Вс, 31 мая 2020

РусГидро: наконец-то начнет генерировать не только электроэнергию, но и положительный денежный поток

БрокерАтон
ИнвестицияАкции
Тренд Рост
Дата открытия / закрытия 8 февраля 2017 / 30 ноября -0001
Цена открытия / целевая 1.08 руб / 1.2 руб
Прогноз / Результат 11.11% /
Статус
Цена закрытия

Мы предпочитаем генерирующие компании сетевым в связи с окончанием у первых инвестиционного цикла, растущим FCF и хорошей прогнозируемостью финансовых показателей. Нашими фаворитами являются Русгидро и Юнипро. Мы повысили нашу целевую цену для Русгидро до 1,20 руб. с учетом сильных финансовых показателей за 3К16 и благоприятного прогноза, представленного компанией в рамках Дня инвестора в декабре 2016, при этом мы сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ.

Русгидро не участвовала в ралли в секторе электроэнергетики, подорожав всего на 40%, тогда как индекс ММВБ-Электроэнергетика удвоился. Мы считаем, что компания готова наверстать упущенное в 2017. 

Во-первых, Русгидро − одна из последних компаний, завершающих свою инвестпрограмму: последний ввод в строй новых мощностей запланирован на 2017-18, поэтому компания выйдет в плюс по FCF в 2018 – это первый полный год положительного показателя с 2009 г. 

Во-вторых, сделка с ВТБ, предполагающая продажу акций Русгидро в рамках 5-летнего форвардного контракта, должна быть закрыта уже в конце этого месяца. Сделка сбалансирует интересы Русгидро и миноритарных акционеров, поскольку условия контракта создают у Русгидро заинтересованность в высоких дивидендных выплатах, чтобы снизить стоимость фондирования от ВТБ. 

В-третьих, Русгидро

единственная государственная компания в секторе электроэнергетики, которая выплачивает 50% своей чистой прибыли в качестве дивидендов, как требует Минфин, и будет продолжать это делать. Учитывая очень успешный 2016 год, когда выработка электроэнергии выросла на 15% за счет исключительно благоприятной гидрологии, предполагается очень привлекательная дивидендная доходность на уровне 7% в этом году
одна из самых высоких в секторе электроэнергетики. Компания продолжит фокусироваться на оптимизации затрат и избавлении от непрофильных активов, из которых самым крупным является пакет акций 4,9% в Интер РАО (около 20 млрд руб. по рыночной стоимости). ТЭС на Дальнем Востоке остаются самой большой головной болью для компании и ее инвестиционного профиля, хотя сделка «перевертыша» между материнской и дочерней компанией может стать элегантным решением этого вопроса. Мы повышаем нашу целевую цену для Русгидро до 1,20 руб., сохраняя рекомендацию ПОКУПАТЬ.

Топ 10 Инвестиционных идей 2020

Инвестиционная идея Тренд Дата откр. / закр. Цена откр. / целевая Прогноз / Результат Статус Цена закр.
1   Norfolk Southern: постой, паровоз
Финам   Акции
30 апр 2020
30 апр 2021
180.6 $
220 $
21.82%
2   Эталон на еду
ВТБ   Облигации
30 апр 2020
30 апр 2021
84.7 руб
110 руб
29.87%
3   Спрятаться от всех на Полюсе
Атон   Акции
27 апр 2020
18 мар 2021
8530 руб
12000 руб
40.68%
4   Слитки общества
Just2Trade   Акции
27 апр 2020
23 мар 2021
14.47 $
17 $
17.48%
5   Инвесторы Полиметалла в золотой короне
FinRange   Акции
9 апр 2020
13 мар 2021
1103 руб
1300 руб
17.86%
6   В "Аптеку" за масками
Риком Траст   Акции
23 мар 2020
22 апр 2020
13.3 руб
21.2 руб
59.4%
7   Золотая возможность
HighSystems   Акции
20 мар 2020
20 мар 2022
807 руб
1050 руб
30.11%
8   Победить Нефтяное проклятие
Церих   Нефть, газ, сырье
20 мар 2020
19 апр 2020
29.7 $
36 $
21.21%
9   Сургут АП - Обратная сторона девальвации
Открытие   Акции
19 мар 2020
19 июн 2020
36.45 руб
44 руб
20.71%
10   За гречкой в РусАгро
ИК Русс-Инвест   Акции
19 мар 2020
20 мар 2020
459 руб
530 руб
15.47%
15.47%
530 руб

