Пятница, 22 ноября 2019

ПИФы — Инвестиции в ПИФы

Цели и задачи инвестирования в ПИФы


Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) представляет собой форму коллективного инвестирования, предполагающую объединение средств нескольких инвесторов с целью дальнейшего размещения вложений в активы для получения дохода. Вложения инвесторов переходят под ответственность профессионального управляющего, который и берет на себя обязательство увеличить доходность капиталовложений.

ПИФ, таким образом, является имущественным комплексом, основанным на доверительном управлении со стороны специалиста или управляющей компании. Основная цель такого фонда – увеличение стоимости фондового имущества. Активы фонда представляют собой паи учредителей фонда, которые на основании взаимного согласия передают управление профессиональному менеджеру или команде управляющих.

Классификация ПИФов


Все ПИФы можно разделить на несколько групп по следующим критериям.

  1. Открытость фонда:
    • открытые – позволяют покупать паи и погашать их в любое время,
    • закрытые – паи могут быть погашены лишь по закрытии фонда, купить же пай можно лишь в начале формирования ПИФа,
    • интервальные – дают возможность покупать и погашать паи в заранее оговоренные временные интервалы (обычно с периодичностью 1-2 раза в год).
  2. Направление инвестирования:
    • акции,
    • облигации,
    • индексы,
    • смешанные вложения,
    • ипотека,
    • недвижимость,
    • прямые инвестиции,
    • хеджирование,
    • рента,
    • кредиты,
    • фонды фондов,
    • отраслевые фонды,
    • товарные рынки,
    • венчурные фонды,
    • денежные рынки,
    • ценности искусства.
  3. Капитализация компаний, в которые инвестируются средства:
    • ПИФы высокой капитализации инвестируют по преимуществу в дорогие компании (стоимость более $8 млрд). Для таких фондов характерна стабильность и низкий уровень волатильности.
    • ПИФы средней капитализации инвестируют, как правило, в компании стоимостью $1-8 млрд.
    • ПИФы малой капитализации вкладывают средства инвесторов в акции компаний с рыночной стоимостью не более $1 млрд. Такие ПИФы очень резко реагируют на колебания фондового рынка.
  4. ПИФы, инвестирующие в отрасли или регионы.
  5. ПИФы с гарантией на вложения инвесторов – такие фонды отличаются тем, что позволяют получить хороший доход и гарантируют инвестору сохранность его средств.

Цели и задачи инвестирования в ПИФы


Цель инвестирования в ПИФы – финансовая задача, которую ставит перед собой инвестор, вкладывая свои средства в фонд. Основные цели инвестирования в ПИФы следующие:

  • Увеличение дохода.
  • Накопление капитала для последующих более крупных вложений.
  • Сбережение денежных средств к моменту выхода на пенсию.

Цели инвестирования в ПИФы определяют и инвестиционный горизонт, то есть тот максимальный срок, на который инвестор планирует вкладывать средства.

Увеличение доходов в данный момент является одной из самых распространенных целей вложений в ПИФы, в том числе и в России. С этой целью, как правило, выбираются ПИФы, предоставляющие хорошие гарантии на сохранение и преувеличение средств инвесторов, а также позволяющие закрыть пай в любой момент.

Накопление капитала - также достаточно популярная цель, для которой выбирают ПИФы с низким уровнем риска.

Использование ПИФов с целью накопления средств к моменту выхода на пенсию в России практически не распространено, в то время как в странах Европы вложение в фонды как способ получения «прибавки» к пенсии пользуется популярностью.

Для российских инвесторов в последние годы актуальными также стали такие цели, как сбережение своих средств от инфляции и обеспечение доходности от вложений, уровень которой сможет превысить текущий уровень инфляции.

Выбор целей определяется, помимо прочего, такими критериями, как:

  • возраст инвестора,
  • уровень доходов инвестора,
  • жизненные цели и приоритеты,
  • уровень экономической грамотности,
  • ожидаемая доходность вложений,
  • готовность рисковать вложениями,
  • особенности характера и психологии инвестора.

Способы инвестирования в ПИФы


В зависимости от типа  ПИФа, можно выделить следующие варианты инвестирования.

  1. Вложения в облигации. Краткосрочная доходность подобных вложений достаточно низка, однако в долгосрочной перспективе вложение в облигации зачастую оказывается более выгодным, чем инвестиции в акции. Средний уровень доходности сопоставим с банковским депозитом. Однако, по сравнению с банками, у ПИФа есть существенный плюс: инвестор имеет право в любое время забрать вложения и полученную прибыль, не потеряв при этом существенную часть дохода, как это происходит в случае преждевременного снятия средств с депозита в банке. Уровень риска при инвестировании в облигационные ПИФы также один из наиболее низких.
  2. Вложения в акции. В тех случаях, когда инвестору важно получить более высокую прибыль, выбираются ПИФы акций. Управляющие таких фондов приобретают акции компаний, которые, вероятно, имеют тенденцию к подорожанию и затем продают их по достижении акциями пика стоимости. Несмотря на высокую доходность, этот вид ПИФов один из самых рискованных.
  3. Смешанные инвестиции. Минимальный риск в сочетании с высокой доходностью может быть достигнут при вложении в ПИФы смешанных инвестиций. Такие фонды активно применяют так называемый диверсификационный принцип, то есть вкладывают средства инвесторов в разные активы: акции, недвижимость, художественные ценности и т.д.
  4. Венчурные фонды. Такого рода ПИФы ставят на наиболее рискованные акции, и подобная тактика зачастую приводит к «сгоранию» до 75% средств фонда. Однако полученная прибыль покрывает все убытки с лихвой.
  5. ПИФы недвижимости. В таких фондах инвестирование происходит в строительство объектов с их последующей продажей или же в покупку готовой недвижимости с целью сдачи ее в аренду либо перепродажи. Такого типа ПИФы всегда закрыты, то есть инвестор сможет забрать свои вложения и проценты лишь по закрытии фонда (обычно через 4-5 лет).

