Пятница, 6 декабря 2019

Invest-rating прогноз на 2017 год

АвторАналитик Hedge Fund intelligence, эксперт Invest-rating.ru Роман Яковлев
ИнвестицияАкции
Дата прогноза 14 декабря 2016
Дата проверки прогноза 30 декабря 2017
Результат проверки Прогноз сбылся

В этом году, составляя "Предсказания", труднее всего было решить, как “переплюнуть” и без того уже шокировавшие всех Брекcит и победу Дональда Трампа на президентских выборах в США. Порой реальность жизни шокирует куда больше любых предсказаний.

Позвольте мне в очередной раз подчеркнуть, что данный прогноз не является "официальным" прогнозом на 2017 год, но представляет собой исключительные, редкие, но обладающие большой силой события и рыночные движения, которые могут застать врасплох сонное большинство, привыкшее ориентироваться на рыночный конценсус.

Это просто попытка заставить вас мыслить нестандартно. Некоторые прогнозы сбываются по чистой случайности, или, может быть, потому что они не достаточно нестандартные. Я не считаю себя Дельфийским оракулом финансового рынка, но верим старой поговорке: предупрежден, значит вооружен..

Когда 2016 год останется в прошлом, уступив место 2017 году, центральные банки начнут постепенно отказываться от количественного смягчения и отрицательных процентных ставок, но не прекратят при этом свои интервенции, искажающие рыночные принципы распределение капитала и стоимость капитала.

Скорее всего, регуляторы - скрытно или даже явно - начнут воплощать в жизнь теорию вертолетных денег, в частности, Банк Японии уже делает ставку на формирование более резкого уклона кривой доходности и фиксирует ее по 10-летним гос. облигациям, что уже само по себе освобождает японское правительство от ответственности за фискальные дефициты. По сути, это первый шаг по направлению к вертолетам, груженым деньгами.

В следующем году все добропорядочные граждане Нидерландов, Франции и Германии пойдут на выборы, однако сейчас уже мало кто сомневается в том, что их исход будет обусловлен разрывом социального договора. Но что если в 2017 году Великобритания и ЕС сумеют договориться и Брекcит сменится возвращением?

В своем исследовании я уже писал о том, что инфляция может резко вырасти на фоне PPI в Китае. Китай играл ключевую роль в сдерживании глобальной инфляции, но теперь, впервые за шесть лет, Китай перешел к экспорту инфляции. Тем не менее, именно Банк Японии может преподнести нам настоящий сюрприз, не только выполнив план по инфляции в 2%, но и перевыполнив его через сокращение программы скупки японских гос. облигаций у банков, сокращая тем самым путь денег в реальную экономику, что может катапультировать инфляцию до уровня в 3% и более.

Моя главная нестандартная стратегия на 2017 год ( аналогичная рекомендации вкладывать в развивающиеся рынки и Бразилию в 2016 году) - это покупать акции итальянских банков. Разве не может случиться так, что уязвимое положение немецких банков вынудит Германию согласиться на банковский союз и прямые вливания в банковский сектор, для которых стоимость капитала только и делает, что все время растет, лишая их возможности привлекать средства или тянуть время.

Разве не может победа Алена Жюппе на выборах во Франции возродить немецко-французскую координацию в рамках реализации про-европейских политик? В отношении своей экономической политики, Жюппе больше похож на немцев, нежели на французов - ведь он выступает за сокращение государственного аппарата, фискальную дисциплину и снижение интервенций.

Может ли выпуск европейских гос. облигаций стать настоящей политической бомбой 2017 года? В кризисные времена все меняется, и если политическая ткань Европы не разорвалась после Брекcита и подъема популистских партий на всех выборах, можно ли говорить о том, что она достаточно прочная? Вполне вероятно, что у Европы возникнет желание меняться в ответ на рост популизма.

Однако главный "приятный сюрприз" может преподнести Китай, где темпы экономического роста превзойдут ожидания - я прогнозирую 8% с учетом интервенций, а также постепенное раскрытие потенциала производительности труда. Китай уже перестроил свою производственную сферу и теперь нацелен на технологии. Горизонтальная интеграция себя исчерпала, пришло время встраиваться в мировую экономику по вертикали, за счет технологий.

Китай начинает эти трансформации с производительностью в 20% от производительности США - иными словами, если страна и далее продолжит открывать свои рынки капитала, повышая внутреннюю конкуренцию, в том числе и между госпредприятиями, она тем самым сможет дать столь необходимый стимул к росту мировой экономике, где легкая форма рецессии в США по прежнему входит в число моих главных предсказаний.

Я уверен Вы прочтете все мои предсказания и прогнозы на следующий год.

Россия и Рубль:

На конец 2016 года рубль укрепиться и будет держаться в диапазоне 60 руб - 61 руб к доллару США. Конец  2016 года, как и первый квартал 2017, вместе с текущими экономическими показателями не предвещает каких-либо изменений и шоков. Есть  большая вероятность  продолжения укрепления рубля к доллару США, в диапазоне 60 - 58 рублей за доллар. Это связано со стабильным международным геополитическим положением России. Спокойствие на сырьевых рынках и укреплением Brent дадут прочный фундамент  для укрепления позиций рубля в 2017 году. Также, есть большая вероятность отмены санкций со стороны США уже в следующем году, что прибавляет оптимизма инвесторам в российскую экономику и укрепляет рубль.

Инвестиционная активность со стороны Евросоюза и США будет подогреваться текущими ожиданиями отмены санкций. Но основным партнером России останется Китай и это сотрудничество будет укрепляться, так как китайский «дракон» голоден и его необходимо кормить. Российский рынок это прекрасная база для развития и инвестиций со стороны китайских инвесторов. Стратегическое партнерство «дракона» и «медведя» придадут силу двум мощным державам и укрепят экономики двух стран и их национальные валюты. И это уже не шутка для конкурентов на западе.  

 

Топ инвестиционных прогнозов 2019

Инвестиционный прогноз Дата прогноза / проверки Результат
1 Что ожидает рубль в декабре?
Команда аналитиков FxPro   Форекс
2 дек 2019
31 дек 2019
2 Курс рубля на конец года
Команда аналитиков FxPro   Форекс
12 ноя 2019
31 дек 2019
3 Прогноз курса евро к рублю на ноябрь
Аналитический отдел Альпари   Форекс
1 ноя 2019
30 ноя 2019
4 В ближайшие месяцы рубль продолжит ослабевать
Аналитики ПАО "Банк "Санкт-Петербург"   Наличные деньги
14 окт 2019
31 дек 2019
5 У Libra нет будущего в России
Герман Греф   Биткоин
10 окт 2019
31 дек 2020
6 Эксперты: курс доллара может вырасти до 70
Ген. директор УК «Ронин Траст» Сергей Стукалов   Наличные деньги
10 окт 2019
20 окт 2019
7 К 2022 г. золото установит новый рекорд цены
Citigroup   Драгоценные металлы
1 окт 2019
1 янв 2022
8 Рубль будет стабилен в сентябре
Информационное агентство Finam   Форекс
3 сен 2019
30 сен 2019
9 Пара USD/RUB продолжит торговаться в диапазоне 65-65,5.
Команда аналитиков FxPro   Форекс
7 авг 2019
31 авг 2019
10 Цель по золоту составляет $1900
Аналитический отдел Альпари   Драгоценные металлы
7 авг 2019
31 дек 2019
11 Джим Роджерс предупреждает: худший медвежий рынок приближается
Легендарный инвестор Джим Роджерс   Акции
16 июл 2019
31 мар 2020
12 Прогнозист Bloomberg верит в резкий обвал курса рубля
Валютный стратег Bank Polski Ярослав Косатый   Наличные деньги
16 июл 2019
31 дек 2019
13 Фунт вырастет на 6% до конца 2019 года
Svenska Handelsbanken AB   Форекс
4 июл 2019
31 дек 2019
14 EUR/RUB может нацелиться на уровни около 76 к концу года
Команда аналитиков FxPro   Форекс
3 июл 2019
31 дек 2019
15 Доллар проведет июль в диапазоне 62-65 рублей
Дроздов Сергей аналитик ГК Финам   Форекс
2 июл 2019
31 июл 2019
16 Прогноз курса евро на июль 2019 года
Аналитический отдел Альпари   Форекс
1 июл 2019
31 июл 2019
17 Прогноз по курсу доллара на июнь 2019 г.
Аналитический отдел Альпари   Форекс
4 июн 2019
30 июн 2019
18 Прогнозируем по курсу евро в июне 71,8-74 руб./евро.
Мильчакова Н. Заместитель директора аналитического департамента Альпари   Форекс
1 июн 2019
30 июн 2019
19 Цена биткоина может вырасти на 50 000%
Аналитик платформы eToro Мати Гринспен   Биткоин
18 май 2019
20 июн 2019
20 Торговая война: прогноз по золоту от Morgan Stanley
Аналитики Morgan Stanley   Драгоценные металлы
17 май 2019
1 июл 2019