Вс, 1 августа 2021

Где и когда остановится падение ставок по вкладам

Банковские депозиты

Цикл снижения банковских ставок продолжается, следуя за трендом на смягчение монетарной политики Центробанка России. По данным на I декаду июля 2020 г., максимальная годовая процентная ставка в рублях по вкладам в 10 крупнейших банках России опустилась к 4,63%, обновив абсолютные минимумы.

Уже в эту пятницу, 24 июля, состоится очередное заседание ЦБ по ставке. Консенсус сводится к дальнейшему снижению ставки фондирования с нынешних 4,5% годовых, что подтолкнет доходности депозитов еще ниже текущих значений.

По данным Reuters, 55% опрошенных экспертов ожидают снижение ставки с 4,50% до 4,25%, около 40% опрошенных предполагают падение ключевой ставки сразу до 4,00%. Как правило, ставки по вкладам в банках с определенным временным лагом стремятся к значению «ключевой ставки ЦБ минус 0,5%». Кредитные организации закономерно дают дисконт к ставке ЦБ: во-первых, банкам нецелесообразно предлагать ставку выше стоимости заимствования у регулятора, во-вторых, относительно небольшое расхождение в полпроцента диктуется опасениями оттока вкладчиков из-за низкой доходности.

Уже в ближайший месяц доходность депозитов в топ-10 банках наверняка опустится ниже 4,5%, а в IV кв. можно будет наблюдать движение в район 4%. О развороте основной тенденции речи не идет, но замедление падения ставок допускается.

А вот далее на арену выйдет фактор инфляции. На фоне заградительных барьеров на пути пандемии в первом полугодии отмечался резкий спад потребительской и производственной активности. Стагнация показателей внешней торговли на фоне слабого мирового спроса и падения цен на энергоносители привела к затуханию бизнес-процессов.

Лишь в последние месяцы наблюдается рост потребительских цен: в июне годовой уровень инфляции поднялся к максимумам с ноября 2019 г., составив 3,2%. Поэтапное восстановление деловой активности и потребительской уверенности может привести к дальнейшему подъему уровня цен.

Согласно макромоделям Trading Economics, к концу года инфляция в стране может приблизиться к уровню 4%, что и соответствует таргету ЦБ. Сужение спреда между ключевой ставкой и динамикой цен в экономике произойдет как раз через 50 б.п. от текущих значений, что и приведет как минимум к паузе монетарного цикла.

В 2021 г. Центробанк уже будет принимать решение о дальнейшей судьбе ДКП на основе внешних факторов и баланса внутренних интересов, ведь низкая доходность способна привести к утрате интереса инвесторов к вкладам, а также снижению спооса на аукционах ОФЗ.

Снижение ключевой ставки по цепочке приводит к переоценке стоимости облигаций, а их доходность продолжит снижаться, обеспечивая падение премии к банковским вкладам. Индикативная доходность 10-летних ОФЗ сейчас находится на уровне 5,7%.

В свою очередь, обозначенная тенденция способна привести к дальнейшему смещению интереса граждан к инструментам долевого рынка. Можно предположить, что по итогам 2020 г. количество физических лиц на бирже достигнет 6 млн человек. Уже сейчас средняя дивидендная доходность акций, входящих в индекс МосБиржи, превышает купонную по облигациям на 1 п.п.

Таким образом, есть веские основания полагать, что до конца года банковская доходность по вкладам опустится ближе к 4% годовых. С учетом вероятного роста инфляции и приближении реальной доходности к нулевым отметкам, процесс падения депозитных ставок приостановится.

Источник  

Рекомендованные материалы по теме



Банковские вклады (депозиты) являются одним из самых доступных и консервативных видов инвестирования, обеспечивающих пассивный доход с минимальным риском и долгой перспективой. Все риски провалов доходности сделок с участием капитала клиента банк принимает на себя, компенсируя эти потери из собственных средств.

ИИИ: 7.8

Доход: 4 из 10
Риск: 2 из 10

Комментарии

Я тоже положила в Восточном банке деньги на 5 лет под 12 процентов с выплатой 31.01.каждого года. Только дома разобралась в куче бумаг и поняла, что...

Ирина   1 фев 2021   Банковские депозиты


Дата окончания срока моего валютного вклада - 28.12.2020 г. В офисе Газпромбанка вклад вернуть отказались, так как нет валюты. Посоветовали повторно...

Александр   29 дек 2020   Банковские депозиты


В октябре 2019 сотрудник банка Восточный уговорил меня вложить денежные средства в Ай Ти Инвест с ежегодной выплатой процентов и что в итоге. Через...

Сергей   1 дек 2020   Банковские депозиты


25.09.2019 г. через Восточный банк ( Дальневосточный филиал операционный офис # 3215, город Уссурийск) заключил договор с АйТи Инвест на получение...

Магамадов Али   7 окт 2020   Банковские депозиты


Брокером надо быть самому, если соображаешь, а если нет - клади на обычный депозит и не парься. так я сделал в банке Открытие, на тот момент у них...

гость   30 ноя 2019   Банковские депозиты


Комментарии

Инвестиции

БКСЗдоровье
ИИИ: 8.9, Д/Р: 2/4
NPBFXФорекс
ИИИ: 8.7, Д/Р: 9/9
ФинамНефть, газ, сырье
ИИИ: 8.6, Д/Р: 6/4
Открытие БрокерАкции
ИИИ: 8.5, Д/Р: 7/5
Crypto-Rating.comБиткоин
ИИИ: 8.4, Д/Р: 8/6
Ренессанс КапиталОблигации
ИИИ: 8.3, Д/Р: 5/4
СбербанкНакопительные программы
ИИИ: 8.2, Д/Р: 3/2
Открытие БрокерИИС
ИИИ: 8.1, Д/Р: 7/4
Кошелев ПроектНедвижимость
ИИИ: 8, Д/Р: 5/5
Crypto-Rating.comКриптовалюты
ИИИ: 8, Д/Р: 9/10
Райффайзен БанкНаличные деньги
ИИИ: 7.9, Д/Р: 0/1
Кошелев-БанкБанковские депозиты
ИИИ: 7.8, Д/Р: 4/2
ВТБПИФы
ИИИ: 7.8, Д/Р: 6/5
СитибанкСтруктурные ноты
ИИИ: 7.7, Д/Р: 6/6
Альфа-ФорексПАММ счета
ИИИ: 7.7, Д/Р: 8/8

Рейтинг инвестиций

Финансовые новости

Угадай котировку Coinbase Global Inc (COIN) и получи $50!
Президент ФГ ФИНАМ переизбран в совет директоров НАУФОР
Новый инвестиционный портфель от Grand Capital
Торговая стратегия Elegant Step
ФИНАМ дарит месяц торговли без комиссии
Finam в мае вошел в топ-100 самых цитируемых медиа
TeleTrade перезапустил инвестиционные портфели для пассивного заработка
Отчет Freedom Holding Corp. за 2021 фискальный год
Forex выгоднее c Alpari Cashback
TeleTrade запускает торговлю CFD на акции компаний ЕС

Все новости