Горизонт инвестирования в ПИФы


Единое правило для всех вложений – чем выше ожидаемая доходность, тем длиннее горизонт инвестирования – справедливо и для ПИФов.  На длинных горизонтах (3 года и выше) краткосрочные колебания рынков сглаживаются, и доходность инвесторов возрастает. Ошибки же и разочарования, касающиеся вложений в ПИФы, зачастую связаны именно с неверным выбором горизонта инвестирования.

В российских условиях порог входа в фонд для инвестора начинается от нескольких десятков тысяч рублей. Средний инвестиционный горизонт составляет 3-5 лет.

Риски инвестирования в ПИФы


ПИФы считаются более рискованным способом вложения средств, чем банковские депозиты. Минус такого инвестирования – в необходимости оплаты услуг управляющей компании или менеджера фонда (причем платежей может быть несколько видов, в зависимости от условий УК). Средний размер комиссии за услуги УК – 0,5-5%.

Практика показывает, что многие ПИФы становятся убыточными, поэтому перед выбором управляющей компании стоит внимательно изучить ее статистику и рейтинг, чтобы не инвестировать в потенциально убыточный фонд. Неудачное и неграмотное управление вложениями может существенно снизить стоимость пая, вместо ее увеличения.

Минус ПИФов – еще и в том, что неопытному или начинающему инвестору достаточно сложно сориентироваться в многообразии фондов и выбрать тот, который с высокой долей вероятности принесет ему ожидаемую прибыль.

Результат инвестирования в ПИФы


Распространено мнение, что большинство управляющих ПИФами стремятся к максимальной доходности фонда, но это не так. Большая часть УК ставят перед собой задачу, прежде всего, побить индекс, с которым сравнивается результат активности данного фонда (в России – это индекс РТС). Поэтому далеко не всегда ожидаемая доходность ПИФа совпадает с реальной.

Как правило, средняя доходность фондов облигаций держится на уровне 8-12% годовых. Наиболее успешные фонды могут демонстрировать уровень 45-50% и выше.

Что касается стоимости пая, то в ПИФах акций и облигаций она зависит от динамики рынка и индекса ММВБ. Поэтому, инвестируя в эти ПИФы, вкладчик может рассчитывать на уровень дохода, близкий к приросту рынка. Однако из-за нестабильности российского рынка повышается риск снижения доходности на ПИФах с длинным горизонтом.

Рекоммендации по теме "Инвестиции в ПИФы"


Топ 10 Инвестиций 2019

Инвестиция ИИИ*
1АльпариФорекс

Рынок Форекс, являясь круглосуточным, предлагает трейдерам высокий ливередж. Это означает, что, инвестируя небольшие суммы, вы можете много заработать. Однако с высоким уровнем ливереджа связан и высокий уровень рисков. Большое количество валют обуславливают стабильность цен.

Уровень дохода: 10 из 10
Уровень риска: 10 из 10
8.7
2HQ BrokerНефть, газ, сырье

Когда речь касается крупных инвестиций, одним из основных инструментов инвестирования всегда рассматривался сырьевой рынок. Динамика развития биржевой индустрии привела к тому, что даже незначительный объем капитала сейчас может быть инвестирован в сырье...

Уровень дохода: 6 из 10
Уровень риска: 4 из 10
8.6
3АльпариАкции

Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Покупать и продавать акции на фондовом рынке частное лицо имеет право только через брокера.

Уровень дохода: 7 из 10
Уровень риска: 5 из 10
8.5
4Crypto-Rating.comБиткоин

Криптовалюта биткоин существует уже десять лет, и за это время привлекла внимание многих инвесторов, включая трейдеров со значительными финансовыми возможностями. Инвестиции в биткоин (как правило, долгосрочные) – это, в первую очередь, возможность вложиться в достаточно надежную и пользующуюся спросом валюту...

Уровень дохода: 8 из 10
Уровень риска: 6 из 10
8.4
5Ренессанс КапиталОблигации

Облигация - эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от эмитента облигации в оговоренный срок её номинальную стоимость деньгами или в виде иного эквивалента. Облигация может также предусматривать право владельца на получение фиксированного процента от её номинальной стоимости.

