Вт, 21 сентября 2021

Уоррен Баффет в аутсайдерах. С чем связан провал биржевого гуру?

1 Июл 2020   Акции

Если бы вы инвестировали $1000 в акции холдинга Berkshire Hathaway в 1964 г., то сейчас заработали бы более $14 млн. В этом году Уоррен Баффет стал мажоритарным акционером компании.

Глобальная ошибка


В последние годы акции Berkshire отстают от индекса S&P 500. Легендарный инвестор отдает предпочтение так называемым «акциям стоимости», а в последние годы на первый план выдвинулись «акции роста». Большая часть роста американского рынка акций за последние пару лет пришлась на бумаги технологичных гигантов — группу FAAMNG, которая включает Facebook, Apple, Amazon, Microsoft, Netflix и Google.

Особенно хорошо это видно, если сопоставить акции Berkshire и индекс Nasdaq 100, где высока концентрация крупнейших технологичных компаний. С 2011 г. бумаги BRK выросли на 119%, Nasdaq 100 при этом взлетел на 344%.

Долгое время Баффет избегал инвестиций в технологичные компании, считая этот вид бизнеса малопонятным. В 2016 г. сильный бренд Apple вдохновил рыночного гуру на покупки акций «яблочного гиганта». Berkshire Hathaway — третий по объему пакета держатель акций Apple. Доля холдинга составляет около $62 млрд (36% портфеля, данные на 31.03.2020).

Локальная ошибка


В этом году Berkshire оказался в явных аутсайдерах. Стратегия Баффета плохо сработала в кризисный период, когда за два месяца S&P 500 потерял более 30%, а потом резко восстановился почти до исторического максимума. С начала года S&P 500 вырос на 7%, а акции Berkshire потеряли около 23%.

Баффет упустил ралли почти во всех лидерах роста американского рынка последних двух месяцев. Ими стали компании, связанные с онлайн-торговлей, облачными и стриминговыми технологиями, сервисами видеоконференций. В разгар кризиса инвестор продал акции авиалиний и сократил позицию в банках.

Портфель Berkshire достаточно консервативен. В топ-5 позиций по итогам I квартала, помимо Apple, входят Bank of America, Coca-Cola, American Express и Wells Fargo. При этом на финансовый и потребительский сектор приходится около 55% инвестиций холдинга.

В таблице представлены топ-10 инвестиций Berkshire по состоянию на 31.03.2020. Помимо инвестиций в Apple, в этом году Баффету похвастаться особо нечем. Банки и любимая компания Баффета Coca-Cola оказались в явных аутсайдерах, потеряв в среднем от 20% до 40%.

Ждем свежих данных по портфелю Баффета. В июле будет представлена отчетность по структуре вложений Berkshire за II квартал.

Источник

Рекомендованные материалы по теме

Вся правда о Quantum System
5 августа   Бинарные опционы

Знакомьтесь с Quantum System – англоязычным проектом по отъему денег у доверчивых граждан, который недавно был адаптирован для применения на русскоязычной аудитории. Изначально проект назывался The Quantum Code. Видео-презентация и концепция сайта у Quantum System и The Quantum Code практически одинаковы за исключением имени «миллионера» и некоторых незначительных деталей. Найди 10 отличий: Quantum System The […]



Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Покупать и продавать акции на фондовом рынке частное лицо имеет право только через брокера.

ИИИ: 8.5

Доход: 7 из 10
Риск: 5 из 10