Вт, 25 февраля 2020

Российский рынок акций в 2019 году

Акции

Российский рынок акций у многих инвесторов вызывает противоречия. Так было раньше, так осталось в 2019 году. Одни считают его недооцененным, другие - слишком рискованным, третьи - вовсе не замечают, предпочитая рынки развитых стран.

В российских бумагах отыскать яркие инвестиционные идеи — задача не из легких. Во-первых, экономика не показывает уверенных темпов роста. Во-вторых, почти нет перспективных компаний, которые бы вызывали однозначный интерес инвесторов. Консенсусное мнение в том, что бурного роста российской экономики в ближайшие годы не случится. Поэтому, выбирая акции для своего инвестпортфеля, необходимо внимательно следить за той отраслью, в которой выбранная компания работает. Чуть подробнее остановимся на основных отраслях российской экономики, которые могут представлять интерес для частных инвесторов.

Компании, где главный акционер — государство


Отраслей, где государство принимает сверхактивное участие в управлении, две: банковская и нефтегазовая. Компании, вызывающие интерес инвесторов — это Роснефть, Газпром, Сбербанк и ВТБ.

Акции Роснефти и Газпрома можно рассматривать в качестве относительно безопасных вложений (с поправкой на то, что речь идет именно об акциях — ценных бумагах, с которыми консервативному инвестору стоит быть максимально осторожным). Эти компании являются экспортными и, так как получают выручку в иностранной валюте, не сильно зависят от курса российского рубля. Кроме того, при возникающих сложностях (санкции, кризис) государство, само являясь главным акционером, не может не оказывать им значительную поддержку.

Слабые стороны Роснефти и Газпрома кроются в рисках со стороны мировых цен на сырье. Любой дисбаланс на рынке нефти и газа сильно влияет на котировки акций.

Финансы и банки


Здесь государственные щупальца чувствуют себя вольготно, контролируя значительную часть отечественного финансового сектора через госбанки. Сбербанк и ВТБ могут при необходимости рассчитывать не только на финансовую поддержку, но и на особые преференции в регулировании своей деятельности.

Риски для инвесторов в эту отрасль связаны с оттоком иностранного капитала из России, который нередко начинается именно с падения акций крупнейших банков страны. Кроме того, ни Сбербанк, ни ВТБ не могут похвастать таким присутствием на международном рынке, какое есть у нефтегазовых компаний. Это также не добавляет им инвестиционной привлекательности.

Сектор информационных технологий


IT по-прежнему остается одним из самых перспективных направлений для инвестирования в крупные российские компании. Безоговорочное лидерство здесь удерживают Yandex и Mail Group. Спрос на их продукцию постоянен и высок, а конкурентов фактически нет. Этим двум компаниям, которые во многом контролируют отрасль, удается успешно диверсифицировать свой бизнес, предлагая клиентам все новые продукты и сервисы.

С другой стороны, есть два заметных риска. Во-первых, недостаточная конкуренция, которая негативно влияет на скорость технологического развития. А во-вторых, возможность государственного давления на IT-сферу, в том числе через ужесточение законодательной базы. Однако этот риск можно отнести ко всему частному российскому бизнесу.

Металлургия


Компании этой отрасли справедливо вызывают у инвесторов интерес, сопоставимый с интересом к нефтяной и газовой отрасли. Доля российских компаний в мировом экспорте недрагоценных металлов велика, а такие компании как Русал и Норникель обходятся без ходулей государства. Это позволяет им с большей скоростью увеличивать инвестиционные потоки и модернизировать производство.

Значительным риском для российской черной металлургии на сегодня выступают новые санкции Запада и последующее за ними экономическое давление. Инвестирование в эту отрасль быстро может стать непрогнозируемым и, как следствие, рискованным.

Розничная торговля


Случившийся обвал акций Магнита, Ленты и снижение стоимости X5 Retail следует очень аккуратно использовать в своей инвестиционной стратегии, так как серьезного восстановления потребительской активности пока не наблюдается. Если и покупать эти акции, то маленькими порциями. Даже несмотря на то, что боссы названных компаний принимают меры для повышения капитализации, а сам бизнес в этой сфере хорошо диверсифицирован, резкого взлета в розничной торговле не будет. И дело не только в трудной экономической ситуации. Спрос в этой отрасли не постоянный из-за сезонности, а конкуренция со стороны онлайн-магазинов растет.

Телекоммуникации и транспорт


Эти две сферы экономики могут вызвать интерес у консервативных инвесторов. В секторе телекоммуникаций внимание приковывают Мегафон и МТС. Трудно представить, чтобы население резко снизило расходы на сотовую связь и мобильный интернет, а внешние риски для этих компаний маловероятны.

