижимость, срочные контракты и т.д). Цель комплектации портфеля – получение намеченного уровня ожидаемой доходности при минимальном уровне возможного риска. Это достигается за счет распределения средств между всевозможными активами и детального изучения финансовых инструментов.
Важнейшие параметры в формировании и управлении инвестиционным портфелем – ожидаемые доход и риск портфеля. Эти величины оцениваются согласно статистической информации за истекшие временные периоды. Поскольку в будущем с малой вероятностью повторятся прошлые изменения рынка, то полученные результаты опытный инвестор корректирует согласно своим ожиданиям.
Обычно инвесторы работают с некоторым набором активов, поскольку это приводит к снижению риска, так как цены акций изменяются постоянно, тем самым, убытки по одним акциям компенсируются прибылью других. Если в портфеле много акций, тогда это называется агрессивным риском портфеля.
Очень часто инвесторы при формировании оптимального инвестиционного портфеля в целях грамотной оптимизации доходов и рисков прибегают к доверительному управлению денежными средствами сторонней компанией.
Так как достижение многих крупных целей реализуется в долгосрочном периоде, важно избежать существенных финансовых убытков, которые могут истратить многолетние накопления. Поэтому такой выбор инвестиционного портфеля управляющей компании имеет очевидные преимущества:
Тем самым, доверив управление профессионалам, выбор оптимального инвестиционного портфеля управляющей компании позволяет сохранить сбережения, получить по нему доход с минимальными рисками, а также сэкономить время и нервы.