Четверг, 14 ноября 2019

Деривативы — Инвестиции в Деривативы

Пожалуй, одним из первых признаков появления деривативов стала торговля опционами в Англии и появление рисовых купонов в Японии в 17-м веке. Их главной целью было хеджирование возможных рисков выращивания и торговли сельскохозяйственными товарами.Концепция деривативов состояла в согласии одной из сторон приобрести товар, когда другая сторона соглашалась продать этот же товар к определенной дате по оговоренной цене. До того, как сформировался организованный рынок с четкими стандартами и регламентом, подобные операции осуществлялись с помощью рукопожатий и устных договоренностей.В связи с высокой ликвидностью, доступной стоимостью контрактов и появлением новых биржевых площадок, деривативы стали крайне привлекательными инструментами для спекуляций уже в середине 20-го века.   

Объект инвестирования в деривативы


Деривативы считаются производными инструментами инвестиций. Инвестор не владеет как таковым активом, но делает ставку на направление движения цены базового актива в составе производной. Деривативы имеют множество применений, а также различные риски, связанные с ними. Данные финансовые инструменты также рассматриваются как альтернативный способ инвестирования, где их главное предназначение заключается в получении дохода, который не коррелирует с большинством классов активов. В случае использования деривативов в качестве инструмента хеджирования, производные могут повысить доходность, и уменьшить риск.

По данным исследований компании Greenwich Associates, 80% институциональных инвесторов, из которых 96% хедж-фондов, используют в своих портфелях опционы на акции отдельных компаний, а также внебиржевые опционы. Фьючерсы на индексы используют две трети институциональных инвесторов и половина хедж-фондов.

Классификация инвестирования в деривативы


К наиболее распространенным видам деривативов можно отнести следующие инструменты:

Опционы – контракты, дающие право, но не обязательство продать или купить актив. Инвесторы используют опционные контракты, если не готовы рисковать, но хотели бы получить прибыль в случае сильного движения цены базового актива. Практически во всех корпорация США выпускаются опционы. Например, сотрудники компаний могут получать компенсацию в форме опционов, дающих право на приобретение акции компании до определенного срока по фиксированной цене.

Фьючерсы – это контракты, которые существуют практически на все виды товаров, в том числе на фондовые индексы, такие как Nasdaq 100 или РТС. Фьючерсы преимущественно торгуются на сырьевых рынках.

Авиакомпании часто используют фьючерсы, тем самым хеджируя свои расходы на топливо для реактивных двигателей. Горнодобывающие компании могут продавать фьючерсы, чтобы обеспечить стабильность денежных потоков, заранее зная, какую они могут получить прибыль за добываемое золото, серебро или медь.

Свопы - компании, банки, финансовые учреждения и другие организации регулярно заключают контракты с производными инструментами, как процентные или валютные свопы. Процентные свопы предназначены для снижения кредитного риска, компенсации и стабилизации денежных потоков. Свопы эффективно переводят долг с фиксированным процентом в ​​долг с плавающим процентом или наоборот. Каждая из сторон осуществляет платежи по взаимно согласованной ставке процента.  

Форвардные контракты - представляют собой еще один важнейший вид деривативов, похожий на фьючерсы. Главное отличие в том, что форвардные контракты торгуются только на внебиржевом рынке (OTM). 

Из часто используемых деривативов можно выделить кредитные деривативы (CDS) и ипотечные бумаги (MBS).

Цели и задачи инвестирования в деривативы


Как правило, инвесторы используют производные инструменты в трех случаях: повышение кредитного плеча, хеджирование текущих позиций, или спекуляции.

Кредитное плечо может быть значительно повышено за счет производных инструментов. Деривативы, в первую очередь опционы, считаются эффективными инструментами при нестабильных рынках. Если изменение цены базового актива движется в верном направлении, то стоимость цен на опционы увеличивается соответствующим образом.

Хеджирование делается для защиты от риска, связанного с обладанием тем или иным активом. Например, если вы являетесь владельцем акций, и хотели бы минимизировать возможный риск падения цен, то можете купить опцион пут. В случае, если цена акций растет, вы остаетесь в прибыли, потому что являетесь владельцем акций.  Если цена акции падает, вы также остаетесь в прибыли, потому что у вас есть опцион пут. Потенциальные риск владения акциями хеджируется опционной позицией.

Спекуляции с деривативами имеют место, когда трейдер прогнозирует будущую цену, делая ставку на рост или падение стоимости базового актива. Т.к. опционы позволяют усиливать текущие позиции трейдера, крупные спекулятивные контракты могут быть открыты по значительно меньшей стоимости актива. Фьючерсы на акции отдельных компаний также являются распространенным инструментом спекуляций.

Способы инвестирования в деривативы


Большинство производных инструментов торгуются на внебиржевом рынке (OTC), тогда как остальная часть торгуются на централизованных биржах. Как, например, биржа CME в США или MOEX в России. Внебиржевые производные инструменты представляют собой контракты, заключаемые в частном порядке между продавцом и покупателем. Торгуемые на бирже деривативы, являются стандартизированными контрактами. На внебиржевом рынке существует риск контрагента, поскольку рынок являются нерегулируемыми. В то время как производные, торгуемые на бирже, не подвержены подобному риску вследствие клиринговых компаний (Clearing House), действующего в качестве посредника и гаранта между продавцами и покупателями.

Риски инвестирования в деривативы


По существу, покупатель производного инструмента фактический не приобретает товар или актив, а вкладывает деньги непосредственно в саму производную.Именно в этом заключается основной риск, связанный с деривативами. Даже если цена производной "должна" двигаться аналогично активу, лежащему в ее основе, это происходит не всегда. Причиной этому то, что производный инструмент торгуется на отдельном рынке в соответствии со своими факторами спроса и предложения. При этом актив, лежащий в основе производной, торгуется на другом рынке.

В случае отказа контрагента от своих обязательств, стоимость производной может резко упасть, даже если цена базового актива остается неизменной. Спрос и предложение влияют на стоимость деривативы, которая может отклоняться от стоимости актива.Несмотря на то, что производные инструменты могут быть крайне рискованными, условия биржевого контракта гарантируют исполнение обязательств, прописанных в нем.

Результат инвестирования в деривативы


Как было упомянуто выше, производные представляет собой широкую категорию финансовых инструментов. Инвесторы, которые хотят защитить или взять на себя риск в портфеле, могут использовать стратегии длинных или коротких позиций по базовым активам, используя производные инструменты для хеджирования, спекуляций или увеличения кредитного плеча. Существует большое количество производных, но главной задачей инвесторов по-прежнему остается понимание рисков базового актива, цены, контрагента и срока экспирации, связанных с деривативами. Использование производной имеет смысл только в том случае, если инвестор понимает риски и влияние инвестиций в рамках стратегии своего портфеля.

Рекоммендации по теме "Инвестиции в Деривативы"


Топ 10 Инвестиций 2019

Инвестиция ИИИ*
1АльпариФорекс

Рынок Форекс, являясь круглосуточным, предлагает трейдерам высокий ливередж. Это означает, что, инвестируя небольшие суммы, вы можете много заработать. Однако с высоким уровнем ливереджа связан и высокий уровень рисков. Большое количество валют обуславливают стабильность цен.

Уровень дохода: 10 из 10
Уровень риска: 10 из 10
8.7
2HQ BrokerНефть, газ, сырье

Когда речь касается крупных инвестиций, одним из основных инструментов инвестирования всегда рассматривался сырьевой рынок. Динамика развития биржевой индустрии привела к тому, что даже незначительный объем капитала сейчас может быть инвестирован в сырье...

Уровень дохода: 6 из 10
Уровень риска: 4 из 10
8.6
3АльпариАкции

Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Покупать и продавать акции на фондовом рынке частное лицо имеет право только через брокера.

Уровень дохода: 7 из 10
Уровень риска: 5 из 10
8.5
4Crypto-Rating.comБиткоин

Криптовалюта биткоин существует уже десять лет, и за это время привлекла внимание многих инвесторов, включая трейдеров со значительными финансовыми возможностями. Инвестиции в биткоин (как правило, долгосрочные) – это, в первую очередь, возможность вложиться в достаточно надежную и пользующуюся спросом валюту...

Уровень дохода: 8 из 10
Уровень риска: 6 из 10
8.4
5Ренессанс КапиталОблигации

Облигация - эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от эмитента облигации в оговоренный срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного эквивалента. Облигация может также предусматривать право владельца на получение фиксированного процента от её номинальной стоимости.

Уровень дохода: 5 из 10
Уровень риска: 4 из 10
8.3
6СбербанкНакопительные программы

Накопительные программы позволяют накопить средства к сроку наступления события, требующего серьезных финансовых вложений, обеспечить достойное пенсионное обеспечение, сохранить комфортный уровень жизни в случае наступления события, связанного с риском для жизни и здоровья.