Топ 10 Инвестиций 2020

1   Здоровье   Из немногих активов здоровье относиться к тому, что почти не измеряется напрямую в финансовом эквиваленте, а только косвенно. Больше всего этот тип инвестиций требует вложений наших волевых качеств, времени, мотивированного и осознанного подхода к сохранению и накоплению ресурсов организма...

Доход/риск: 2 / 4   ИИИ: 8.9   БКС


2   Форекс   Рынок Форекс, являясь круглосуточным, предлагает трейдерам высокий ливередж. Это означает, что, инвестируя небольшие суммы, вы можете много заработать. Однако с высоким уровнем ливереджа связан и высокий уровень рисков. Большое количество валют обуславливают стабильность цен.

Доход/риск: 9 / 9   ИИИ: 8.7   LBLV


3   Нефть, газ, сырье   Когда речь касается крупных инвестиций, одним из основных инструментов инвестирования всегда рассматривался сырьевой рынок. Динамика развития биржевой индустрии привела к тому, что даже незначительный объем капитала сейчас может быть инвестирован в сырье...

Доход/риск: 6 / 4   ИИИ: 8.6   HQ Broker


4   Акции   Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Покупать и продавать акции на фондовом рынке частное лицо имеет право только через брокера.

Доход/риск: 7 / 5   ИИИ: 8.5   Открытие Брокер


5   Биткоин   Криптовалюта биткоин существует уже десять лет, и за это время привлекла внимание многих инвесторов, включая трейдеров со значительными финансовыми возможностями. Инвестиции в биткоин (как правило, долгосрочные) – это, в первую очередь, возможность вложиться в достаточно надежную и пользующуюся спросом валюту...

Доход/риск: 8 / 6   ИИИ: 8.4   Crypto-Rating.com


6   Облигации   Облигация - эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от эмитента облигации в оговоренный срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного эквивалента. Облигация может также предусматривать право владельца на получение фиксированного процента от её номинальной стоимости.

Доход/риск: 5 / 4   ИИИ: 8.3   Ренессанс Капитал


7   Накопительные программы   Накопительные программы позволяют накопить средства к сроку наступления события, требующего серьезных финансовых вложений, обеспечить достойное пенсионное обеспечение, сохранить комфортный уровень жизни в случае наступления события, связанного с риском для жизни и здоровья.

Доход/риск: 3 / 2   ИИИ: 8.2   Сбербанк


8   ИИС   Индивидуальные инвестиционные счета зародилось совсем недавно, а именно с 1 января 2015 года, и регулируется Федеральным законом "О рынке ценных бумаг", дополненной статьей 10.3. Говоря простым языком, индивидуальный инвестиционный счет – это счет предназначенный для учета активов клиентов...

Доход/риск: 7 / 4   ИИИ: 8.1   Открытие Брокер


9   Недвижимость   Инвестиции в недвижимость - один из наиболее надежных источников пассивного дохода. Цены на недвижимость имеют постоянную тенденцию к росту. Это имеет вполне реальную основу - увеличение населения. Поэтому, инвестиции в недвижимость считаются очень выгодным и достаточно безопасным вложением денег.

Доход/риск: 5 / 5   ИИИ: 8   Кошелев Проект


10   Криптовалюты   Криптовалюта стала самым выгодным объектом для вложения денежных средств. При этом, по сравнению с драгоценными металлами, природными ресурсами либо недвижимостью...

Доход/риск: 9 / 10   ИИИ: 8   Crypto-Rating.com