Сб, 11 июля 2020

Надоело все, что движется? Попробуйте недвижимость

БрокерОткрытие
ИнвестицияОблигации
Тренд Рост
Дата открытия / закрытия 22 февраля 2017 / 30 ноября -0001
Цена открытия / целевая 100 руб / 112.76 руб
Прогноз / Результат 12.76% /
Статус
Цена закрытия

O1 Properties – частная инвестиционная компания, являющаяся одним из крупнейших собственников высококачественной офис- ной недвижимости в Москве. Портфель O1 представлен 13 готовыми объектами (из них 9 объектов класса А и А+) общей площадью 500 тыс. кв. метров. Еще три бизнес-центра находятся в настоящий момент на стадии девелопмента. Согласно оценке независимого оценщика, рыночная стоимость портфеля недвижимости компании на конец 2015 года составляла 3,7 млрд долларов. Контроли- рующим акционером O1 Properties является Борис Минц, которому принадлежит 70% компании. Среди крупных миноритариев – Goldman Sachs (9%) и Группа ИСТ (14%).

Бизнес-модель O1 предполагает серьезное доминирование готовой недвижимости в портфеле, что позволяет ежегодно получать стабильный денежный доход, с лихвой перекрывающий выплаты на обслуживание долга (см. график внизу слева). Вдобавок, учи- тывая премиальный статус принадлежащих компании офисов, их заполняемость даже в кризисные времена достаточно высока (сейчас vacancy rate находится на уровне 13-14%). При этом основную массу арендаторов представляют крупные международные компании, благодаря чему взвешенный средний неистёкший срок аренды (WAULT) превышает 4 года (см. график в презентации). Это сильно повышает предсказуемость денежного потока в долгосрочной перспективе, а, следовательно, существенно увеличивает финансовую устойчивость O1 Properties.

Как мы уже отмечали, чистого денежного потока от аренды O1 с запасом хватает для обслуживания кредитного портфеля, кото- рый на середину 2016 года составлял порядка 2,7 млрд долл. При этом дюрация портфеля, на конец 2015 года превышавшая че- тыре года, после выпуска дебютного еврооблигационного займа (он целиком пошел на рефинансирование), а также размещение квазидолларовых биржевых облигаций в феврале 2017 года как минимум не снизилась (см. график). В результате профиль кредитного портфеля O1 Properties в моменте выглядит очень комфортно, и существенных выплат ранее 2019 года не ожидается в принципе. Отметим также что недвижимость, принадлежащая O1, является достаточно ликвидной, превышает по стоимости объем совокупного долга, и в крайнем случае может быть реализована для погашения части кредитов.

Облигации О1пропфин1

В настоящий момент в обращении находится два рублевых облигационных выпуска О1 Пропертиз Финанс, однако относительно ликвидным является лишь О1пропфин1 с погашением в середине 2018 года. С учетом дефицита на рынке качественных бондов с высокой доходностью, данные инструменты могут заинтересовать тех инвесторов, которые ищут рублевую фиксированную доход- ность, способную перекрыть депозит.

Топ 10 Инвестиционных идей 2020

Инвестиционная идея Тренд Дата откр. / закр. Цена откр. / целевая Прогноз / Результат Статус Цена закр.
1   Доходные облигации? ЭТС можно!
Открытие брокер   Облигации
15 июн 2020
15 июн 2021
1000 руб
1120 руб
12%
2   Системный подход к росту капитализации
ЛМС   Акции
10 июн 2020
10 июн 2021
16.67 руб
20 руб
19.98%
3   IPO Vaxcyte: вакцины нового поколения
Фридом Финанс   Акции
10 июн 2020
14 сен 2020
16 $
21.4 $
33.75%
4   IPO Pliant Therapeutics - с верой в светлое будущее
Фридом Финанс   Акции
1 июн 2020
3 сен 2020
16 $
21.5 $
34.38%
5   Эшелоны с золотом держат курс на север
Атон   Акции
29 май 2020
29 май 2021
256.2 $
333 $
29.98%
6   Инвесторы переходят на Samsung
ВТБ   Акции
22 май 2020
22 май 2021
983 $
1065 $
8.34%
7   Norfolk Southern: постой, паровоз
Финам   Акции
30 апр 2020
30 апр 2021
180.6 $
220 $
21.82%
8   Эталон на еду
ВТБ   Облигации
30 апр 2020
30 апр 2021
84.7 руб
110 руб
29.87%
9   Спрятаться от всех на Полюсе
Атон   Акции
27 апр 2020
18 мар 2021
8530 руб
12000 руб
40.68%
10   Слитки общества
Just2Trade   Акции
27 апр 2020
23 мар 2021
14.47 $
17 $
17.48%

