Пн, 12 апреля 2021

Energizer для портфеля

Брокер
ИнвестицияАкции
Тренд Рост
Дата открытия / закрытия 9 октября 2017 / 9 октября 2018
Цена открытия / целевая 100 $ / 106 $
Прогноз / Результат 6% /
Статус
Цена закрытия

Energizer Holdings является производителем одноименных батареек. Кредитный рейтинг эмитента установлен на уровне Ва2 от Moody's со стабильным прогнозом и ВВ от S&P с позитивным прогнозом.

Согласно полугодовой финансовой отчетности на 31.03.17 уровень финансового рычага соответствовал имеющемуся кредитному рейтингу. За 4,5 года финансовое положение эмитента очень сильно ухудшилось. Доля собственных средств в активах снизилось с 60% до 4%, а соотношение чистого долга к EBITDA выросло до 2,0х, тогда как ранее денежные средства превышали значение долга. Согласно консенсус прогнозу Блумберг в течение ближайших 2 лет ожидается планомерное сокращение долговой нагрузки, и коэффициент чистый долг/EBITDA к 30.09.19 снизится до 1,6х.

Рентабельность бизнеса выше средней по индустрии и соответствует конкурентам сектора с рейтингом А. Как ожидается, компания сохранит лидирующие позиции в отрасли и EBITDA маржу на уровне 22%.

Еще одной сильной стороной является способность компании генерировать свободный денежный поток. За последние 5,5 лет его доходность составляет в среднем 12%. По итогам текущего финансового года показатель останется на этом же уровне, а за период 30.09.17- 30.09.19 за счет свободного денежного потока можно будет полностью покрыть чистый долг компании.

Сравнив Energizer с компаниями нецикличного сектора по 3 ожидаемым на 30.09.17 показателям чистый долг/EBITDA, рентабельность EBITDA и доходность свободного денежного потока, считаем, что справедливый рейтинг компании находится на уровне A. Единственный выпуск эмитента торгуется с доходностью 4,3% годовых, и по нему предусмотрен ряд колл-опционов. Уже в ходе ближайшего из них – 15.06.2020 – выпуск может быть выкуплен ввиду того, что сейчас он торгуется дороже, чем цена выкупа. К этой дате премия к кривой корпоративного сектора с рейтингом ВВВ составляет 2,3 п.п. Мы считаем данную премию необоснованной и рекомендуем выпуск к покупке с целью его роста в течение года на 5-6%.

Топ 10 Инвестиционных идей 2021

Инвестиционная идея Тренд Дата откр. / закр. Цена откр. / целевая Прогноз / Результат Статус Цена закр.
1   Jianxy Copper: огонь и медные трубы
Усиленные Инвестиции   Акции
7 апр 2021
7 апр 2022
81.74 $
102 $
24.79%
2   Walmart. Американцы тратят чеки
БКС   Акции
5 апр 2021
4 июн 2021
135.62 $
146 $
7.65%
3   Полиметалл - сказочное предложение
Investfuture   Акции
26 мар 2021
26 мар 2022
1471.4 руб
2100 руб
42.72%
4   IPO ACV Auctions - торг здесь неуместен
Фридом Финанс   Акции
22 мар 2021
23 июн 2021
20 $
26 $
30%
5   Занести прибыль в EXEL
БКС   Акции
1 мар 2021
1 мар 2022
21.71 $
31.1 $
43.25%
6   Скидки для акционеров Х5
СОЛИД   Акции
15 фев 2021
31 дек 2021
2649.5 руб
3250 руб
22.66%
7   У инвесторов Лукойла загорелась лампочка
БКС   Акции
1 фев 2021
2 ноя 2021
5335 руб
6000 руб
12.46%
8   IPO Affirm - Confirm
United Traders   Акции
11 янв 2021
14 апр 2021
38 $
53.2 $
40%
9   Мосбиржа: рост на новых драйверах
Фридом Финанс   Акции
4 янв 2021
30 дек 2021
161 руб
231 руб
43.48%
10   Макдональдс: Нужны ли бургеры в кризис?
Invest Heroes   Акции
23 дек 2020
23 дек 2021
211.92 $
279 $
31.65%

Топ 10 Инвестиций 2021

1   Здоровье   Из немногих активов здоровье относиться к тому, что почти не измеряется напрямую в финансовом эквиваленте, а только косвенно. Больше всего этот тип инвестиций требует вложений наших волевых качеств, времени, мотивированного и осознанного подхода к сохранению и накоплению ресурсов организма...

Доход/риск: 2 / 4   ИИИ: 8.9   БКС


2   Форекс   Рынок Форекс, являясь круглосуточным, предлагает трейдерам высокий ливередж. Это означает, что, инвестируя небольшие суммы, вы можете много заработать. Однако с высоким уровнем ливереджа связан и высокий уровень рисков. Большое количество валют обуславливают стабильность цен.

Доход/риск: 9 / 9   ИИИ: 8.7   LBLV


3   Нефть, газ, сырье   Когда речь касается крупных инвестиций, одним из основных инструментов инвестирования всегда рассматривался сырьевой рынок. Динамика развития биржевой индустрии привела к тому, что даже незначительный объем капитала сейчас может быть инвестирован в сырье...

Доход/риск: 6 / 4   ИИИ: 8.6   Финам


4   Акции   Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Покупать и продавать акции на фондовом рынке частное лицо имеет право только через брокера.

Доход/риск: 7 / 5   ИИИ: 8.5   Открытие Брокер


5   Биткоин   Криптовалюта биткоин существует уже десять лет, и за это время привлекла внимание многих инвесторов, включая трейдеров со значительными финансовыми возможностями. Инвестиции в биткоин (как правило, долгосрочные) – это, в первую очередь, возможность вложиться в достаточно надежную и пользующуюся спросом валюту...

Доход/риск: 8 / 6   ИИИ: 8.4   Crypto-Rating.com


6   Облигации   Облигация - эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от эмитента облигации в оговоренный срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного эквивалента. Облигация может также предусматривать право владельца на получение фиксированного процента от её номинальной стоимости.

Доход/риск: 5 / 4   ИИИ: 8.3   Ренессанс Капитал


7   Накопительные программы   Накопительные программы позволяют накопить средства к сроку наступления события, требующего серьезных финансовых вложений, обеспечить достойное пенсионное обеспечение, сохранить комфортный уровень жизни в случае наступления события, связанного с риском для жизни и здоровья.

Доход/риск: 3 / 2   ИИИ: 8.2   Сбербанк


8   ИИС   Индивидуальные инвестиционные счета зародилось совсем недавно, а именно с 1 января 2015 года, и регулируется Федеральным законом "О рынке ценных бумаг", дополненной статьей 10.3. Говоря простым языком, индивидуальный инвестиционный счет – это счет предназначенный для учета активов клиентов...

Доход/риск: 7 / 4   ИИИ: 8.1   Открытие Брокер


9   Недвижимость   Инвестиции в недвижимость - один из наиболее надежных источников пассивного дохода. Цены на недвижимость имеют постоянную тенденцию к росту. Это имеет вполне реальную основу - увеличение населения. Поэтому, инвестиции в недвижимость считаются очень выгодным и достаточно безопасным вложением денег.

Доход/риск: 5 / 5   ИИИ: 8   Кошелев Проект


10   Криптовалюты   Криптовалюта стала самым выгодным объектом для вложения денежных средств. При этом, по сравнению с драгоценными металлами, природными ресурсами либо недвижимостью...

Доход/риск: 9 / 10   ИИИ: 8   Crypto-Rating.com