Рейтинг инвестиционных инструментов – Все инвестиции в одном рейтинге   
Пятница, 14 декабря
Медиа партнеры и спонсоры
           

Top-10 идей на фондовом рынке России

11 октября, 2017

Аэрофлот - ведущая компания авиаперевозчик в России, №1 по пассажирским перевозкам. По показателю пассажироперевозок его доля на рынке России выросла в 2016г. до 42.3% (+5.6 пп). На рынке грузовых перевозок Аэрофлот занимает стабильное 2-ое место (22.8%).  Несмотря на сужение российского рынка авиаперевозок в 2016г. компания нарастила свои основные показатели по пассажирообороту и  трафику.  Аэрофлот опередил свои прогнозы на 2016г.; двузначная динамика роста ожидается и в 2017г. Рост рентабельности сказался на существенном снижении долгового обременения компании. Показатель Net debt/EBITDA снизился за год с 1.59 до 0.67. В начале 2017г. прошла информация, что в ближайшие три года приватизация (до 2020г.) Аэрофлота не планируется. Однако это не отменяет привлекательность компании.

Башнефть(пр.) – нефтедобывающая компания, осуществляющая переработку нефти и реализацию нефтепродуктов через сеть АЗС. Контрольный пакет Башнефти был в ходе приватизации приобретен Роснефтью. В то же время большой пакет привилегированных (24%) и обыкновенных акций (25.79%) остался в собственности Республики Башкирия. Республика рассчитывает, что дивидендный объем поступлений от Башнефти в бюджет будет сохраняться на приемлемом уровне.  За 2015г. владельцы префов получили 164 р./ап. За 2016г.  по причинам в т.ч. налоговой оптимизации выплата дивидендов отложена. Роснефть обещала  в конце 2017 года  рассмотреть вопрос о выплате дивидендов по об. и прив. акциям с учетом нераспределенной прибыли прошлых лет и дивидендов по результатам 9 месяцев 2017 года. Рынок ожидает выплат в районе 130р. на а/п, что обеспечивает двузначную дивидендную доходность. Компания также может получить разовый дополнительный доход в виде возмещения по судебным искам. Стабилизация мировых нефтяных цен позволяет рассчитывать на рост прибыли компании в 2017-2018гг. после снижения ее в 2016г.

Лукойл – одна из крупнейших вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире и крупнейший независимый производитель нефти в России. Компания полностью контролирует всю производственную цепочку — от добычи нефти и газа, их переработки до сбыта нефтепродуктов. Компания имеет мотивированный менеджмент, в приоритеты которого входит наращивание стоимости бизнеса. Дивидендная политика подразумевает направление на выплаты акционерам 25% чистой прибыли по МСФО. Также компания стремится ежегодно повышать размер дивиденда  на одну акцию не менее чем на уровень рублевой инфляции за отчетный период. Лукойл обеспечен запасами нефти и газа на 20 лет, что превышает аналогичные показатели западных аналогов. В 2017-2018гг. ожидается рост выручки и прибыли в т.ч. за счет наращивания высокомаржинальной добычи на Пякяхинском и им. В.Филановского месторождениях. Эти greenfields компенсируют падение нефтедобычи на старых месторождениях Западной Сибири. В целом в 2017г. ожидается, что общий прирост добычи углеводородов произойдет за счёт роста добычи газа. Плюсами для компании являются очень низкое долговое обременение и ожидания роста свободного денежного потока.  

Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) – ведущая металлургическая компания в РФ, по объему продаж  металлопродукции она №2.  Примерно 45% продаж ММК относится к продукции с высокой добавленной стоимостью (HVA), вкл. широкий лист для труб большого диаметра.   Акция ММК торгуется с дисконтом к другим компаниям основной тройки черных металлургов.  Однако   произошли важные изменения в дивидендной политике ММК, которые повышают оценку компании.  Менеджмент компании в апреле  решил повысить норму выплат в качестве дивидендов с 30% до 50% от свободного денежного потока (FCF). Также были приняты меры к повышению free-float бумаги (в Лондоне реализовано 3% акций мажоритарного акционера), что повышает шансы включение бумаги в индекс MSCI.                               

