Рейтинг инвестиционных идей 2019
Брокер | Атон |
---|---|
Инвестиция | Акции |
Тренд | Рост |
Дата открытия / закрытия | 8 февраля 2017 / 30 ноября -0001 |
Цена открытия / целевая | 1.08 руб / 1.2 руб |
Прогноз / Результат | 11.11% / |
Статус | |
Цена закрытия |
Мы предпочитаем генерирующие компании сетевым в связи с окончанием у первых инвестиционного цикла, растущим FCF и хорошей прогнозируемостью финансовых показателей. Нашими фаворитами являются Русгидро и Юнипро. Мы повысили нашу целевую цену для Русгидро до 1,20 руб. с учетом сильных финансовых показателей за 3К16 и благоприятного прогноза, представленного компанией в рамках Дня инвестора в декабре 2016, при этом мы сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ.
Русгидро не участвовала в ралли в секторе электроэнергетики, подорожав всего на 40%, тогда как индекс ММВБ-Электроэнергетика удвоился. Мы считаем, что компания готова наверстать упущенное в 2017.
Во-первых, Русгидро − одна из последних компаний, завершающих свою инвестпрограмму: последний ввод в строй новых мощностей запланирован на 2017-18, поэтому компания выйдет в плюс по FCF в 2018 – это первый полный год положительного показателя с 2009 г.
Во-вторых, сделка с ВТБ, предполагающая продажу акций Русгидро в рамках 5-летнего форвардного контракта, должна быть закрыта уже в конце этого месяца. Сделка сбалансирует интересы Русгидро и миноритарных акционеров, поскольку условия контракта создают у Русгидро заинтересованность в высоких дивидендных выплатах, чтобы снизить стоимость фондирования от ВТБ.
В-третьих, Русгидро
единственная государственная компания в секторе электроэнергетики, которая выплачивает 50% своей чистой прибыли в качестве дивидендов, как требует Минфин, и будет продолжать это делать. Учитывая очень успешный 2016 год, когда выработка электроэнергии выросла на 15% за счет исключительно благоприятной гидрологии, предполагается очень привлекательная дивидендная доходность на уровне 7% в этом году
одна из самых высоких в секторе электроэнергетики. Компания продолжит фокусироваться на оптимизации затрат и избавлении от непрофильных активов, из которых самым крупным является пакет акций 4,9% в Интер РАО (около 20 млрд руб. по рыночной стоимости). ТЭС на Дальнем Востоке остаются самой большой головной болью для компании и ее инвестиционного профиля, хотя сделка «перевертыша» между материнской и дочерней компанией может стать элегантным решением этого вопроса. Мы повышаем нашу целевую цену для Русгидро до 1,20 руб., сохраняя рекомендацию ПОКУПАТЬ.
Инвестиционная идея | Тренд | Дата откр. / закр. | Цена откр. / целевая | Прогноз / Результат | Статус | Цена закр. | |
---|---|---|---|---|---|---|---|
1 | МРСК Центра транслирует высокую доходность Финам Акции |
15 окт 2019 3 сен 2020 |
0.31 руб 0.4 руб |
29.03% |
|||
2 | WayFair - честный путь, чистый шорт Citron Research Акции |
14 окт 2019 13 окт 2020 |
107.77 $ 70 $ |
-35.05% |
|||
3 | Инвесторы МОЭСК заряжены на дивиденды Церих Акции |
11 окт 2019 11 янв 2020 |
0.87 руб 0.95 руб |
9.2% |
|||
4 | Допэмиссия РКК Энергии ЛМС Акции |
10 окт 2019 9 окт 2021 |
5160 руб 6904 руб |
33.8% |
|||
5 | Charles Schwab, потому что не всё брокеру комиссия Тинькофф Акции |
9 окт 2019 8 окт 2023 |
35.5 $ 66.2 $ |
86.48% |
|||
6 | FXRL - Индекс РТС с дивидендом Открытие Акции |
8 окт 2019 8 окт 2020 |
2714.5 руб 3300 руб |
21.57% |
|||
7 | Золото дороже золота Атон Драгоценные металлы |
7 окт 2019 6 окт 2020 |
1496 $ 1600 $ |
6.95% |
|||
8 | Акции Мосбиржи - что порадует инвесторов? Риком-Траст Акции |
3 окт 2019 17 окт 2019 |
91.43 руб 100.2 руб |
9.59% |
|||
9 | ДЭК - Оферта века ЛМС Акции |
27 сен 2019 26 июн 2020 |
1.066 руб 1.76 руб |
65.1% |
|||
10 | Фосагро - засеять озимые ITI Capital Акции |
26 сен 2019 30 сен 2020 |
2445 руб 3099 руб |
26.75% |