Что касается транспорта, то стоит рассмотреть акции крупнейшего российского авиаперевозчика — Аэрофлота. В долгосрочной перспективе вложения в акции Аэрофлота могут показать хорошие результаты для инвестора. Главное для гражданских авиаперевозок — пассажиропоток, а в России с ее громадной территорией и отсутствием альтернатив (ж/д транспорт не в счет) вряд ли стоит ждать его снижения. Скорее, наоборот. И на Аэрофлоте с его привилегированным рыночным положением это скажется в первую очередь.

Но и в случае с телекоммуникациями, и с транспортной отраслью многое будет зависеть от общего уровня инвестиционной активности в российской экономике.

Что в итоге?


В текущих условиях (санкции, слабый рубль, конъюнктура сырьевых рынков) российский рынок акций в 2018-2019 годах сложно назвать привлекательным. Выделять стоит даже не отдельные отрасли, а отдельные компании. Исключением может стать лишь нефтегазовый сектор, где государство принимает активное участие в управлении или вовсе контролирует крупнейшие компании, а значит, выступает в роли своеобразного гаранта.

Источник  

Рекомендованные материалы по теме



Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Покупать и продавать акции на фондовом рынке частное лицо имеет право только через брокера.

ИИИ: 8.5

Уровень дохода: 7 из 10
Уровень риска: 5 из 10

Комментарии

Здравствуйте. Почитал отзывы о Финам и захотелось оставить свой. В свое время открыл единый брокерский счет, ввел свои кровные 30 т.р. И -...

Эмиль   24 фев 2020   Акции


Как и многие писавшие здесь, соглашусь. Комиссии в БКС Брокер просто дикие, всё что заработал на сделках съели комиссии и не понятно за что, как буд...

Валера   21 фев 2020   Акции


Приятно читать в целом положительные отзывы о компании Финам, а то некоторые нагонят негатива непонятно откуда взявшегося. Конечно, у всех есть...

Виталий   20 фев 2020   Акции


в Открытие Брокер отвратительно работает вэб квик. постоянные сбои в работе в течение февраля 2020. нулевая техническая поддержка, сотрудники тех...

григорий   13 фев 2020   Акции


Более 5 лет пользуюсь БКС. И полностью с Вами согласен, что брокер стал гораздо хуже, постоянные технические проблемы, то не подключается к серверу...

Константин   11 фев 2020   Акции


Комментарии

Инвестиции

LBLVФорекс
ИИИ: 8.7, Д/Р: 9/9
HQ BrokerНефть, газ, сырье
ИИИ: 8.6, Д/Р: 6/4
Открытие БрокерАкции
ИИИ: 8.5, Д/Р: 7/5
Crypto-Rating.comБиткоин
ИИИ: 8.4, Д/Р: 8/6
Ренессанс КапиталОблигации
ИИИ: 8.3, Д/Р: 5/4
СбербанкНакопительные программы
ИИИ: 8.2, Д/Р: 3/2
Открытие БрокерИндивидуальный инвестиционный счет (ИИС)
ИИИ: 8.1, Д/Р: 7/4
Кошелев ПроектНедвижимость
ИИИ: 8, Д/Р: 5/5
Crypto-Rating.comКриптовалюты
ИИИ: 8, Д/Р: 9/10
Райффайзен БанкНаличные деньги
ИИИ: 7.9, Д/Р: 0/1
Кошелев-БанкБанковские депозиты
ИИИ: 7.8, Д/Р: 4/2
ВТБ24ПИФы
ИИИ: 7.8, Д/Р: 6/5
СитибанкСтруктурные ноты
ИИИ: 7.7, Д/Р: 6/6
Альфа-ФорексПАММ счета
ИИИ: 7.7, Д/Р: 8/8
GoldenfrontДрагоценные металлы
ИИИ: 7.5, Д/Р: 6/3

Рейтинг инвестиций

Финансовые новости

«Открытие Брокер» обновил цифровую инфраструктуру
Стратегия 2020: российский рынок - все на борт
Альткоины вернули интерес к BTCUSD
ЦБ и Минфин cогласовали условия продажи доли в Сбербанке
ФРС подогрела интерес к крипторынку
Мобильное приложение Alpari Mobile Analytics
БКС Брокер заключил соглашение с Argus Research
ЦБ снизил ключевую ставку до 6%
Оборот в мобильном приложении «Открытие Брокер»
Альпари сделала ECN-трейдинг лучшим

Все новости