Рейтинг инвестиционных инструментов – Все инвестиции в одном рейтинге   
Суббота, 15 декабря
Медиа партнеры и спонсоры
           

Baidu, Alibaba и Tencent: Ставка на интернет прорыв Китая

21 июня, 2017

В последние месяцы с радаров рынка США не сходит группа акций FANG - Facebook, Amazon, Netflix и Alphabet (GOOGL).

Эти бумаги заметно опередили широкий рынок. За год индекс S&P вырос на 17%. Тем временем, FB, AMZN и GOOGL прибавили более 30%, а NFLX – и вовсе 60%.

Динамика впечатляет. Однако пока FANG находятся на рекордных уровнях, стоит рассмотреть и альтернативы. Давайте обратим внимание на китайский интернет сегмент. Не секрет, что число пользователей Сети в самой обширной по числу населения стране активно растет. При этом рынок пока освоен не в полной мере.

Для справки: Население Поднебесной превышает 1,4 млрд человек, при этом охват граждан интернетом – лишь 53%. Примечательно, что буквально 10 лет назад речь шла о 10%. Читайте также «Китай станет лидером цифрового рынка в 2018 году».

Поучаствовать в модном тренде вы еще можете успеть, хотя возможно придется подождать просадки. В нашем обзоре речь пойдет о группе BAT - Baidu, Alibaba и Tencent. ADR этих компаний торгуются на рынке США.

Baidu (BIDU)


Описание бизнеса: Компанию частенько называют «Китайским Гуглом». Baidu контролирует около 80% рынка поисковых услуг КНР, обрабатывая примерно 3,3 млрд запросов в день. В 2010 году Google покинул китайский рынок, и BIDU стал бенефициаром этого явления. С тех пор компания расширила экосистему, нарастив число порталов и облачных сервисов. 

Фундаментальные показатели: Согласно форвардным мультипликаторам (с учетом доходов на 12 мес.) BIDU торгуется дешевле медианы по группе сопоставимых компаний. Однако, согласно оценкам от Reuters, на ближайшую пятилетку прирост прибыли на акцию может в среднем составить 21,5% годовых, что ниже 29,9% медианы по конкурентам. 

В этом то и секрет сравнительной «дешевизны» BIDU. Надо понимать, что P/E Baidu составляет существенные 46 по сравнению с 25 по S&P 500. Подобная ситуация (высокие P/E) наблюдается и у других приведенных в обзоре акций, это вполне типично для интернет-компаний. Читайте также «Гид по рыночным мультипликаторам: Как оценить компании по аналогии?». 

Техническая картина: За год акции прибавили лишь около 9%, ранее компания подверглась атакам регуляторов относительно рекламных практик в поисковой системе. С начала года бумаги движутся в рамках восходящего канала. В районе $170-165 они будут интересны для покупок, верхняя граница канала - $195.  

Alibaba Group Holding (BABA)


Описание бизнеса: «Китайский Amazon», представляет собой своего рода комбинацию Amazon, eBay и PayPal. На долю компании приходится около 80% всей интернет торговли в КНР. Многомиллиардный бизнес включает в себя торговую площадку Alibaba.com и два шопинг-ресурса: Taobao и Tmall, не считая более поздних приобретений. 

Кроме того, компания развивается еще в нескольких направлениях – медиа, облачные и мобильные технологии. Alibaba также создала свою собственную систему платежей Alipay. Отметим активную экспансию китайского интернет-гиганта за рубеж, в частности на развивающиеся рынки.

Фундаментальные показатели: Согласно форвардным мультипликаторам (с учетом доходов на 12 мес.) BABA торгуется заметно дороже медианы по группе сопоставимых компаний. Согласно оценкам от Reuters, на ближайшую пятилетку прирост прибыли на акцию может в среднем составить 28,2% годовых, что чуть выше 26,5% медианы по конкурентам. Рентабельность собственного капитала (ROE) тоже выше – 17,6% против 12,3%. В целом, бумаги явно высоковаты.

Техническая картина: За год акции прибавили около 81%, а с начала года – 59%. Опубликованный в начале июня финансовый прогноз подогрел котировки. На дневном графике сформировалась медвежья дивергенция по RSI(14). Жду отката котировок в район $128-126.   

Tencent (TCEHY)


Описание бизнеса: компанию частенько сравнивают с Facebook, ибо ее мобильные приложения доминируют в сегменте соцсетей КНР. В прошлом квартале приложение WeChat набрало 938 млн активных пользователей в месяц (MAU), QQ – 678 млн MAU, а Qzone – 632 млн MAU. 

Помимо этого, Tencent является известным производителем видеоигр, приобретя ранее крупную долю в американском разработчике игр Riot Games. Теперь портфель Tencent включает такие хиты как League of Legends и Clash of Clans.

Фундаментальные показатели: Согласно форвардным мультипликаторам (с учетом доходов на 12 мес.) BABA торгуется заметно дороже медианы по группе сопоставимых компаний. Согласно оценкам от Reuters, на ближайшую пятилетку прирост прибыли на акцию может в среднем составить 31,5% годовых, что выше 24,9% медианы по конкурентам. Рентабельность собственного капитала (ROE) тоже выше – 28,9% против 12,3%. Это частично объясняет «дороговизну», однако в целом бумаги все равно высоковаты. Их P/E составляет 50, а P/Sales гигантские 13,7.

Техническая картина: За год акции прибавили около 63%, инвесторов вдохновил рост числа пользователей сервисов компании. Пока импульс иссяк. С учетом высоких значений Tencent по мультипликаторам, рекомендую дождаться отката ADR в район $31-30. При таком раскладе бумаги откорректируются на 38,2-50% от волны роста с начала года.   

Оксана Холоденко,
эксперт по международным рынкам БКС Экспресс


Ссылка на источник   Акции
Акции

А может кто подскажет про маркет акций. Там реально можно купить один лот тысяч за 5 и этот лот может лежать на счете годами?

Акции

Инвестиции в акции для частного инвестора могут оказаться высокорисковыми. Очевидно, что необходимо митигировать риски, для чего я бы формировал инвестиционный портфель таким образом, чтобы разноплановые активы составляли необходимый баланс. При этом я бы рекомендовал: выбирать акции, котируемые на фондовых биржах; в дополнение предварительно выполнять фундаментальный анализ компании, акции которой намерен приобрести; отдавать предпочтение среднесрочным инвестициям; регулярно отслеживать ситуацию на рынке, по результатам пересматривать портфель и избавляться от неперспективных бумаг.

Акции

На мой взгляд, если правильно распределить инвестиционный портфель, то есть вложить средства не только в акции, то все будет хорошо. Я бы обратил внимание на индекс американских акций с большой капитализацией. Лучше всего с фондовым индексом S&P 500 – такие акции точно имеют достаточную ликвидность. Не стал бы рисковать с инновационными компаниями. А вот стабильные корпорации с многолетней историей, с респектабельным топ менеджментом обычно гарантируют стабильный рост стоимости и возможную высокую прибыль.

Акции

Какие акции купить сейчас? Волатильность вернулась на американский фондовый рынок, а это значит, что хорошие варианты можно найти. По моему прогнозу, сильный долгосрочный потенциал сейчас у трех акций: компании по строительству и обслуживанию нефтепроводов Plains All American Pipeline, LP (NYSE: PAA), лидера в сфере солнечной энергетики SunPower (NASDAQ: SPWR) и поставщика товаров для садоводства Scotts Miracle-Gro (NYSE: SMG ). У каждой из этих компаний свой фактор роста. Plains All American Pipeline в настоящее время реализует два проекта: трубопровод Cactus II и дополнение к трубопроводу Sunrise, что даст возможность транспортировать на 700 000 баррелей больше ежедневно к концу 2019 года. Эти трубопроводы станут дополнением надежной сети компании в бассейне Permian (западный Техас), где ожидается значительный рост объемов добычи нефти (с 3,1 млн баррелей в сутки до 4,25 млн баррелей в сутки к концу 2020 года). У SunPower своя история. Акции SunPower переживали не лучшие времена в течение большей части прошлого года в основном из-за угрозы тарифов на импортируемые солнечные элементы и панели. Это поставило под угрозу производителя солнечной энергии, потому что основная часть его производства базируется в Азии. В начале 2018 года тарифы стали реальностью. В середине апреля компания взяла дело в свои руки, поглотив американского производителя SolarWorld (который, по иронии судьбы, сыграл ведущую роль в внедрении тарифов), и теперь акции компании выросли на 16% по сравнению с предыдущим годом. Ну а чем интересны Scotts Miracle-Gro, я вам не расскажу, читайте, анализируйте сами. Мой прогноз + 15% к текущему курсу за 6 месяцев.

Акции

Попались несколько рекомендаций покупать Facebook на недавней просадке…Не торопитесь, и вот почему! Bank of America Merrill Lynch в начале апреля удалил интернет-компанию из своего списка лучших инвестиционных идей US1 и в два раза понизил целевую цену по бумагам в марте, сославшись на исследование Федеральной торговой комиссии о практике Facebook в отношении использования данных. Аналитики банка сохранили рейтинг «покупать» для Facebook, но выразили обеспокоенность по поводу «риска административных штрафов за нарушения положения о конфиденциальности данных», на улаживание которых могут уйти годы.
Если посмотреть на ситуацию шире, то акции технологических компаний сталкиваются с большой долей неопределенности перед лицом потенциального регулирования и волатильности рынка, и с февраля на рынке такие крупные игроки, как Amazon, Tesla и Facebook, в разное время сдавали свои позиции.
Facebook и другие подобные акции стоит рассматривать только если вы готовы к ооооочень долгосрочному горизонту инвестирования – от десяти до двадцати лет. Предыдущие годы были бы позитивным показателем - с 2013 по 2017 год доходы Facebook выросли с $7,77 млрд. до $40,7 млрд., а цена акций Amazon выросла на 415 (!) процентов с 2013 года до сегодняшнего дня.

Акции

Сейчас много интересных историй в технологиях. Например, для акций PayPal, которые длительный период торговались выше уровня долгосрочной поддержки, вижу потенциал роста в 5% на горизонте 30 дней, а бумаги Twitter можно рассмотреть для длинной покупки.




ТОП 10 инвестиций ноября 2018ТОП 10 инвестиций ноября 2018
Топ 10 инвестиций
ТОП 10 инвестиций октября 2018ТОП 10 инвестиций октября 2018
Топ 10 инвестиций
Страх перед неизвестным ведет к еще одной распродажеСтрах перед неизвестным ведет к еще одной распродаже
Финансовые статьи
Инвестиции в недвижимость, чтобы пережить медвежий рынокИнвестиции в недвижимость, чтобы пережить медвежий рынок
Финансовые статьи
Инвесторы с Уолл-Стрит беспокоятся по поводу коррекцииИнвесторы с Уолл-Стрит беспокоятся по поводу коррекции
Финансовые прогнозы и аналитика
Private Money 2018Private Money 2018
Найти инвестора. Выставки. Конференции. Форумы.
ТОП 10 инвестиций сентября 2018ТОП 10 инвестиций сентября 2018
Топ 10 инвестиций
Листинг на крупной криптобирже не является гарантией успехаЛистинг на крупной криптобирже не является гарантией успеха
Финансовые статьи
ТОП – 5 конференций для инвесторовТОП – 5 конференций для инвесторов
Топ 10 инвестиций
Хардфорки дестабилизируют криптовалютуХардфорки дестабилизируют криптовалюту
Финансовые статьи
ICO
Автомобили, яхты, самолеты
Акции
Банковские депозиты
Бинарные опционы
Биткоин
Венчурные инвестиции
Доверительное управление
Драгоценные камни
Драгоценные металлы
Здоровье
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)
Искусство, антиквариат
Металлы
Накопительные программы
Наличные деньги
Недвижимость
Нефть, газ, сырье
Облигации
Образование
ПАММ счета
ПИФы
Сельхоз продукция
Ставки на спорт
Структурные ноты
Форекс
Фьючерсы на индексы
Хедж-фонды
Шоу бизнес
Финансовый советник
Финансовый советник

Объединяя в себе сложные алгоритмы оценки рисков и доходности, советник предлагает оптимальные варианты инвестиционных инструментов и объектов, которые подходят именно вам.


Рейтинг инвестиций
Форекс 3.1%
Нефть, газ, сырье 0.2%
Акции 0.9%
Недвижимость -1.8%
ПИФы -1.5%
Облигации 1.4%
Накопительные программы 0.3%
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) -1.8%
Биткоин 0.2%
Наличные деньги -1.5%
Банковские депозиты 1.2%
ПАММ счета 4.7%
ICO 1.3%
Доверительное управление 3.8%
Деривативы -0.3%


Поделиться материалом: