Пн, 30 марта 2020

Довериться профессионалам: как работают ПИФы

ПИФы

Паевый инвестиционный фонд — ещё один способ вложить деньги. Он подойдёт новичкам и тем, кому некогда разбираться в инвестировании. Он не требует участия в биржевых торгах, специальных знаний и работает по принципу «купил и забыл». Доходность ПИФа, как правило, заметно выше банковского депозита: 5-25% годовых против «банковских» 6-6,5%.

Анатомия ПИФа


Паевый инвестиционный фонд (ПИФ) — это форма коллективных инвестиций с целью получения прибыли. По своей сути паевые инвестиционные фонды — это форма доверительного управления, при которой каждый пайщик получает долю своей прибыли в зависимости от объёма средств, внесённых им в фонд. Фондом управляет профессиональный участник рынка ценных бумаг — управляющая компания (УК). Она имеет лицензию на проведение финансовых операций и управляет ПИФом в интересах инвесторов. Управляющая компания инвестирует деньги пайщиков, например, в облигации или акции, недвижимость, валюту. Доход от этих инвестиций УК направляет пайщикам и распределяет его пропорционально количеству паёв, то есть долей в имуществе фонда. За профессиональное управление капиталом УК удерживает плату за свои услуги (около 1,5%).

По закону все комиссии не должны превышать 10% от стоимости чистых активов фонда (рассчитывается так: стоимость активов минус предстоящие платежи за услуги, предоставленные фонду). Кроме того, пайщик заплатит комиссионные за вход и выход: около 1,5% при покупке пая и примерно столько же при его погашении, возврате УК. 

ПИФы пользуются разными инструментами инвестирования. По этому признаку их можно разделить на несколько основных типов:

  • Фонды облигаций инвестируют в облигации качественных эмитентов. Невысокий уровень риска.
  • Фонды акций — управляющий выбирает для инвестирования акции наиболее перспективных компаний. В этом случае стоимость капитала может колебаться — как вырасти, так и упасть ниже суммы первоначальных инвестиций.
  • Фонды смешанных инвестиций инвестируют в акции и облигации, то есть управляющий диверсифицирует риски по рынкам, секторам и активам.

УК обязаны получать лицензию и отчитываться о своих активах. Реестр лицензий управляющих компаний можно посмотреть на сайте Центрального банка. Контролирует процесс специализированный депозитарий — организация, проверяющая работу УК. За обоими — спецдепозитарием и управляющей компанией — присматривает Центробанк.

Какие бывают ПИФы


ПИФы можно разделить на три категории:

  • Открытые. Операции с паями, например, их покупку и продажу управляющей компании, можно проводить в любой рабочий день.
  • Интервальные. Для операций с паями доступен только определённый период времени. Например, четыре раза в год по две недели. Компенсация за неудобства — более высокая доходность, поскольку УК может планировать инвестиции без оглядки на то, что пайщики внезапно выведут средства.
  • Закрытые. Купить паи такого фонда можно только в момент его формирования. Чаще всего фонд создаётся под конкретный проект. Сроки работы ПИФа оговорены заранее, по окончании времени инвесторы забирают прибыль и расходятся. До окончания срока договора забрать свою долю нельзя.

Как инвестировать


Вложить деньги в ПИФ просто, для этого даже не нужен брокерский счёт. Достаточно найти интересующий вас фонд, например, здесь и связаться с управляющей компанией через их сайт или по телефону. Вас попросят открыть лицевой счёт и подать заявку на приобретение паёв, а после — перечислить деньги на счёт фонда за паи.

Главное — правильно выбрать фонд в зависимости от цели инвестирования и риск-профиля. Если вы хотите зарабатывать в долларах, изучите валютные ПИФы. Например, ПИФ «Фундаментальный выбор» инвестирует в корпоративные и казначейские облигации США, а доходность ПИФа «Международные облигации» — 7% годовых в долларах. Тогда как доходность валютного депозита 1-2%.

Далее нужно определиться с размером инвестиций. Фонды предлагают разный порог входа: от тысячи рублей для ETF на индекс Мосбиржи до нескольких миллионов для закрытых фондов.

Получить доход можно двумя способами:

  • погасить пай, то есть продать его обратно УК, когда это позволяют его условия;
  • продать пай по рыночной цене.

Для продажи пая по рыночной цене понадобится помощь посредников: брокеров, агентов, инвесткомпаний — хотя никто не запрещает продать пай напрямую, например, своему другу. Но нужно будет заключить договор купли-продажи и показать его регистратору — компании, которая учитывает пайщиков, информация о ней обязательно есть в каждом ПИФе. Исходя из этого, нужно выбирать фонд по размеру пая: если минимальная доля в ПИФе стоит несколько миллионов, быстро продать её не получится.

Также стоит помнить о сроке: если владеть паем как минимум три года, то не придётся платить НДФЛ с дохода при погашении.

ПИФы предлагают разные условия, но важно помнить главное правило инвестора: чем выше доходность, тем выше риск. Фонды, которые инвестируют исключительно в надёжные облигации — стабильны, как банки, но и высокого дохода не предложат. Фонды акций, напротив, могут работать с большим риском.

Критерии выбора


При выборе ПИФа стоит обратить внимание на следующие показатели:

  • срок работы фонда. Чем дольше управляющая компания на рынке, тем надёжнее фонд.
  • доходность фонда. Для того чтобы узнать эффективность работы фонда, нужно посмотреть на его отчётности, сравнить его прибыль с другими ПИФами за 5 лет, 3 года, 1 год и несколько последних месяцев.
  • размер фонда. Чем больше участников фонда, тем больше средств на его активе, что положительно сказывается на прибыли.
  • издержки участия. Комиссии и скидки, предусмотренные за операции с активами и покупку паёв, вознаграждение УК и издержки обслуживания счёта могут заметно повлиять на прибыль.
  • надёжность УК. Узнать о рейтинге УК можно на сайтах рейтинговых агентств и тематических ресурсах.
  • учредители УК. Прежде чем приобретать пай, узнайте, кто стоит за управляющей компанией: частное лицо, компания или банк. Например, если учредитель — банк, у которого недавно были проблемы, то лучше в такой фонд не вкладывать.

Преимущества и недостатки


Преимущества ПИФов:

  • Простота. Не нужны специальные знания и подготовка.
  • «Купил и забыл». Не нужно участвовать в работе фонда и планировать инвестиции.
  • Открытость. Информация о ПИФе находится в открытом доступе и её можно детально изучить перед покупкой.
  • Защита. Законодательство строго регламентирует деятельность ПИФов и управляющих компаний. Быстро продать активы и сбежать УК не сможет, поскольку спецдепозитарий и ЦБ просто заблокирует такую сделку.
  • Издержки известны заранее, вознаграждение УК, регистратора, спецдепозитария и прочие расходы отражены в документах ПИФа.

Недостатки ПИФов:

  • Риск. Доход пайщиков не гарантирован и зависит от рыночной ситуации и действий УК. Стоимость пая может и вовсе упасть.
  • Высокий порог входа в прибыльные фонды. Чтобы попасть в перспективный закрытый ПИФ, придётся потратить несколько миллионов.
  • Риск отзыва лицензии у УК. В этом случае пайщикам придётся самоорганизоваться и на общем собрании назначить новую управляющую компанию на новых условиях.
  • Нельзя узнать остальных пайщиков: кто владеет крупными долями, будут ли они влиять на управляющую компанию и какую инвестиционную политику будут проводить.

Коротко

  • Паевые инвестиционные фонды — коллективный способ инвестирования.
  • Деятельность УК регулируется законодательством и осуществляется под надзором государства.
  • ПИФ не гарантирует доход, и даже может принести убытки.
  • Пай можно продать по рыночной цене.
  • Порог входа в большинство фондов очень низок, и может составлять всего тысячу рублей, но цена пая в закрытых ПИФах достигает миллионов.
  • Купить ПИФ можно почти в каждом крупном банке или у управляющих компаний. 
Источник  

Рекомендованные материалы по теме



Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) представляет собой форму коллективного инвестирования, предполагающую объединение средств нескольких инвесторов с целью размещения вложений в активы для получения дохода. Вложения переходят под ответственность профессионального управляющего.

ИИИ: 7.8

Доход: 6 из 10
Риск: 5 из 10

Комментарии

Мой товарищ, работающий в США, прожужжал мне все уши ПИФами в свое время. Говорил, что в штатах это у всех нормальная практика, что большинство семей...

Витя   14 дек 2019   ПИФы


Я недавно купил долларовые ПИФы БКС, они появились летом, решил - дай поэкспериментирую. Та и другая области для меня такие, неоднозначные. Валюты я...

Alex   11 ноя 2019   ПИФы


Я тоже с мтс инвестициями сотрудничаю. Нина права, стабильность на финансовом рынке сейчас недостижимая величина. Но! При всех видимых просадках за...

Николай   22 окт 2019   ПИФы


Существенным преимуществом ПИФов является их налогонеоблагаемость. Пайщики таких инвестиционных фондов платят 13 % подоходного налога, если продают...

Альберто   21 окт 2019   ПИФы


Почитал отзывы про форэкс и другие компании, внутренне себя похвалил, что не позарился на мгновенный доход. Собственно, у меня и цель отсроченная –...

Иван Николаевич   17 июн 2019   ПИФы


Комментарии

Инвестиции

БКСЗдоровье
ИИИ: 8.9, Д/Р: 2/4
LBLVФорекс
ИИИ: 8.7, Д/Р: 9/9
HQ BrokerНефть, газ, сырье
ИИИ: 8.6, Д/Р: 6/4
Открытие БрокерАкции
ИИИ: 8.5, Д/Р: 7/5
Crypto-Rating.comБиткоин
ИИИ: 8.4, Д/Р: 8/6
Ренессанс КапиталОблигации
ИИИ: 8.3, Д/Р: 5/4
СбербанкНакопительные программы
ИИИ: 8.2, Д/Р: 3/2
Открытие БрокерИИС
ИИИ: 8.1, Д/Р: 7/4
Кошелев ПроектНедвижимость
ИИИ: 8, Д/Р: 5/5
Crypto-Rating.comКриптовалюты
ИИИ: 8, Д/Р: 9/10
Райффайзен БанкНаличные деньги
ИИИ: 7.9, Д/Р: 0/1
Кошелев-БанкБанковские депозиты
ИИИ: 7.8, Д/Р: 4/2
ВТБ24ПИФы
ИИИ: 7.8, Д/Р: 6/5
СитибанкСтруктурные ноты
ИИИ: 7.7, Д/Р: 6/6
Альфа-ФорексПАММ счета
ИИИ: 7.7, Д/Р: 8/8

Рейтинг инвестиций

Финансовые новости

Коронавирус. Ежедневная статистика
Мишустин призвал распространить режим самоизоляции граждан на регионы
Власти обсуждают ограничение передвижений по России в связи с COVID-19
Об использовании многоразовых и одноразовых масок
В Москве введен режим самоизоляции для всех жителей
Трамп продлил меры против распространения коронавируса до 30 апреля
«Победа» приостанавливает выполнение полетов до 31 мая 2020 года
Тест-система для ПЦР-диагностики новой коронавирусной инфекции SARS-CoV-2
О подтвержденных случаях новой коронавирусной инфекции COVID-2019 в России
С 30 марта жителям Москвы и области из-за карантина запрещено покидать квартиры

Все новости