Уровень дохода: 5 из 10
Уровень риска: 4 из 10
8.3
6СбербанкНакопительные программы

Накопительные программы позволяют накопить средства к сроку наступления события, требующего серьезных финансовых вложений, обеспечить достойное пенсионное обеспечение, сохранить комфортный уровень жизни в случае наступления события, связанного с риском для жизни и здоровья.

Уровень дохода: 3 из 10
Уровень риска: 2 из 10
8.2
7Открытие БрокерИндивидуальный инвестиционный счет (ИИС)

Индивидуальные инвестиционные счета зародилось совсем недавно, а именно с 1 января 2015 года, и регулируется Федеральным законом "О рынке ценных бумаг", дополненной статьей 10.3. Говоря простым языком, индивидуальный инвестиционный счет – это счет предназначенный для учета активов клиентов...

Уровень дохода: 7 из 10
Уровень риска: 4 из 10
8.1
8Кошелев ПроектНедвижимость

Инвестиции в недвижимость - один из наиболее надежных источников пассивного дохода. Цены на недвижимость имеют постоянную тенденцию к росту. Это имеет вполне реальную основу - увеличение населения. Поэтому, инвестиции в недвижимость считаются очень выгодным и достаточно безопасным вложением денег.

Уровень дохода: 5 из 10
Уровень риска: 5 из 10
8
9Crypto-Rating.comКриптовалюты

Криптовалюта стала самым выгодным объектом для вложения денежных средств. При этом, по сравнению с драгоценными металлами, природными ресурсами либо недвижимостью...

Уровень дохода: 9 из 10
Уровень риска: 10 из 10
8
10Райффайзен БанкНаличные деньги

Экономическая оценка инвестиций требует осуществления финансово-экономических расчетов, связанных с пото­ками денежных средств в разные периоды времени. Ключевую роль в этих расчетах играет оценка стоимости денег во времени. Это законное средство платежа в форме банкнот и монет, которое с готовностью принимается при расчетах.

Уровень дохода: 0 из 10
Уровень риска: 1 из 10
7.9

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) представляет собой форму коллективного инвестирования, предполагающую объединение средств нескольких инвесторов с целью размещения вложений в активы для получения дохода. Вложения переходят под ответственность профессионального управляющего.

ИИИ: 7.8

Уровень дохода: 6 из 10
Уровень риска: 5 из 10

Комментарии

Я недавно купил долларовые ПИФы БКС, они появились летом, решил - дай поэкспериментирую. Та и другая области для меня такие, неоднозначные. Валюты я...

Alex   11 ноя 2019   ПИФы


Я тоже с мтс инвестициями сотрудничаю. Нина права, стабильность на финансовом рынке сейчас недостижимая величина. Но! При всех видимых просадках за...

Николай   22 окт 2019   ПИФы


Существенным преимуществом ПИФов является их налогонеоблагаемость. Пайщики таких инвестиционных фондов платят 13 % подоходного налога, если продают...

Альберто   21 окт 2019   ПИФы


Почитал отзывы про форэкс и другие компании, внутренне себя похвалил, что не позарился на мгновенный доход. Собственно, у меня и цель отсроченная –...

Иван Николаевич   17 июн 2019   ПИФы


Пифы Пифам рознь, это я Вам как человек с большим опытом говорю, варюсь в этом с 2005. В интернете куча статей, как определить их доходность. Берите...

Дядюшка Скрудж   16 июн 2019   ПИФы


Комментарии

Все новости

Прогнозы

Курс рубля на конец года
Команда аналитиков FxPro   Форекс
Прогноз курса евро к рублю на ноябрь
Аналитический отдел Альпари   Форекс
В ближайшие месяцы рубль продолжит ослабевать
Аналитики ПАО "Банк "Санкт-Петербург"   Наличные деньги
У Libra нет будущего в России
Герман Греф   Биткоин
Эксперты: курс доллара может вырасти до 70
Ген. директор УК «Ронин Траст» Сергей Стукалов   Наличные деньги
К 2022 г. золото установит новый рекорд цены
Citigroup   Драгоценные металлы
Рубль будет стабилен в сентябре
Информационное агентство Finam   Форекс
Пара USD/RUB продолжит торговаться в диапазоне 65-65,5.
Команда аналитиков FxPro   Форекс
Цель по золоту составляет $1900
Аналитический отдел Альпари   Драгоценные металлы
Джим Роджерс предупреждает: худший медвежий рынок приближается
Легендарный инвестор Джим Роджерс   Акции
Прогнозист Bloomberg верит в резкий обвал курса рубля
Валютный стратег Bank Polski Ярослав Косатый   Наличные деньги
Фунт вырастет на 6% до конца 2019 года
Svenska Handelsbanken AB   Форекс
EUR/RUB может нацелиться на уровни около 76 к концу года
Команда аналитиков FxPro   Форекс
Доллар проведет июль в диапазоне 62-65 рублей
Дроздов Сергей аналитик ГК Финам   Форекс
Прогноз курса евро на июль 2019 года
Аналитический отдел Альпари   Форекс

Рейтинг

Инвестиционные идеи

Рейтинг