Уровень дохода: 3 из 10
Уровень риска: 2 из 10
8.2
7Открытие БрокерИндивидуальный инвестиционный счет (ИИС)

Индивидуальные инвестиционные счета зародилось совсем недавно, а именно с 1 января 2015 года, и регулируется Федеральным законом "О рынке ценных бумаг", дополненной статьей 10.3. Говоря простым языком, индивидуальный инвестиционный счет – это счет предназначенный для учета активов клиентов...

Уровень дохода: 7 из 10
Уровень риска: 4 из 10
8.1
8Кошелев ПроектНедвижимость

Инвестиции в недвижимость - один из наиболее надежных источников пассивного дохода. Цены на недвижимость имеют постоянную тенденцию к росту. Это имеет вполне реальную основу - увеличение населения. Поэтому, инвестиции в недвижимость считаются очень выгодным и достаточно безопасным вложением денег.

Уровень дохода: 5 из 10
Уровень риска: 5 из 10
8
9Crypto-Rating.comКриптовалюты

Криптовалюта стала самым выгодным объектом для вложения денежных средств. При этом, по сравнению с драгоценными металлами, природными ресурсами либо недвижимостью...

Уровень дохода: 9 из 10
Уровень риска: 10 из 10
8
10Райффайзен БанкНаличные деньги

Экономическая оценка инвестиций требует осуществления финансово-экономических расчетов, связанных с пото­ками денежных средств в разные периоды времени. Ключевую роль в этих расчетах играет оценка стоимости денег во времени. Это законное средство платежа в форме банкнот и монет, которое с готовностью принимается при расчетах.

Уровень дохода: 0 из 10
Уровень риска: 1 из 10
7.9

Дериватив — договор, предусматривающий в соответствии с его условиями для сторон по договору реализацию прав и/или исполнение обязательств, связанных с изменением цены базового актива, лежащего в основе данного финансового инструмента, и ведущих к положительному или отрицательному финансовому результату для каждой стороны.

ИИИ: 6.3

Уровень дохода: 5 из 10
Уровень риска: 6 из 10

Комментарии

Поскольку финансовые деривативы позволяют зарабатывать на росте и на падении рынка, то, я считаю, это эффективный инвестиционный инструмент в...

ВероникАА   24 окт 2019   Деривативы


Дериватив в самых распространенных своих формах, фьючерсах и опционах – довольно сложный актив. С его помощью хорошо хеджировать риски, если хорошо...

КЛМ   7 дек 2016   Деривативы


Деривативы лучше всего подходят для хеджирования рисков. Как самостоятельный инвест инструмент для меня он мало...

Владимир   10 ноя 2016   Деривативы


Деривативы активно используются не только частными или корпоративными инвесторами, но и на макроуровне. Я считаю деривативы – прибыльным...

Леонид   27 окт 2016   Деривативы


Деривативы – производные инструменты, стоимость которых основана на цене базового актива. Они позволяют обезопасить от риска изменения цены или...

Стас   29 авг 2015   Деривативы


Комментарии

Все новости

Прогнозы

Курс рубля на конец года
Команда аналитиков FxPro   Форекс
Прогноз курса евро к рублю на ноябрь
Аналитический отдел Альпари   Форекс
В ближайшие месяцы рубль продолжит ослабевать
Аналитики ПАО "Банк "Санкт-Петербург"   Наличные деньги
У Libra нет будущего в России
Герман Греф   Биткоин
Эксперты: курс доллара может вырасти до 70
Ген. директор УК «Ронин Траст» Сергей Стукалов   Наличные деньги
К 2022 г. золото установит новый рекорд цены
Citigroup   Драгоценные металлы
Рубль будет стабилен в сентябре
Информационное агентство Finam   Форекс
Пара USD/RUB продолжит торговаться в диапазоне 65-65,5.
Команда аналитиков FxPro   Форекс
Цель по золоту составляет $1900
Аналитический отдел Альпари   Драгоценные металлы
Джим Роджерс предупреждает: худший медвежий рынок приближается
Легендарный инвестор Джим Роджерс   Акции
Прогнозист Bloomberg верит в резкий обвал курса рубля
Валютный стратег Bank Polski Ярослав Косатый   Наличные деньги
Фунт вырастет на 6% до конца 2019 года
Svenska Handelsbanken AB   Форекс
EUR/RUB может нацелиться на уровни около 76 к концу года
Команда аналитиков FxPro   Форекс
Доллар проведет июль в диапазоне 62-65 рублей
Дроздов Сергей аналитик ГК Финам   Форекс
Прогноз курса евро на июль 2019 года
Аналитический отдел Альпари   Форекс

Рейтинг

Инвестиционные идеи

Рейтинг