Слитки, акции, ETF и другие способы инвестировать в драгметаллы

Во время кризиса инвесторы активно покупают драгоценные металлы, поскольку эти инструменты обеспечены конкретным товаром. Вероятность, что стоимость металлов приблизится к нулю, незначительна, поэтому риск потерять все инвестированные деньги тоже небольшой.

Самые популярные драгоценные металлы — это золото, серебро, палладий и платина. Их разделяют на 2 группы:

• Золото;
• Промышленные драгметаллы.

Золото

Традиционно золото считается активом сохранения стоимости: в большинстве случаев в этот металл инвестируют, чтобы сохранить деньги, а не приумножить. Золотые слитки могут храниться столетиями и не ржаветь, поэтому их ценность не утрачивается со временем.

Золото покупают не только частные инвесторы, но и резервы мировых банков. Они пополняют золотые запасы, чтобы выстоять в период кризиса, когда цены на другие инвестиционные инструменты будут падать.

У Центрального банка России один из самых больших резервов золота в мире. По данным Всемирного совета по золоту в 2019 г. ЦБ приобрел 55,3 т золота — больше всех остальных стран.

Где используют золото? Половина мирового спроса — это ювелирные изделия, еще 40% — инвестиционный спрос. Промышленный спрос составляет лишь 10%, в большей степени золото используют в производстве электроники.

Промышленные драгметаллы

Палладий закупает автопром и делает из этого металла устройства, очищающие выхлопные газы. Общественность становится все более требовательной к «экологичности» автомобилей, поэтому автопроизводители увеличивают количество этого металла в машинах — значит, спрос на палладий будет расти. До 2024 года аналитики прогнозируют дефицит на рынке палладия.

Платина также, как и палладий, применяется в автопромышленности. В других отраслях платина применяется на некоторых этапах нефтепереработки, в производстве азотных удобрений. В отличие от палладия, платина является полноценным драгоценным металлом и применяется в ювелирных изделиях.

Серебро. Как промышленный материал серебро используют в электронике, химии, медицине, военной промышленности. Также из него делают ювелирные изделия.

Как вложить деньги в драгоценные металлы

Слитки

В банке можно купить слиток чистого металла. При покупке нужно заплатить 20% НДС государству и еще банку за хранение слитка в ячейке. Основной минус инвестирования в физический металл — это низкая ликвидность. Продать слиток вы сможете только банку, ювелирам или ломбарду.

Монеты

Инвестиционные монеты можно купить в банке, платить НДС не нужно. Стоимость золотых и серебряных монет начинается от 1000 руб. За слитками и инвестиционными монетами нужно правильно ухаживать, иначе металл может окислиться, а его стоимость снизиться.

Обезличенные металлические счета (ОМС)

ОМС — это специальный банковский счет, на который зачисляют граммы «виртуального металла». При необходимости вы можете обменять «виртуальный металл» на реальный, физический.

ПИФы и ETF

На брокерский счет можно купить ценные бумаги ПИФов (паевых инвестиционных фондов) или ETF (биржевых фондов), которые инвестируют в золото.

На Московской бирже торгуются акции ETF-фонда FXGD. Этот фонд покупает золото и получает доход на разнице в цене этого инструмента. Валюта фонда — доллар США. Но торгуется он в рублях: его стоимость зависит от динамики валютной пары доллар-рубль.

Акции компаний, добывающих драгметалл

Пополните свой портфель акциями компаний Лензолото, Полюс или Полиметалл. Курс акций зависит от цен на драгметаллы, но еще и от репутации компании, ее финансовых показателей, общего новостного фона. Многие компании выплачивают дивиденды — часть прибыли, которую эмитент отчисляет своим акционерам. Например, в сентябре 2020 г. золотодобывающая компания Полиметалл выплатила инвесторам по $0,40 за акцию.

Чтобы инвестировать в акции горнорудных компаний, вам нужно открыть брокерский счет и получить доступ к бирже.

Фьючерсные контракты

Этот инвестиционный инструмент подойдет профессиональным трейдерам, которые спекулируют на рынке. Покупая фьючерсный контракт на драгметалл, вы обязуетесь выкупить у продавца товар по заранее оговоренной цене. Если рыночная цена на дату исполнения договора окажется выше фьючерсной, то зарабатывает покупатель: забирает товар и получает разницу.

3 правила инвестирования в драгметаллы

Сформируйте из драгоценных металлов защитную часть портфеля.

Диверсифицируйте свой портфель. Инвестируйте 10-15% в драгметаллы — это будет защитная часть вашего портфеля. Увеличивать долю бессмысленно, потому что золото и другие металлы — актив, который не генерирует денежного потока, в отличие от акций или облигаций. С его помощью вы сможете временно защитить свои деньги от инфляции или переждать волатильность на рынке, но не получить доход.

Торговля драгметаллами должна быть ситуативной.

Повышенный спрос на золото формируется в условиях, когда безрисковые ставки (например, по гособлигациям США) начинают опускаться ниже ожидаемой инфляции. При торговле промышленными драгметаллами, обращайте внимание на баланс спроса со стороны потребителей и предложения со стороны производителей. Проведите оценку профицита/дефицита на рынке и проанализируйте размер доступных запасов. Например, дефицит палладия в 2019 г. на фоне развития отрасли электромобилей привел к резкому росту котировок.

Планируйте долгосрочное инвестирование.

В разрезе столетней истории драгметаллы опережают инфляцию, но колебания в течение дня довольно высоки. Поэтому в драгметаллы стоит инвестировать на долгосрочную перспективу — 10-15 лет.

Почему в кризис инвесторы покупают золото

В эпоху золотого стандарта, когда каждую денежную единицу можно было обменять на определенное количество золота, этот благородный металл считался гарантом сохранения стоимости. С тех пор за золотом закрепился статус защитного актива.

В XXI веке ситуация меняется. Спрос на золото во время экономического спада сохраняется, но этот рынок из-за своей ограниченности в размерах (на рынке обращается ограниченное количество металла) не способен «вместить» всех желающих.

Реальная себестоимость золота ниже $1000, а доходность золотодобывающих компаний несправедливо высокая. Рост котировок обоснован ожиданиями инвесторов (все привыкли, что при очередном кризисе спрос на металл должен возрасти), а не реальной потребностью в физическом металле.

Как меняются цены на металл в кризис? Когда процентные ставки падают, инфляция растет, а кризис приближается — увеличивается цена на золото и в меньшей степени на серебро. Платина и палладий как промышленные металлы в такие периоды могут быть под давлением. Именно такая ситуация наблюдалась в феврале-марте 2020 г.

Коротко

• Инвестировать в драгметаллы можно следующим образом: купить слиток, инвестиционные монеты или открыть обезличенный металлический счет. Или инвестировать в ценные бумаги: акции золотодобывающих компаний, «золотые» ПИФы и ETF.
• Инвестируйте только 10-15% своего портфеля в драгметаллы — это будет защитная часть вашего портфеля.
• В драгметаллы стоит инвестировать на долгосрочную перспективу — 10-15 лет.
• Торговля драгметаллами должна быть ситуативной.
• Рост котировок золота в кризис обоснован ожиданиями инвесторов, а не реальной потребностью в физическом металле.