Топ 10 Инвестиций 2020

1   Здоровье   Из немногих активов здоровье относиться к тому, что почти не измеряется напрямую в финансовом эквиваленте, а только косвенно. Больше всего этот тип инвестиций требует вложений наших волевых качеств, времени, мотивированного и осознанного подхода к сохранению и накоплению ресурсов организма...

Доход/риск: 2 / 4   ИИИ: 8.9   БКС


2   Форекс   Рынок Форекс, являясь круглосуточным, предлагает трейдерам высокий ливередж. Это означает, что, инвестируя небольшие суммы, вы можете много заработать. Однако с высоким уровнем ливереджа связан и высокий уровень рисков. Большое количество валют обуславливают стабильность цен.

Доход/риск: 9 / 9   ИИИ: 8.7   LBLV


3   Нефть, газ, сырье   Когда речь касается крупных инвестиций, одним из основных инструментов инвестирования всегда рассматривался сырьевой рынок. Динамика развития биржевой индустрии привела к тому, что даже незначительный объем капитала сейчас может быть инвестирован в сырье...

Доход/риск: 6 / 4   ИИИ: 8.6   HQ Broker


4   Акции   Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Покупать и продавать акции на фондовом рынке частное лицо имеет право только через брокера.

Доход/риск: 7 / 5   ИИИ: 8.5   Открытие Брокер


5   Биткоин   Криптовалюта биткоин существует уже десять лет, и за это время привлекла внимание многих инвесторов, включая трейдеров со значительными финансовыми возможностями. Инвестиции в биткоин (как правило, долгосрочные) – это, в первую очередь, возможность вложиться в достаточно надежную и пользующуюся спросом валюту...

Доход/риск: 8 / 6   ИИИ: 8.4   Crypto-Rating.com


6   Облигации   Облигация - эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от эмитента облигации в оговоренный срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного эквивалента. Облигация может также предусматривать право владельца на получение фиксированного процента от её номинальной стоимости.

Доход/риск: 5 / 4   ИИИ: 8.3   Ренессанс Капитал


7   Накопительные программы   Накопительные программы позволяют накопить средства к сроку наступления события, требующего серьезных финансовых вложений, обеспечить достойное пенсионное обеспечение, сохранить комфортный уровень жизни в случае наступления события, связанного с риском для жизни и здоровья.

Доход/риск: 3 / 2   ИИИ: 8.2   Сбербанк


8   ИИС   Индивидуальные инвестиционные счета зародилось совсем недавно, а именно с 1 января 2015 года, и регулируется Федеральным законом "О рынке ценных бумаг", дополненной статьей 10.3. Говоря простым языком, индивидуальный инвестиционный счет – это счет предназначенный для учета активов клиентов...

Доход/риск: 7 / 4   ИИИ: 8.1   Открытие Брокер


9   Недвижимость   Инвестиции в недвижимость - один из наиболее надежных источников пассивного дохода. Цены на недвижимость имеют постоянную тенденцию к росту. Это имеет вполне реальную основу - увеличение населения. Поэтому, инвестиции в недвижимость считаются очень выгодным и достаточно безопасным вложением денег.

Доход/риск: 5 / 5   ИИИ: 8   Кошелев Проект


10   Криптовалюты   Криптовалюта стала самым выгодным объектом для вложения денежных средств. При этом, по сравнению с драгоценными металлами, природными ресурсами либо недвижимостью...

Доход/риск: 9 / 10   ИИИ: 8   Crypto-Rating.com