Мегафон - крупная телекоммуникационная компания, предоставляющая в РФ услуги сотовой связи (GSM, UMTS и LTE), а также услуги по местной телефонной связи, широкополосного доступа, кабельного телевидения.  По итогам 2016г. по числу абонентов мобильной связи Мегафон занимал 30% российского рынка (второе место). Менеджмент компании рассчитывает, что партнерство с Mail.ru Group, а именно – c его «дочкой» «В контакте», позволит далее увеличить долю рынка.  По итогам 2016 года 4G/LTE-сеть МегаФона признана РосКомНадзором самой большой в России благодаря в т.ч.  синергии с дочерней компанией Yota. В 2017-2018гг. ожидается прирост свободного денежного потока, что является обещанием по выплате неплохих дивидендов. Согласно новой дивидендной политике, минимальный объем дивидендов устанавливается на уровне 70% от свободного денежного потока для акционеров группы без включения результатов Mail.ru и с учетом порога по долговому обременению.  Продажа этой осенью пакета  Мегафона (6.2%) Telia задает увеличение free-float компании, а это в свою очередь делает акцию претендентом на возврат в индекс MSCI Russia. Включение в MSCI повышает привлекательность бумаги уже до конца 2017г. 

Мосбиржа – управляет биржевой площадкой по торговле широким спектром финансовых инструментов. Московская биржа может показать некоторое ухудшение финансовых результатов из-за снижения процентных доходов и новых предписаний ЦБ. Однако практически монопольное положение компании на локальном рынке позволит компании по-прежнему иметь чистую рентабельность более 50%. Это в сочетании с отдачей на акционерный капитал компании более 20% и двухкратной недооценкой к аналогам создаёт предпосылки для сохранения инвестиционной привлекательности акций компании в долгосрочной перспективе.      

Русгидро— один из крупнейших российских энергетических холдингов. Компания является лидером в производстве энергии на базе возобновляемых источников и объединяет тепловые электростанции на Дальнем Востоке. Группа РусГидро вырабатывает около 13% электроэнергии в России, является третьей в мире среди гидроэнергетических корпораций по объему установленной мощности и  второй в России по объему генерирующих мощностей. Стратегия компания подразумевает развитие  возобновляемой энергетики, что включает также ветряную, солнечную, геотермальную энергетику, малую гидроэнергетику. Программа снижения издержек была разработана в РусГидро в 2016 г. Снижение инвестиционных расходов за 5 лет составит около 40 млрд руб, операционных - около 9 млрд руб. В 2016-2017г. существенно снизилось долговое обременение компании (net debt/EBITDA с 2.11 до 1). В 2017  возросли дивидендные выплаты. В январе 2017г. компания обещала сохранить дивидендные выплаты на уровне 50% от чистой прибыли по МСФО вплоть до 2023 года, что повышает ее инвестиционную привлекательность.

Сбербанк (пр.) – крупнейший банк РФ, на долю которого приходится около 30% активов и 45% вкладов населения. Сбербанк публикует сильную отчетность, которая улучшается с каждым месяцем, отражая переход к росту российской экономики уже в текущем году. Сбербанк отличается в лучшую сторону от банков Европы, испытывающих финансовые сложности. Снижение ключевой ставки ЦБ в 2017г. благоприятно для банка. Мы считаем, что привилегированные акции крупнейшего банка России заслуживают доли в портфеле инвестора.

Татнефть -  крупная российская нефтяная компания (5-ая по добыче в России), вертикально-интегрированный холдинг. В состав производственного комплекса компании включена нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтехимия, шинный комплекс, сеть АЗС (около 700) и блок сервисных структур. Татнефть также участвует в капитале компаний финансового (банковского и страхового) сектора. Крупнейший акционер - правительство Республики Татарстан (35,9% голосующих акций через ОАО «Связьинвестнефтехим» и «золотая акция»). Доказанные запасы нефти позволяют сохранять текущий объем добычи более 30 лет, а с учетом вероятных запасов – 43 года. Примерно треть добытой нефти перерабатывается, глубина переработки на НПЗ достигла 99,2% при средней по России 70,9%. Стратегией 2025 предусматривается выход EBITDA на уровень 300 млрд р. (165,6 млрд в 2016г.) По результатам 2016г. Компания увеличила pay out для акционеров с 30% до 50% прибыли. Менеджмент "Татнефти" считает "устойчивым" уровень выплаты дивидендов в 50%, совет директоров может закрепить повышение выплат в дивидендной политике  к концу 2017 года.         

Юнипро - высокоэффективная электрогенерирующая компания, 83,7% пакет акций которой принадлежит немецкой компании Uniper (бывшая E.ON). Основные активы компании - это 5 ГРЭС в Сибири, на Урале и средней России установленной мощности 11.2 ГВт. Помимо электроэнергии компания реализует  тепловую энергию и представлена на рынках распределенной генерации и инжиниринга.  Пожар (01.02.2016)  на третьем блоке Березовской ГРЭС ухудшил финансовые результаты 2016г. Однако в 2017г. наблюдается  улучшение ситуации и заметный рост прибыли, компания возместила значительную часть ущерба за счет страховых выплат.  В 2017-2020гг. предполагается наращивание выручки по  договорам на поставку мощности DPM. В результате Юнипро продолжает следовать политике высоких дивидендных выплат, которые теперь осуществляются 2 раза в год и будут осуществляться по итогам 9 месяцев 2017г. В долгосрочном периоде восстановление работы 3-ого энергоблока (3 квартал 2019г.) повысит привлекательность компании.

Важная информация


Все оценки и рекомендации подготовлены без учета индивидуальных инвестиционных предпочтений 
и финансовых обстоятельств инвесторов. ВТБ24 рекомендует инвесторам самостоятельно оценивать потенциальные риски и доходности отдельных инвестиций и инвестиционных стратегий, при необходимости обращаясь за помощью к квалифицированным специалистам по инвестициям. Клиенты ВТБ24 могут обращаться за дополнительными консультациями к специалистам аналитического отдела Инвестиционного департамента банка.

Данный обзор предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением о купле-продаже. Несмотря на то, что информация, содержащаяся в настоящем обзоре, взята из источников, рассматриваемых ВТБ24 как надежные, мы не несем ответственности за точность и полноту указанной информации. Все мнения и оценки, приведенные в данном обзоре, отражают наши взгляды на указанную дату и могут меняться без уведомления. Копирование и распространение информации, содержащейся в настоящем обзоре, возможно лишь с письменного разрешения ВТБ24.

Душин О.В., Аналитик ВТБ24
dushinov@vtb24.ru


Ссылка на источник   Акции
Акции

А может кто подскажет про маркет акций. Там реально можно купить один лот тысяч за 5 и этот лот может лежать на счете годами?

Акции

Инвестиции в акции для частного инвестора могут оказаться высокорисковыми. Очевидно, что необходимо митигировать риски, для чего я бы формировал инвестиционный портфель таким образом, чтобы разноплановые активы составляли необходимый баланс. При этом я бы рекомендовал: выбирать акции, котируемые на фондовых биржах; в дополнение предварительно выполнять фундаментальный анализ компании, акции которой намерен приобрести; отдавать предпочтение среднесрочным инвестициям; регулярно отслеживать ситуацию на рынке, по результатам пересматривать портфель и избавляться от неперспективных бумаг.

Акции

На мой взгляд, если правильно распределить инвестиционный портфель, то есть вложить средства не только в акции, то все будет хорошо. Я бы обратил внимание на индекс американских акций с большой капитализацией. Лучше всего с фондовым индексом S&P 500 – такие акции точно имеют достаточную ликвидность. Не стал бы рисковать с инновационными компаниями. А вот стабильные корпорации с многолетней историей, с респектабельным топ менеджментом обычно гарантируют стабильный рост стоимости и возможную высокую прибыль.

Акции

Какие акции купить сейчас? Волатильность вернулась на американский фондовый рынок, а это значит, что хорошие варианты можно найти. По моему прогнозу, сильный долгосрочный потенциал сейчас у трех акций: компании по строительству и обслуживанию нефтепроводов Plains All American Pipeline, LP (NYSE: PAA), лидера в сфере солнечной энергетики SunPower (NASDAQ: SPWR) и поставщика товаров для садоводства Scotts Miracle-Gro (NYSE: SMG ). У каждой из этих компаний свой фактор роста. Plains All American Pipeline в настоящее время реализует два проекта: трубопровод Cactus II и дополнение к трубопроводу Sunrise, что даст возможность транспортировать на 700 000 баррелей больше ежедневно к концу 2019 года. Эти трубопроводы станут дополнением надежной сети компании в бассейне Permian (западный Техас), где ожидается значительный рост объемов добычи нефти (с 3,1 млн баррелей в сутки до 4,25 млн баррелей в сутки к концу 2020 года). У SunPower своя история. Акции SunPower переживали не лучшие времена в течение большей части прошлого года в основном из-за угрозы тарифов на импортируемые солнечные элементы и панели. Это поставило под угрозу производителя солнечной энергии, потому что основная часть его производства базируется в Азии. В начале 2018 года тарифы стали реальностью. В середине апреля компания взяла дело в свои руки, поглотив американского производителя SolarWorld (который, по иронии судьбы, сыграл ведущую роль в внедрении тарифов), и теперь акции компании выросли на 16% по сравнению с предыдущим годом. Ну а чем интересны Scotts Miracle-Gro, я вам не расскажу, читайте, анализируйте сами. Мой прогноз + 15% к текущему курсу за 6 месяцев.

Акции

Попались несколько рекомендаций покупать Facebook на недавней просадке…Не торопитесь, и вот почему! Bank of America Merrill Lynch в начале апреля удалил интернет-компанию из своего списка лучших инвестиционных идей US1 и в два раза понизил целевую цену по бумагам в марте, сославшись на исследование Федеральной торговой комиссии о практике Facebook в отношении использования данных. Аналитики банка сохранили рейтинг «покупать» для Facebook, но выразили обеспокоенность по поводу «риска административных штрафов за нарушения положения о конфиденциальности данных», на улаживание которых могут уйти годы.
Если посмотреть на ситуацию шире, то акции технологических компаний сталкиваются с большой долей неопределенности перед лицом потенциального регулирования и волатильности рынка, и с февраля на рынке такие крупные игроки, как Amazon, Tesla и Facebook, в разное время сдавали свои позиции.
Facebook и другие подобные акции стоит рассматривать только если вы готовы к ооооочень долгосрочному горизонту инвестирования – от десяти до двадцати лет. Предыдущие годы были бы позитивным показателем - с 2013 по 2017 год доходы Facebook выросли с $7,77 млрд. до $40,7 млрд., а цена акций Amazon выросла на 415 (!) процентов с 2013 года до сегодняшнего дня.

Акции

Сейчас много интересных историй в технологиях. Например, для акций PayPal, которые длительный период торговались выше уровня долгосрочной поддержки, вижу потенциал роста в 5% на горизонте 30 дней, а бумаги Twitter можно рассмотреть для длинной покупки.




ТОП 10 инвестиций ноября 2018ТОП 10 инвестиций ноября 2018
Топ 10 инвестиций
ТОП 10 инвестиций октября 2018ТОП 10 инвестиций октября 2018
Топ 10 инвестиций
Страх перед неизвестным ведет к еще одной распродажеСтрах перед неизвестным ведет к еще одной распродаже
Финансовые статьи
Инвестиции в недвижимость, чтобы пережить медвежий рынокИнвестиции в недвижимость, чтобы пережить медвежий рынок
Финансовые статьи
Инвесторы с Уолл-Стрит беспокоятся по поводу коррекцииИнвесторы с Уолл-Стрит беспокоятся по поводу коррекции
Финансовые прогнозы и аналитика
Private Money 2018Private Money 2018
Найти инвестора. Выставки. Конференции. Форумы.
ТОП 10 инвестиций сентября 2018ТОП 10 инвестиций сентября 2018
Топ 10 инвестиций
Листинг на крупной криптобирже не является гарантией успехаЛистинг на крупной криптобирже не является гарантией успеха
Финансовые статьи
ТОП – 5 конференций для инвесторовТОП – 5 конференций для инвесторов
Топ 10 инвестиций
Хардфорки дестабилизируют криптовалютуХардфорки дестабилизируют криптовалюту
Финансовые статьи
ICO
Автомобили, яхты, самолеты
Акции
Банковские депозиты
Бинарные опционы
Биткоин
Венчурные инвестиции
Доверительное управление
Драгоценные камни
Драгоценные металлы
Здоровье
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)
Искусство, антиквариат
Металлы
Накопительные программы
Наличные деньги
Недвижимость
Нефть, газ, сырье
Облигации
Образование
ПАММ счета
ПИФы
Сельхоз продукция
Ставки на спорт
Структурные ноты
Форекс
Фьючерсы на индексы
Хедж-фонды
Шоу бизнес
Финансовый советник
Финансовый советник

Объединяя в себе сложные алгоритмы оценки рисков и доходности, советник предлагает оптимальные варианты инвестиционных инструментов и объектов, которые подходят именно вам.


Рейтинг инвестиций
Форекс 3.1%
Нефть, газ, сырье 0.2%
Акции 0.9%
Недвижимость -1.8%
ПИФы -1.5%
Облигации 1.4%
Накопительные программы 0.3%
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) -1.8%
Биткоин 0.2%
Наличные деньги -1.5%
Банковские депозиты 1.2%
ПАММ счета 4.7%
ICO 1.3%
Доверительное управление 3.8%
Деривативы -0.3%


Поделиться материалом: