Рейтинг инвестиционных инструментов – Все инвестиции в одном рейтинге   
           

Турецкий кризис становится глобальной проблемой

13 августа, 2018

Турецкая лира продолжает обесцениваться быстрыми темпами, и данный процесс становится неконтролируемым. Ситуация на долговом рынке Турции также близка к катастрофичной. Сегодня глобальные инвесторы уже не смогли игнорировать данную проблему, и негативные тенденции все сильнее распространяются на мировые рынки.

Несколько недель турецкая лира устойчиво снижалась по отношению к доллару, потеряв с конца 2017 г. почти 1/3. Однако сегодня падение валюты приобрело лавинообразный характер, и только за один день она упала на 16%. Это движение сделало турецкую лиру наихудшей развивающейся валютой, крах которой в этом году превзошел даже падение аргентинский песо.

Коллапс охватил и турецкий долговой рынок, в результате чего доходность по 10-летним государственным облигациям, взлетела на 93 базисных пункта до нового рекордного максимума в 20,67%.

Естественно, что данные тенденции произрастают из экономических проблем страны, которые носят системный характер. Еще в прошлом году уровень экономического роста позволил Турции стать самой быстроразвивающейся экономикой стран «Большой двадцатки» G-20. Однако уже в этом году ситуация резко ухудшилось, в июне агентство Moody’s понизило прогноз роста ВВП Турции с 4% до 2,5%, при том что в прошлом году он составил 7,4%.

Основной проблемой турецкой экономики является огромный дефицит платежного баланса и долг в иностранный валюте, обслуживание которого становится все более непосильной задачей для правительства страны. Это усугубляется ростом доллара на мировом рынке, а также повышением ставок в американской валюте из-за ужесточения монетарной политики ФРС.

Данная ситуация усилила инфляционные процессы в стране и отправила национальную валюту в пике, тем самым обострив проблему с обслуживанием внешнего долга. Турецкий центробанк пытается бороться с кризисом, повышая ставку, которая уже приблизилась к 18%, однако это приводит лишь к кратковременной стабилизации ситуации, после чего происходит новый виток кризисных явлений.

Эти тенденции усугубляются внешнеполитическим противостоянием Турции с США и некоторыми другими западными странами. В результате бегство инвесторов из турецких активов ускорилось, что оказывает дополнительное давление на финансовый рынок, превращая данный процесс в самоусиливающуюся замкнутую цепочку.

В нынешнем мире глобализация находится на высоком уровне, особенно в финансовой системе. В период чрезвычайно низких процентных ставок крупные транснациональные кредитные организации активно кредитовали развивающиеся страны, стремясь найти альтернативу нулевым и отрицательным доходностям, которые предоставляли надежные долговые инструменты.

В результате, по данным трансграничной банковской статистики Банка международных расчетов, на текущий момент турецкие заемщики задолжали местным кредиторам, в том числе иностранным дочерним компаниям, около $148 млрд, а долг, номинированный в евро, достиг $110 млрд. При этом в 2006 г. данная сумма составляла всего $36 млрд.

Из этого объема на испанские банки приходится $83,3 млрд турецкой задолженности, на французские – $38,4 млрд, а итальянские кредиторы имеют претензии на $17 млрд в местной и иностранной валюте. Турецкие филиалы зарубежных банков, как правило, предоставляли кредиты в местной валюте.

Сегодняшние распродажи глобальных рисковых активов были вызваны сообщением Financial Times о том, что в ЕЦБ обеспокоены вовлеченностью крупных европейских банков в турецкий финансовый рынок, т. к. значительный объем вложений в активы страны на фоне крайне негативных тенденций в экономике и финансовой сфере Турции делает европейские кредитные учреждения уязвимыми перед ухудшением данных трендов.

Это спровоцировало активное снижение развивающихся валют, а также евро, ударило по глобальным фондовым рынкам и вызвало рост индекса доллара. Между тем, аналогичные турецким проблемы существуют и в других развивающихся странах. На протяжении длительного периода низких процентных ставок они наращивали долларовую задолженность, финансируя свои структурные диспропорции внешней ликвидностью и эмиссией национальных валют.

Теперь развивающиеся страны столкнулись с тем, что стоимость обслуживание огромного суверенного долга постоянно растет из-за ужесточения монетарной политики мировых центробанков. Кроме того, долларовая ликвидность на глобальных рынках постепенно уменьшается под воздействием сокращения балансов ключевых регуляторов, что делает внешние займы все менее доступными .

Именно поэтому кризис в Турции может стать показательным примером того, к чему могут привести данные процессы, что спровоцирует инвесторов к превентивному изъятию средств с других проблемных рынков, усугубляя и без того непростую ситуацию в соответствующих странах. Уже сейчас мы наблюдаем усиление этих тенденций, и они постепенно выходят из-под контроля финансовых властей.

Данная проблема усложняется напряженной геополитической обстановкой, связанной с протекционистской политикой США. Сегодня Трамп заявил, что санкционировал увеличение в 2 раза пошлин на турецкие поставки стали и алюминия, что усилило мощный нисходящий импульс в турецкой лире.

И даже не вдаваясь в тонкости внешнеполитической игры и не озвучивая очевидных выводов, можно сказать, что подобная атмосфера создает у глобальных инвесторов ощущение неопределенности, лишая надежды на то, что мировые лидеры способны к конструктивному диалогу перед угрозой глобального финансового кризиса.

Вместе с потерей веры в способность правительств стран с проблемными экономиками адекватно реагировать на рыночные вызовы, все это усиливает негативные тенденции на данных рынках, которые постепенно перекидываются и на другие площадки, создавая эффект цепной реакции.


Ссылка на источник   Нефть, газ, сырье

21 ноября, 2018

Цены на нефть падают, т.к. Россия отказалась гарантировать снижение добычи

Министр энергетики России Новак заявил: Нужно посмотреть, как будет развиваться ситуация в ноябре и в начале декабря...

13 ноября, 2018

ОПЕК не торопится увеличивать добычу

В минувшие выходные состоялась очередная встреча мониторингового комитета ОПЕК+ JMMC. Судя по динамике нефтяных котировок в понедельник...

Нефть, газ, сырье

Когда речь касается крупных инвестиций, одним из основных инструментов инвестирования всегда рассматривался сырьевой рынок. Динамика развития биржевой индустрии привела к тому, что даже незначительный объем капитала сейчас может быть инвестирован в сырье...

Индекс Инвестиционного Интереса: 8.6


10 декабря, 2018 Сделка ОПЕК+ - победа для рынка нефти

3 декабря, 2018 Торговая война на паузе? Это иллюзия

3 декабря, 2018 Китай и США объявили перемирие





ТОП 10 инвестиций ноября 2018ТОП 10 инвестиций ноября 2018
Топ 10 инвестиций
ТОП 10 инвестиций октября 2018ТОП 10 инвестиций октября 2018
Топ 10 инвестиций
Страх перед неизвестным ведет к еще одной распродажеСтрах перед неизвестным ведет к еще одной распродаже
Финансовые статьи
Инвестиции в недвижимость, чтобы пережить медвежий рынокИнвестиции в недвижимость, чтобы пережить медвежий рынок
Финансовые статьи
Инвесторы с Уолл-Стрит беспокоятся по поводу коррекцииИнвесторы с Уолл-Стрит беспокоятся по поводу коррекции
Финансовые прогнозы и аналитика
Private Money 2018Private Money 2018
Найти инвестора. Выставки. Конференции. Форумы.
ТОП 10 инвестиций сентября 2018ТОП 10 инвестиций сентября 2018
Топ 10 инвестиций
Листинг на крупной криптобирже не является гарантией успехаЛистинг на крупной криптобирже не является гарантией успеха
Финансовые статьи
ТОП – 5 конференций для инвесторовТОП – 5 конференций для инвесторов
Топ 10 инвестиций
Хардфорки дестабилизируют криптовалютуХардфорки дестабилизируют криптовалюту
Финансовые статьи

Новости инвестиций
Форекс
Нефть, газ, сырье
Недвижимость
Акции
ПИФы
Облигации
Накопительные программы
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)
Биткоин
Наличные деньги
Банковские депозиты
ПАММ счета
ICO
Доверительное управление
Деривативы
Драгоценные металлы
Фьючерсы на индексы
Структурные ноты
Ставки на спорт
Венчурные инвестиции
Искусство, антиквариат
Хедж-фонды
Металлы
Автомобили, яхты, самолеты
Драгоценные камни
Сельхоз продукция
Образование
Шоу бизнес
Здоровье
Необычные инвестиции
Бинарные опционы


Поделиться материалом: